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【醜基金投資術】海嘯後各年度醜基金,隔年表現如何?

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
「【醜基金投資術】2012年度醜基金選拔」一文發表後,突然有個疑問浮上心頭:「每一年的年度醜基金,隔年都能交出好報酬嗎?」

比較太久以前的資料容易失真,我們就比較金融海嘯後的這幾年,用強基金精選所有股票型基金的年度報酬率來PK,來看看這個「醜基金投資術」是否真行得通。

比較結果請看下面的表格。

心得如下:

1. 觀察金融海嘯以來,4次選拔(2008/2009/2010/2011)有3次隔年報酬優異,勝率不差。

2. 如果該年市場大跌,醜基金投資法效果更明顯,如2008年、2011年。

3. 較為失效的2010年,可能是該年各類股齊漲,醜基金不夠醜所致

例如摩根史丹利品牌基金雖然名列醜基金第10名,但11.8%的報酬率距離股票型基金平均報酬率25%其實不遠。

對照2009年,該年醜基金雖然報酬率也不差,但所有股票型基金平均報酬率高達74%,多達17檔基金年度報酬率破百,難怪33.9%的景順消閒基金也會變醜。

4. 雖然2010年度醜基金在隔年負報酬,卻也很平均的抓到3檔前段班,4檔中段班及3檔後段班。如果真的照這份名單下去投資,績效應該也會居於平均值。

5. 很少基金會連續兩年上榜,且都是負報酬。少數例外如利安越南,也於2012年底開始大爆發,顯示如果有基金連續兩年負報酬上榜,可能就是未來的大黑馬

至於2012年度醜基金的投資想法,已發表如下文:

【醜基金投資術】2012年度醜基金選拔
viewtopic.php?t=1061

有意使用「醜基金投資術」,投資方式建議搭配「乖離率投資術」使用:

【乖離率投資術】再升級!「季線乖離率-5%開始定期定額」+「季線乖離率-10%打1筆單筆」
viewtopic.php?f=31&t=1034

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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@ryoma

ryoma

名人堂成員

#2樓

醜基金跟乖離投資有異曲同工之妙, 一個用年度報酬來找一年期弱勢基金, 一個用MA乖離找短期弱勢, 都屬價值型投資.
「おもしろき こともなき世を おもしろく」(讓這無趣的世界變得有趣吧)
@afan

afan

註冊會員

#3樓

強大的醜基金選拔很有參考價值,現階段的醜基金應是非"資源"莫屬。
@我是強大

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管理員

#4樓

成就徽章:強基金創辦人
"afan"強大的醜基金選拔很有參考價值,現階段的醜基金應是非"資源"莫屬。

同感。
我逐漸看好資源類基金,覺得攻擊發起時機應該不遠了。

Investment success doesn't come from "buying good things",

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(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@我是強大

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#5樓

成就徽章:強基金創辦人
"ryoma"醜基金跟乖離投資有異曲同工之妙, 一個用年度報酬來找一年期弱勢基金, 一個用MA乖離找短期弱勢, 都屬價值型投資.

知我者龍馬大。

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(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

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