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【實測分享】理財機器人的壓力測試及觀察心得

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
我是強大,不是強編。

眾所皆知,我對理財機器人情有獨鍾,更精確的說法,是我對「輔助決策的投資模型」都很有興趣,所以才會在過去幾年陸續分享了FBI、強腦等工具。廣義來說,這些都可以算是理財機器人,而且都經歷過市場多空的考驗。

無論是強基金上的理財機器人,或是業界的理財機器人,我在研究這類的「輔助決策的投資模型」時,最重視的它究竟能否承受市場考驗,所以我很重視「回測」,雖然不代表未來績效,但還是可以知道這支機器人是否上得了戰場,也會對這隻機器人的功力有些心得。

我最喜歡的回測背景並非金融海嘯,因為金融海嘯隔年就是V型反轉,數據怎麼測都好看。況且,我一直認為市場重大危機不難因應,因為看到火災了,大家都知道要跑。最難處理的是摸不清楚到底是火災還是阿嬤開大火炒菜,也就是市場雖劇烈修正,但又還沒跌到引發人性恐慌,但因為修正時間長,容易讓技術分析失真,電腦輔助系統亦容易失效。

這時候,才能看出「輔助決策的投資模型」的功力究竟如何。

最接近上述情境的時間區間,我認為是2015年下半年到2016年初的大波段修正,也因此對所有的理財機器人,我都會認真觀察這段修正時期的理財機器人表現。唯有撐過這一段大家都搞不清楚是火災還是阿嬤開大火炒菜的恐懼時期,沒有因為一個長波段下跌而被震得離開市場從此聽到基金就哀怨,這隻機器人才能迎來2016年以後的大波段。

對於剛拿到的復華理財機器人「強勢通」的回測數據,我就毫不客氣,直接用這個最嚴苛的時期,看這隻機器人能否玩真的。

「強勢通」的回測數據,可以從復華發行的秒懂理財機器人小冊:「復華大數據淘金秘笈」(PDF檔),裏頭有個神祕的入口可以進去。(下圖橘框)
索取「復華大數據淘金秘笈 PDF檔」的連結(簡單填完資料,復華就會用e-mail寄給你):
https://goo.gl/forms/jNdFGUGclB3O2JyB2

強友可以回憶一下,從2015年年中開始,全球市場便陷入一片後QE時代的整理期,在這個波段中,無論是全球市場或新興市場指數都有兩位數的跌幅,一路跌到2016年1月底才止跌回升。

更精確一點,我們用ACWI這段時間的最高點跟最低點來看,最高點出現在2015/5/21(59.52),最低是2016/2/11(47.43),跌幅達20.3%(下圖橘框)。
所以我對這隻機器人的基本要求,不會因為它追求強勢股,就允許它可以在整理期間跌得比人家多,而是期待它在市場整理時也不能表現得比市場差,績效不能低於ACWI的-20.3%。

結果呢?這隻機器人的純股部位(積極型)只跌了2.74%,股債部位(積極偏穩健型)只跌了3.15%。
把下方的投資組合資料打開,看來績效穩健的因素有兩個:

1. 投資組合在這段期間重壓科技股(復華數位經濟基金),而科技股在這段期間表現相對穩健,幫了大忙。

2. 現金部位比重高,看起來是REITs(復華全球資產證券化基金)減碼的結果。
-------------------
【輔助說明】

最近一次Reblance的時間:「rebalance」是市場或產業配置,例如美國30%/歐洲20%/亞洲30%/能源10%/現金10%,「最近一次Reblance的時間」也就是在這段期間內,最近一次調整市場或產業配置的時間。

查詢截止日的比例:這裡提到的比例,是「配置建議」的比例,也就是建議的產品組合,也就是因應這個配置決定買什麼基金。

依照時間點的不同,會出現比例與配置不同的情況,多數情況是停利停損或換基金操作,例如同樣是美國買30%,可能月初買美股成長型,月中換成美股價值型。
-------------------

我反覆玩了幾個全球市場出現大修正的區間,發現這支機器人有個特色:現金比重高,應該是基金走了一個小波段就會獲利了結,或是基金切實遵照「rebalance」(市場或產業配置)的要求,進行基金轉換的結果。

很有意思的回測,想學機器人理財的強友,這是一個從實務看理財機器人的好玩具(嗯...工具),一定要玩玩看。

你可以對照機器人在同一時間內,與全球或美股之間的績效表現,再看機器人在這段期間內如何進行類別及基金配置,你會有很多有趣的觀察與心得。

而這一切,可以從索取這本秘笈,進入這個回測的神祕入口開始......

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Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#2樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
"fundhot"我反覆玩了幾個全球市場出現大修正的區間,發現這支機器人有個特色:現金比重高,應該是基金走了一個小波段就會獲利了結,或是基金切實遵照「rebalance」(市場或產業配置)的要求,進行基金轉換的結果。

很有意思的回測,想學機器人理財的強友,這是一個從實務看理財機器人的好玩具(嗯...工具),一定要玩玩看。

你可以對照機器人在同一時間內,與全球或美股之間的績效表現,再看機器人在這段期間內如何進行類別及基金配置,你會有很多有趣的觀察與心得。

而這一切,可以從索取這本秘笈,進入這個回測的神祕入口開始......

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感謝強大評測分享,我也玩了一下,有兩點回饋:
1. 隨便拉些區間,這機器人都有現金部位,可能如強大所提,這隻機器人常獲利了結,不會buy & hold。
2. 可能是參數設成追強勢標的的關係,科技基金經常是攻堅的主軸。像我這種喜歡操科技股的人,可拿這隻機器人當進出指標參考。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@fundhot

fundhot

管理員

#3樓

請問強大,知道這隻機器人多久調整一次市場或產業配置?就像基金公司每一季都會提供的配置比例嗎?

而當配置重新調整後,就會同步調整基金嗎?
理想很豐滿 現實很骨感
@我是強大

我是強大

管理員

#4樓

成就徽章:強基金創辦人
"asdfg"請問強大,知道這隻機器人多久調整一次市場或產業配置?就像基金公司每一季都會提供的配置比例嗎?

而當配置重新調整後,就會同步調整基金嗎?

asdfg大抓的點跟我一樣,我心想:如果是跟傳統基金公司一樣,每三個月提供一次配置組合,然後永遠都是股債六四比或七三比,不如不玩。

還好,這隻機器人比較靈活,市場或資產配置每個月調整一次,對應的基金每半個月調整一次。

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(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

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@poppy

poppy

天使人

#5樓

我追蹤和觀察理財機器人也一段時間了
對於強大分享的復華投信,本人覺得他們的做法還蠻踏實的
跟更早上線的XX銀行的服務來比較
至少把機器人特色(找強勢基金)寫出來
而不是只有一般看都看不懂為什麼原理的資產配置

另外,我對於該投信的產品也小觀察一下
台股基金、科技基金都表現不錯
因為產品不錯 所以組合起來績效也不會差到哪裡去!
@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#6樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
"fundhot"市場或資產配置每個月調整一次,對應的基金每半個月調整一次。

每個月可以給配置,這個反應算即時,我除了看這隻機器人的績效外,也會拿他的配置當指標,場外再加碼更多基金

比比看人腦厲害還是電腦厲害,嘿嘿

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

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@yuzu

yuzu

天使人

#7樓

"mrchildren"
"fundhot"市場或資產配置每個月調整一次,對應的基金每半個月調整一次。

每個月可以給配置,這個反應算即時,我除了看這隻機器人的績效外,也會拿他的配置當指標,場外再加碼更多基金

比比看人腦厲害還是電腦厲害,嘿嘿

對耶,跟~~~
你生氣,股票也不會漲停,又何必~
@petert

petert

註冊會員

#8樓

"yuzu"
"mrchildren"
"fundhot"市場或資產配置每個月調整一次,對應的基金每半個月調整一次。

每個月可以給配置,這個反應算即時,我除了看這隻機器人的績效外,也會拿他的配置當指標,場外再加碼更多基金

比比看人腦厲害還是電腦厲害,嘿嘿

對耶,跟~~~

筆記...下載...跟著做...
@Kkk1

Kkk1

天使人

#9樓

成就徽章:2022年度回文王成就徽章:2023年度回文王
報告強大,強大與強友對復華理財機器人之文章頗值收藏,建議列入
精華篇


為拋磚引玉,小弟試找了幾篇(免得被強編K。。這麼大的人哩,那麼懶,都打伸手牌)

【實測分享】理財機器人的壓力測試及觀察心得
viewtopic.php?t=5405

第一次使用理財機器人[復華強勢通][銀行理財機器人]的心得及操作績效分享
viewtopic.php?t=6105

復華基金的理財機器人操作...金複合、金利high定期定額... (11/16)
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復華強勢通的真金白銀實驗成果,現在報酬率40%,之前曾衝上50%
viewtopic.php?t=10148

請問有買理財機器人的前輩,有沒有哪家機器人閃過這次美股大跌?(發表於 : 2020-03-05)
viewtopic.php?t=7885
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