我投資月配息基金已經好幾年了,一開始是受到強基金網站多年前某篇文章的啟發:「股基」+「債基」的投資戰略https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=383這篇在2011年發表的文章,當時給我滿大的震撼,因為這是我第一次看到「月配債基為核心」的投資策略。抱著實驗的心態陸續買了月配型基金部位,把每個月收的利息當成穩定資產的每月現金流,持續到今日,效果不錯。最近有人問我:「高收債配息後,淨值卻是一直掉,怎麼辦?」這句話讓我想起當時買月配息基金時,也有一堆人「提醒」我類似的問題。只是我個性向來鐵齒,只相信驗證過的事實(所以強大的活體實驗才讓我一見如故,追隨至今),我決定找出配息型基金的淨值,驗證兩個迷思:1. 月配息基金真的配完息後淨值一直掉?2. 如果淨值一直掉,雖然只是「帳面損失」,但投資人要看到多慘的帳面報酬率?忍受多大的心理折磨?我以歷史夠悠久的「聯博全球高收益債券基金AT」為例,下圖是成立以來的歷史淨值(取自MoneyDJ),先撇開金融海嘯及2015年因升息預期導致的債券大逃殺,多數時間的淨值都在4.1到4.8之間遊走。所以最慘的狀況是:你買到4.8的淨值,某天,你看到淨值只剩4.1的對帳單,帳面報酬率會是-17%?這時候,你會想拿起電話罵理專?如果機器人理財,你會想拔掉這台機器人的電腦插頭?先別衝動,這是「帳面價值」,如果把你領到的息都加進來,淨值是一路創新高。(如下圖,同檔基金的累積類股A2,取自MoneyDJ)這個就是債券的本質:一種「借錢的合約」,只要公司沒倒,到期一定拿到利息及本金。從上面的驗證可得知,配息型基金配完息後,不見得淨值會一直掉,淨值多數時間還是跟著市場上下遊走,你會需要忍受難看的「帳面損失」,但把配息加回來的總報酬,其實是賺錢的。回到我們「0本金實驗」的挑戰,我們仰賴「安聯收益成長基金南非幣避險」作為實驗核心,那這檔基金會給我們什麼樣的心理衝擊?從基金成立後的歷史走勢來看,這檔基金的配息後淨值,2016年以後多數時間表現穩定,上下區間不大。最慘的是剛成立後到2015年底,適逢南非幣一路貶值,加上升息引殺債券基金大逃殺,所以投資人如果一開始買進,最慘可能看到-20%的帳面損失.....(如下圖,取自MoneyDJ)同樣的,先別急著打電話或拔掉電腦插頭。從報酬率來看,如果撐過-20%的心理煎熬,之後配息加資本利得已開始獲利。(如下圖,取自MoneyDJ)可見這檔基金深受三個因素影響:1. 南非幣走勢。2. 美股。3. 美國高收益債。如果這三個因素苗頭不對,我就會先落跑。(負責把風的強大,拜託了!)完整收錄的系列連結在這裡:【完整收錄】真人真事人體實驗:1年領100萬「0本金退休」實驗https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5037聲明:本文為個人經驗分享,純粹只是在實驗過程中學到不少東西,有些心得跟各位分享而已,絕對沒有鼓勵大家借錢投資,更沒有推薦特定基金的意思。跟單請盈虧自負!!!
"chanyu""mrchildren"如果把你領到的息都加進來,淨值是一路創新高。M大這句話,跟基金教母不挑時間、長期買高收益債領息的觀念是一樣的耶真的嗎?我是看淨值走勢說話。不過如果有基金教母撐腰,我就更放心了!哈哈~~~~~