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【機會教育】印度股市今年以來大漲13.63%,印度基金卻多數賠錢,關鍵就在...

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
今早看到這則新聞,這只是印度股市今年以來許多好消息的其中之一:

印度上季GDP 衝8.2%
2018-09-01 00:55經濟日報 編譯任中原/綜合外電

印度上季經濟成長率達到8.2%,不僅優於市場預期,更是兩年來最高,使印度成為全球成長最快的主要經濟體,也讓總理莫迪鬆了一口氣,得以在明年國會大選時誇耀經濟政績。

印度4到6月的2019年度第1季國內生產毛額(GDP)比去年同期成長8.2%,高於經濟學者預估的7.6%,也是莫迪上任以來最高,主因為國內消費強勁,製造業成長熱絡,迄未受到全球貿易緊張的打擊。


https://money.udn.com/money/story/5599/3342363


股市是經濟的領先指標,在好消息出來前,印度股市早已大漲。印度股市是今年以來上漲最多的單一國家(13.63%,截至2018/9/1),全球第一。

但印度基金的投資人卻不見得開心,因為多數印度基金今年以來仍賠錢,最慘居然賠了16.51%,問題就在於:

印度基金幾乎都是美元計價。

美元兌印度盧比今年以來大漲11.20%(截至2018/9/1),幾乎完全消弭了印度大盤的漲幅,所以美元計價的印度基金,大盤跟匯率互相消弭後,今年以來績效就變成小漲或小賠。至於多賠的,就是基金經理人操作的問題。

強基金100 - 印度
https://www.fundhot.com/FH100AA7.php


許多金融機構都說:印度市場因為有龐大的內需,加上獨步全球的軟體人才,經濟成長及股市經常走自己的路。

我也同意這個觀點,但對基金投資人來說,最重要的還是要賺錢,所以股市上漲是一回事,基金會漲才是王道。但因為台灣能買到的印度基金幾乎都是美元計價,印度盧比兌美元走勢,反而成為獲利與否的關鍵

這是很好的機會教育,請記得:抓印度盧比超跌(落底),跟抓印度大盤超跌(落底)一樣重要;就今年以來強美元的環境來說,抓匯率甚至比抓大盤重要。

研判股市是否超跌,可看「股債FBI」。但如果你的基金是美元計價,請同時觀察「匯率FBI」。

當然更省力的方式是觀察「基金FBI」,因為這是以基金淨值演算,已經考慮了匯率的因素。


股債FBI- 過去2周
https://www.fundhot.com/indexfbi.php

匯率FBI- 過去2周
https://www.fundhot.com/indexfbiFX.php

(天使)基金FBI- 負乖離排行
https://forum.fundhot.com/premier/sindexfundFBIranking.php

(天使)基金找買點 績效一覽表
https://forum.fundhot.com/premier/TTBperformance.php

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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@jett

jett

名人堂成員

#2樓

印度經濟也不是全然樂觀,它是名列前茅的石油進口國,高油價對它的傷害不小.
雖然內需熱絡讓股市大漲,看不到這個問題的傷害,但印度盧比的跌勢卻藏不住這個威脅.

《國際金融》高油價衝擊印度,盧比貶不停
2018/08/29 07:47 時報資訊

【時報-台北電】美國財經媒體CNBC報導,油價上漲恐讓原油進口大國印度的經濟處境雪上加霜,原本就陷於弱勢的印度盧比會繼續承壓不說,經常帳赤字因進口原油成本加重而擴大,進而衝擊到印度經濟成長展望。

經濟學家指出,油價強彈之下,需油孔急的印度勢必面臨進口原油支出推高的壓力,該南亞最大經濟體的經常帳赤字也將隨之惡化。

進口擴大意味印度得買進更多外幣來應付需求,因此經常帳赤字惡化,料導致盧比持續走貶。

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%9C%8B%E9%9A%9B%E9%87%91%E8%9E%8D-%E9%AB%98%E6%B2%B9%E5%83%B9%E8%A1%9D%E6%93%8A%E5%8D%B0%E5%BA%A6-%E7%9B%A7%E6%AF%94%E8%B2%B6%E4%B8%8D%E5%81%9C-234712011.html
「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@chicky

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名人堂成員

#3樓

成就徽章:2022年度拿讚王成就徽章:2022年度MVP成就徽章:2022年度人氣王成就徽章:2023年度主題王成就徽章:2023年度按讚王成就徽章:2023年度MVP
暫時性的賺了股價,
卻賠了匯率的例子。

巴菲特20230225致股東信:

「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。

雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,

我卻從沒見過長期做空美國是合理的。

我也非常懷疑,

這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」

@jett

jett

名人堂成員

#4樓

印股最大的支撐利多還是在政治,GDP報佳音讓明年印度總理莫迪競選連任是大利多,印股放大明年的長期展望是不錯的

強大點出了問題:基金是美元報價,所以進場時機要抓印度盧比兌美元的相對低點,至於時機,我認為要先看這波新興貨幣大浩劫何時結束,印度盧比會一直破底,也是市場對新興貨幣信心不足的關係
「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@我是強大

我是強大

管理員

#5樓

成就徽章:強基金創辦人
"jett"至於時機,我認為要先看這波新興貨幣大浩劫何時結束,印度盧比會一直破底,也是市場對新興貨幣信心不足的關係

說得好。

請靜待新興貨幣落底,指標是阿根廷披索、土耳其幣、南非幣。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@romeochang

romeochang

註冊會員

#6樓

@sammiko

sammiko

天使人

#7樓

請問各位前輩們,印度基金怎麼跌這麼多,去年9月底陸續買進,現在損益-10.8%....
@fundhot

fundhot

管理員

#8樓

"sammiko"請問各位前輩們,印度基金怎麼跌這麼多,去年9月底陸續買進,現在損益-10.8%....

就像這篇文章強大提到的"美元計價"的關係,印度盧布還是繼續在跌,換算美元計價的匯損持續增加中
另外,印度是全世界最禁不起高油價的國家,因為大量用油,但本身又不產油
理想很豐滿 現實很骨感
@sammiko

sammiko

天使人

#9樓

請問印度還是ㄧ樣可持續買進嗎?
一樓
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