本來炒房地產的朋友
因為房子價格不好
乾脆拿來增貸
增加的金額就買南非幣高收益債
朋友的說法：
增貸500萬
利率約1.9%
寬限期兩年只要還本金
每個月只要還8000
但這500萬去買配13%的南非幣高收債
一個月可配5萬
扣掉利息8000還賺42000
房子還可以出租賺租金
只能說錢滾錢真的比較快
「修正是被圍困的城堡，城外的人想衝進去，城裡的人想逃出來」
已經玩好久
就算這幾年高收益債狀況不好
也能賺到
只能說有錢人賺錢的花招真多
從美林美國高收益債券利差走勢觀察(1996年~迄今,利差走勢圖的顛倒,就是高收益債券價格走勢),當高收益債券利差"高於"長期平均利差,表示目前的高收益債券價格低於長期平均高收益債價格(即目前的高收益債券價格走跌);反之,當高收益債券利差"低於"長期平均利差,表示目前的高收益債券價格高於長期平均高收益債價格(即目前的高收益債券價格上漲),目前屬於後者,雖然歷史經驗利差曾經收斂到2.5%(即高收益債券價格最高點),但畢竟是過去,不代表未來會照這樣走,現在看起來若走向收斂,高收益債券的價格上漲但資本利得不多,主要以領息為目的,當未來一旦有重大風險發生,則利差向上突破平均利差的機會,看起來遠比向下收斂的機會大,一旦利差向上漲,依照投資學存續期間公式:利差變動幅度*債券基金平均存續期期=約估計債券基金可能的跌幅。
加上是借款不小的金額，如果又是單筆重壓高收益債券南非幣計價，必需承擔1+2的風險
1.高收益債益債券價格可能的跌價未實現損失。
2.南非幣續貶的未實現損失:美國才剛開始進入升息循環,一旦明年通膨上來,未來幾年會加速升息的速度(上一輪2004年美國的升息循環,總共加息17次,聯邦基金利率加到5.25%,目前,才加息1次,0.5%),正常情況下,美元指數升,雜幣(指歐元.新興市場貨幣)貶值及黃金貴金屬貶值,目前公債殖利率飆升,可以想像成名目利率上升隱含未來實質利率上升或預估未來通膨率上升,若實質利率持續走升,短期應不利"固定收益"的債券及黃金(南非是產黃金,金價下跌應不利南非),所以,最近公債.投資等級債券.黃金跌的凶,因高收益債券本身還有高息,近期並未隨殖利率飆升而利差跟著明顯擴大。
＜近期公債殖利率在川普當選美國總統後，持續飆升，推論如下：
1.川普主張減稅.擴大財政支出.基礎建設,目前美國已是債臺高築.赤字,減稅會使收入減少又支出要大幅增加,則赤字會更嚴重,收入減少的部份還能要用財政部發行公債籌措資金,印象中美國政府部門在2012年曾經因債務懸崖而關門,屆時有多少空間可以再發債?能發多少債?.....市場預期
(1)若未來有發行大量公債,使公債供給大幅增加,公債價格會大跌,法人等大咖現在先賣再說,使公債殖利率會大漲,而公債出來的錢,流入川普概念股.基期低的原物料.本益比低的金融股,金融股約12~14倍,美國大盤目前在21倍。
(2)既然未來要擴大財政支出.基礎建設,會使原物料大漲,市場是預期心理,資金湧入,現在就先漲給你看,和原物料相關的BDI指數近期也大漲,又原物料若持續上漲,會引起物價上漲,造成不得不升息,升息又是使債價格下跌,停留在公債資金會再流出...＞
除了1.2外，當然投資高收益債券基金，還要關心美股走勢及油價走勢，目前高收益債券並未如想像中跌幅大，可能和美股持續創高.油價持穩在40美元以上有關。
高收益債券.南非幣同為風險性資產(是同向的),當風險發生時,兩者會齊跌,未實現損失是兩者相加;若美元投資高收益債券,至少當大型金融風險發生時,高收益債券價格下跌,美元會上漲(過去2008.2000.1997年,美元成為資金避險標的,美元兌台幣也上漲到35元),兩者至少會抵銷一些跌幅。
當發生重大金融危機,資金會拋售風險性資產(如:股票.高收益債券.原物料商品貨幣),流入非風險性資產(即避險資產,如:美元),使風險性資產價格大跌.非風險性資產價格大漲,此時高收益債券的利差會飆升,如:2008.12月利差到21.06%,當時若買高到高收益債券基金,當時年化配息率約有11%,若持有到現在,也還有7~8%,現在去買一模一樣的同一檔的高收益債券基金,年化配息率只有約6.5%,換句話說,單筆投資高收益債券基金,投資時點很重要
人性是貪婪.恐懼,當借款來的錢去投資,本金發生未實現重大虧損時(指-25%以上),當2008年最嚴重時,高收益債券跌幅近40%,有多少人可以忍住不停損.續抱或再進場加碼,畢竟還有貸款要繳,投資人的心理,肯定是天人交戰,要買之前,我覺得先思考風險,盡量不要從眾(舉凡這十年的標的,巴西基金.中國基金.黃金存褶.人民幣,投資人若發生一窩蜂.從眾行為時,結果是..)若下次再來一次重大跌幅,剛好也投資在其中,而產生重大損失,但可以抱得住.撐過空頭,如果可以,可以考慮,
另外,如果借貸,有前2年寛限期(繳利息,不還本),要特別注意的是,前2年沒還本的本金會灌在未來18年的每期攤還金額中(假設借款20年),即每期攤還金額會加重。
以上是個人觀點，僅供參考^^
超級實用的
一百讚
「修正是被圍困的城堡，城外的人想衝進去，城裡的人想逃出來」
我會仔細研讀
謝謝
澳幣與南非幣相比也跟黃金(與美金反向)下跌影響較小
不知這樣的折衷想法是否適當呢???
"genki109"請問若用同是"高息"貨幣的"澳幣"(目前也相對低檔)計價來扣高收債....
澳幣與南非幣相比也跟黃金(與美金反向)下跌影響較小
不知這樣的折衷想法是否適當呢???
看一下「美金兌澳幣」及「美金兌南非幣」過去10年的走勢：
1. 澳幣跟南非幣都算原物料貨幣，從圖可看出兩者幾乎同向，但澳幣相對穩定。
2. 南非幣不穩定，但利差較高。南非幣基金的年化配息率比美金多出4-6%，澳幣基金只多2-3%。
3. 喜歡玩大的，或是有時間跟它耗的（放長期），就會選南非幣。富貴險中求，很公平。
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西，而是因為「買得好」。)
～by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
投資要做最壞風險的打算
假設把場景移到2008年
投資500萬不久遇金融海嘯
本金假設剩400萬
假設還是13%
但是月領變成400萬*13%/12
不知那位投資人作何感想?
"jett"最近房地產市場不好
本來炒房地產的朋友
因為房子價格不好
乾脆拿來增貸
增加的金額就買南非幣高收益債
朋友的說法：
增貸500萬
利率約1.9%
寬限期兩年只要還本金
每個月只要還8000
但這500萬去買配13%的南非幣高收債
一個月可配5萬
扣掉利息8000還賺42000
房子還可以出租賺租金
只能說錢滾錢真的比較快
好熟悉的劇情...
婚前我先生曾問我如上述同樣的作法,當時我是他的好朋友的同事(金融業)
他說是另一家銀行理專告訴他這個美妙計畫
我說=好朋友不會這樣對你說,那是標準話術,做業績的
還好他沒舉債投資(說好聽一點是投資),現在是否回到那個高點我們都不想去看
要不然他一個年過半百的男人,當時沒妻沒兒沒工作沒退休金,若被套住該怎麼辦
如果當時的舉債投資這種配息的產品，如果把這幾年的配息都算進去的總報酬
不知道這樣有回到本金了嗎???心中的納悶…
到底這樣的方法可不可行??
當然論心理層面，若是舉債投資，是很難挨過過程中的上沖下洗的
但單單論報酬率面，經過這些年的上沖下洗、但有每個月的月配息
目前的總報酬有回正了嗎??
"wripblack"想請教IVY姐~~~
如果當時的舉債投資這種配息的產品，如果把這幾年的配息都算進去的總報酬
不知道這樣有回到本金了嗎???心中的納悶…
到底這樣的方法可不可行??
當然論心理層面，若是舉債投資，是很難挨過過程中的上沖下洗的
但單單論報酬率面，經過這些年的上沖下洗、但有每個月的月配息
目前的總報酬有回正了嗎??
其實,我覺得重點不在於配不配息(事實上配息也是來自商品價值本身)
而是操作的方式
用舉債的方法進行槓桿"投資"(更貼切的說法其實是投機),並不適合拿血汗錢去"玩"這種遊戲
如果是中獎的發票彩券摸彩...那就買什麼都OK!
這樣說好了,你投資的商品,寫出它的最高報酬和最大損失,你能否兩者都接受
例如500萬最大損失是變成壁紙(說不可能就是在騙人),而房貸要自己扛,你能接受就買吧!
"Ivy""wripblack"想請教IVY姐~~~
如果當時的舉債投資這種配息的產品，如果把這幾年的配息都算進去的總報酬
不知道這樣有回到本金了嗎???心中的納悶…
到底這樣的方法可不可行??
當然論心理層面，若是舉債投資，是很難挨過過程中的上沖下洗的
但單單論報酬率面，經過這些年的上沖下洗、但有每個月的月配息
目前的總報酬有回正了嗎??
其實,我覺得重點不在於配不配息(事實上配息也是來自商品價值本身)
而是操作的方式
用舉債的方法進行槓桿"投資"(更貼切的說法其實是投機),並不適合拿血汗錢去"玩"這種遊戲
如果是中獎的發票彩券摸彩...那就買什麼都OK!
這樣說好了,你投資的商品,寫出它的最高報酬和最大損失,你能否兩者都接受
例如500萬最大損失是變成壁紙(說不可能就是在騙人),而房貸要自己扛,你能接受就買吧!
同意Ivy姐的看法.這篇文的命題是能否舉債投資,而非南非幣基金能不能買.
房貸我知道一般寬限期是兩年,可以再延一次.
所以四年內要確保本金加配息有賺,這個投資才划算.
當然如果收入夠高可以每個月美金攤還房貸本利攤,然後一直領息,也不是不行.像Ivy姐說的最大損失也能承受,就GO吧.
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