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【觀念分享】這一招徹底實踐「別人恐懼,我貪婪」......更有效率的資產配置法:「自然配置」

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
強友經常私訊強基金團隊,詢問資產配置的想法。說真的,我們不太喜歡傳統的資產配置,例如股債比7:3或6:4之類的,這種配置方式有個很大的缺點:

「如果不喜歡某個標的,也不能把他降到0」

就傳統的投資理論,資產配置不會脫離對比指標太遠,以美國為例,美國在全球指數中長期佔比4到5成,就傳統投資理論,很難有人敢把它的比重降得很低。

所以,我很少回答資產配置的問題。而是建議強友去找基金公司,因為基金公司每一季都有觀點,都有股債比7:3或6:4之類的建議。

然而,這不代表我們認為資產配置不重要,我非常認同「資產配置是投資獲利的主要關鍵」之類的理論。然而,為了配置而配置,很容易買在某些資產類別的相對高點,例如現在(2017/5/17)要做個傳統的資產配置,依照全球市場對比指數,現在高處不勝寒的美股,還是會被配置40%以上。

為了解決這個問題,我們會用更有效率的資產配置方式,我稱其為「自然配置」。

兩點講完自然配置:

1. 每一個投資標的,都堅持等到相對便宜的價位再買,也就是等到FBI指數亮燈號,或是強腦訊號出現再買。

2. 累積一段時間後,就會自然形成一個配置組合,不僅買入成本便宜,而且正在起漲。


強基金首頁上公佈的強腦投資標的,我把「爆發中」、「待起漲」的標的等比加總,得到下列自然配置:
從自然配置比重來看,這個由FBI指數跟強腦經過一段時間自然打造的資產配置比重,歐洲佔23%、亞洲佔38%、產業佔15%、原物料佔23%。

這個自然形成的資產配置,沒有高處不勝寒的美國,而且多數是現在市場喊進的起漲標的,例如歐洲、亞洲(新興市場)等。

此外,請把這個投資組合,對比下面這兩則昨天(5/16)才剛發表的新聞,看看各位有什麼發現?

便宜又強勁!市場投資人與歐股重燃愛火?
鉅亨網 2017/5/16
http://news.cnyes.com/news/id/3811666

獲利預期降低高盛警告美股漲勢恐告終
鉅亨網 2017/5/16
http://news.cnyes.com/news/id/3811677

各位應該不難發現:

1. 當市場開始喊出擁抱歐股,我們在歐洲部位已獲利不少,因為我們是在市場唱衰歐股的時候買的。

2. 當市場開始警告美股漲勢告終時,我們沒有傳統的美股基金,因為我們之前已獲利了結。


(說明:產業型基金雖然主要投資美國公司,但非必須消費已獲利許多且長期看漲,生技雖然沒漲,但因為買得便宜,也沒賠。況且,放15%在美國部位,對照傳統40%以上的佔比,已相對安全。)

這是堅持便宜再買的意外驚喜。因為買的便宜,資產夠分散,自然而然形成一個投資組合。也因為我們是買在市場不敢買的時候,等到市場回神了開始買進,我們早已帳面獲利,立於不敗之地。

徹底實踐「別人恐懼,我貪婪」,其實可以很簡單。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@s1867038

s1867038

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#2樓

強大真厲害 自然資產配置 恐懼時貪婪 貪婪時恐懼,在高點反而已經獲利,這個強腦智慧真的不簡單,持續學習中! 但紀律 可能是在這場戰場勝率提高!
@king22438410

king22438410

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#3樓

請問強大.沒有配置債券基金??
@kansetsu7

kansetsu7

天使人

#4樓

請教強大,這樣的配置比例是每一檔都投入相同數量的資金所行程的嗎?
@我是強大

我是強大

管理員

#5樓

成就徽章:強基金創辦人
"king22438410"請問強大.沒有配置債券基金??

當然有阿,每逢便宜時就會買一些來長放配息,所以不贅述。

Investment success doesn't come from "buying good things",

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@我是強大

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#6樓

成就徽章:強基金創辦人
"kansetsu7"請教強大,這樣的配置比例是每一檔都投入相同數量的資金所行程的嗎?

我是用這樣的邏輯來試算,比較容易懂。實際上當然不會每次買進都是同個金額,會依照當時情境來決定投資金額。

不過因為標的夠分散,投資金額也夠多,實際比重和試算其實相去不遠。

Investment success doesn't come from "buying good things",

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~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@chanyu

chanyu

天使人

#7樓

感謝強大分享這麼棒的資產配置觀念!!
@king22438410

king22438410

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#8樓

"fundhot"
"king22438410"請問強大.沒有配置債券基金??

當然有阿,每逢便宜時就會買一些來長放配息,所以不贅述。

謝謝強大.真可惜無法跟著買債券基金.
@我是強大

我是強大

管理員

#9樓

成就徽章:強基金創辦人
"king22438410"
"fundhot"
"king22438410"請問強大.沒有配置債券基金??

當然有阿,每逢便宜時就會買一些來長放配息,所以不贅述。

謝謝強大.真可惜無法跟著買債券基金.

最近買的時間點,就是高收債跟新興市場債修正的時候。

【強腦】月底基準日又到了,高收益債這一波跌完了?可以買來領息嗎? (03/30)
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=43&t=4924

【強腦】全球高收益債、美國高收益債、新興市場美元債、新興市場本地貨幣債,現在該買的是............ (03/22)
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=43&t=4909

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@hahaha1338

hahaha1338

天使人

#10樓

<別人恐懼,我貪婪>很違反人性,也很孤獨,有時也需要時間慢慢證明,所幸在這裡可以跟許多大大一起奮鬥,這是很難得的~有時甚至是可以繼續堅持的理由阿!!
@yummy

yummy

天使人

#11樓

"fundhot"我們會用更有效率的資產配置方式,我稱其為「自然配置」。

兩點講完自然配置:

1. 每一個投資標的,都堅持等到相對便宜的價位再買,也就是等到FBI指數亮燈號,或是強腦訊號出現再買。

2. 累積一段時間後,就會自然形成一個配置組合,不僅買入成本便宜,而且正在起漲。

印出來貼在電腦前!!!
經典!!!!
@p0239229

p0239229

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#12樓

感謝強大分享如此重要的觀點!
學習買在恐懼,買在多數人的前頭!!!
@allenlu

allenlu

名人堂成員

#13樓

讚啦~~學習中~~
更有心得了~!!
@熱狗熱GO

熱狗熱GO

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#14樓

受教了
淺顯易懂
我這新手也看得懂
@michelleueng

michelleueng

天使人

#15樓

請問強大, 每個標的是如何決定投入金額比例的? 謝謝您 ~

耐心.信心.勇氣

@我是強大

我是強大

管理員

#16樓

成就徽章:強基金創辦人
"michelleueng"請問強大, 每個標的是如何決定投入金額比例的? 謝謝您 ~

你可依照自己對景氣前景的判斷來決定,例如覺得今年美國仍強,每次美國資產出現訊號時,你就投10萬;而每次新興市場資產出現時,你判斷因為未來上漲還需要一段時間,所以每一筆降為5萬。

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#17樓

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@jett

jett

名人堂成員

#18樓

"fundhot"
"michelleueng"請問強大, 每個標的是如何決定投入金額比例的? 謝謝您 ~

你可依照自己對景氣前景的判斷來決定,例如覺得今年美國仍強,每次美國資產出現訊號時,你就投10萬;而每次新興市場資產出現時,你判斷因為未來上漲還需要一段時間,所以每一筆降為5萬。

我偏好配息較高的基金,每次訊號出來配息金額高的基金投大一點,配息金額小的投少一點
「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@Yangss

Yangss

註冊會員

#19樓

我是新手,雖爬文一段時間很有收獲很是感激仍有不少未能明瞭之處所以不敢加入天使人。
像強大的自然配置真的好,但看訊號進出這樣不就買賣頻頻嗎?這樣會被手續費吃掉獲利嗎?原諒我的白痴問題,謝謝
@我是強大

我是強大

管理員

#20樓

成就徽章:強基金創辦人
"Yangss"我是新手,雖爬文一段時間很有收獲很是感激仍有不少未能明瞭之處所以不敢加入天使人。
像強大的自然配置真的好,但看訊號進出這樣不就買賣頻頻嗎?這樣會被手續費吃掉獲利嗎?原諒我的白痴問題,謝謝

訊號只是輔助,投資行動仍是個人可以控制的。

以股債FBI的投資策略為例,淡紫燈的投資策略是「稍微增加定期定額扣款次數」,紫燈的投資策略是「增加定期定額次數,搭配小買單筆」,但如果你實在很保守,就等淡紫燈在開始定期定額,而非稍微增加,而紫燈只增加定期定額次數,不要小買單筆。

至於手續費,強編在「搶基金」版面貢獻不少省手續費的方法,很多大大應該很久都沒付過手續費了。

股債FBI
https://forum.fundhot.com/premier/sindexFBIVIP.php

搶基金
https://forum.fundhot.com/viewforum.php?f=39

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@NY2021

NY2021

天使人

#21樓

學到了,很受用,感謝~

一樓
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