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基金投資的起手式:定期定額資產配置

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人

價值型投資大師 Howard Marks曾說:「投資只由一件事構成:處理未來。」

關於市場未來,不外乎三種走勢:
1)下跌。
2)上漲。
3)小漲小跌小漲小跌...(就是所謂的「盤整」,最麻煩的一種。)

各種專家投入很多資源,目的是研究未來最可能是哪種走勢,預測對了,功成名就,預測錯了,下次努力。

但投資人的血汗錢,賠了就賠了,無法重來。所以我們更要謹慎,雖然可以參考專家的預測,但仍須自己做好準備動作,提高勝率,因應各種可能。

起手式,武術的基本動作,延伸為凡事做好準備,以不變應萬變之意。

基金投資也有起手式,我認為是「定期定額資產配置」。


「定期定額資產配置」的理論基礎在於:
1)市場不可預測(或是預測勝率極低)。
2)全球各市場會輪動(也就是輪流上漲及輪流下跌,主要是熱錢跑來跑去)。

因此,我們用定期定額平均買入成本,再加上資產配置的觀念,平均分攤了美歐亞資源等主要市場的買入成本,靜待輪動的風吹來,準備收割。

這個投資策略的好處在於:如果市場上漲成本已高,不太敢追價;或是市場一下漲一下跌,找不到方向,乖離率指標又還沒出現時,這樣做能幫忙緩慢累積部位

累積部位為何重要?手中有部位,比較容易做出理性判斷。漲上去時不會產生「怎麼辦?我手中都沒有,好想買!」的追高心魔。跌下去時,就是定期定額發揮功能的時刻。

請注意!這個策略重點有二:
1) 兩大成熟市場(歐美)、三大新興市場(亞洲拉美東歐)、資源(油金礦農)建議都有佈局。
2) 落實「每月扣款次數越多越好、扣款金額越少越好」的精神。


在此原則下,資金較少者可精選股票型基金投入,請參考:【定期定額資產配置】定期定額精簡化之精選股票型基金 viewtopic.php?f=31&t=938

如果資金夠多,可以拆成單一國家或單一類別投入,請參考:【定期定額資產配置】2013定期定額資產配置比重 viewtopic.php?f=31&t=1014

拆成單一國家或單一類別投入的好處,在於可分次收割或一次收割的靈活性。例如泰國及品牌基金漲很多時,如果碰到全球股市不穩,乖離率指標慢慢浮現,我就會伺機停利,把資金準備對付打一筆標的出現。

另外,我也曾碰過雖然某檔基金負報酬,但因為夠分散,佔整體比例小,我就把整體部位一次出清,整個帳戶仍以不錯的報酬率收場。

關於「每月扣款次數越多越好、扣款金額越少越好」,我建議一開始每檔基金設定「月扣3次,每次最少金額(NT3,000或USD100)」,這是定期定額資產配置的最佳起手式。漲上去,減少成每月扣款1~2次,跌下去,增加為每月扣款4~6次。此扣款策略可搭配FBI「FBI指數訊號與投資策略」使用: viewtopic.php?f=42&t=1224

如果資金不夠者,亦可以每檔基金設定「月扣2次」為起手式,漲上去,減少成每月扣款1次,跌下去,增加為每月扣款3次。

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用定期定額做資產配置:

【定期定額資產配置】基金投資的起手式:定期定額資產配置
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=1092

【定期定額資產配置】「用定期定額做資產配置」概念形成的起點
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=583

【定期定額資產配置】有圖有真相!資產配置的效果:相對穩定的報酬率
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=970

【定期定額資產配置】定期定額精簡化之精選股票型基金
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=938

【定期定額資產配置】2013定期定額資產配置比重
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=1014

【定期定額資產配置】新想法:用高收益債取代股票型基金在資產配置中的角色
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=877

【定期定額資產配置】定期定額資產配置之債券比重
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=31&t=890

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Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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@Ivy

Ivy

名人堂成員

#2樓

附議
尤其上半年很適合布局,以小額分批為起手式最能達到平均成本的效果
定期定額/定期不定額/不定期不定額...持有到下半年的報酬率都極有機會勝過單筆
@vincent77

vincent77

註冊會員

#3樓

覆議+1

根據本人活體實驗 , 即便去年慘慘慘的貝萊德世礦 , 用這樣的方式搭配單筆操作 , 目前都在損害控管範圍內 , 一有機會應該就馬上可以完成反攻大業 , 不致出現整體報酬超過 -10%以上的慘狀...
@我是強大

我是強大

管理員

#4樓

成就徽章:強基金創辦人
"vincent77"根據本人活體實驗 , 即便去年慘慘慘的貝萊德世礦 , 用這樣的方式搭配單筆操作 , 目前都在損害控管範圍內 , 一有機會應該就馬上可以完成反攻大業 , 不致出現整體報酬超過 -10%以上的慘狀...

覆議+1。
別忘了我們有這方面的精神領袖:L大~~~~~

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but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@afan

afan

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#5樓

"fundhot"
別忘了我們有這方面的精神領袖:L大~~~~~


L大莫非是甄子丹扮的。
@我是強大

我是強大

管理員

#6樓

成就徽章:強基金創辦人
"afan"
"fundhot"
別忘了我們有這方面的精神領袖:L大~~~~~

L大莫非是甄子丹扮的。

反正不是甄子丹就是梁朝偉,一代宗師便是。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

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