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  請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
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文章發表於 : 2019-05-07, 11:58 
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天使人
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  2017-08-16, 11:53
文章: 43
昨日川普再次發動貿易戰爭,致使美股下滑,VIX指數收盤上漲近20%

今早看了富邦VIX(0067U)卻不漲反跌,詢問營業員卻沒有答案。

想請教版上大大對於ETF追蹤價格的機制是否了解??


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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-07, 13:13 
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名人堂成員
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  2017-05-30, 13:37
文章: 1095
來自: 火星的超級衝動派
追蹤指數的ETF與指數之間有價差 (折價或溢價) 為必然、無價差為偶然 ...

目標是100%追蹤,但最後不如預期;就像立定志向考全班第一名,結果可能是第五名 ... 理想跟現實都是有差距的;再者,ETF是在股票市場交易的,絕大部分 (偶有例外) 都是投資人之間的買賣,會有成交,代表有人願意買、有人願意賣、且雙方對價格有共識,就這麼簡單。

VIX指數大漲,ETF理論上是一堆空手的人想追、有建倉的人不想賣、價格飆先上一大段再說,但今天台股開市,偏偏有人急欲抽離資金、想換股操作,便不顧一切掛賣、但想買的人覺得應該是極短暫的恐慌 (VIX通常漲不久),所以買進意願不強。多空雙方角力之下,ETF便下跌了。總不能把掛賣的投資人抓來毒打一頓、沒掛上漲買進的打50大板、... 民主社會嘛!就是在不違反規定的情況下,悉聽尊便。

其實,美股商品跌最多的是昨天盤前的期指,但富邦的VIX ETF昨天就已經反映一些了,因為川普哥貼出推文後,我們可是比美股還要優先反映才對。但昨日ETF漲幅僅約7%,買入ETF的投資人可能也不夠滿意。另外,你看到的是漲了近20%,但有人看到的卻是:VIX開高近18,收盤自最高價跌約15% ... 就像現在某些重劃區的房價,比起10幾年前算漲、比起5年前卻跌不少,那現在偏高還是偏低?該買還是該賣?每個人的體悟不同 ...

金小胖幾年前剛開始長程飛彈試射、核彈頭試爆時,我也買過富邦的VIX指數單日ETF,同樣是指數大漲,但富邦ETF小漲,幅度大概只有指數的一半左右。折溢價過大,也有可能大到反向,類似 "少輸為贏" ... 明明就是輸,為何會說是贏?只因為其他輸更多。

認清商品的特性及其限制,其他的就看投資人願不願意建倉持有了。 :idea:

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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-07, 14:25 
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天使人
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註冊時間:
  2017-08-16, 11:53
文章: 43
我是布魯斯 寫:
追蹤指數的ETF與指數之間有價差 (折價或溢價) 為必然、無價差為偶然 ...

目標是100%追蹤,但最後不如預期;就像立定志向考全班第一名,結果可能是第五名 ... :idea:


非常感謝,布大回覆。

我以為買入ETF最主要的因素在於,ETF會追蹤市場的漲跌,減少基金經理人的主觀推測的風險。

真是好傻好天真~


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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-07, 18:21 
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名人堂成員
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註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 1095
來自: 火星的超級衝動派
ekone123 寫:
我是布魯斯 寫:
追蹤指數的ETF與指數之間有價差 (折價或溢價) 為必然、無價差為偶然 ...

目標是100%追蹤,但最後不如預期;就像立定志向考全班第一名,結果可能是第五名 ... :idea:


非常感謝,布大回覆。

我以為買入ETF最主要的因素在於,ETF會追蹤市場的漲跌,減少基金經理人的主觀推測的風險。

真是好傻好天真~

同樣追蹤指數,或許美股市場的 ETF 會更貼近 ...

我是認為因為時差的關係,川普推特貼文的效應大部份應該是昨天就反映在富邦 ETF 的價格上了,但現在美股期指跌幅又從白天的0.1%擴大到0.5%,若美股今天收盤時依舊如此,明天或許富邦 ETF 還有機會再漲一些。 :idea:

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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-07, 19:43 
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註冊時間:
  2019-01-12, 18:48
文章: 4
以下是2019/4/26的新聞
〔記者陳永吉/台北報導〕證交所這個月初才宣布將在29日實施「注意股票」的相關新規定,將指數股票型基金受益憑證(ETF)及指數投資證券(ETN)等2種有價證券納入監理,昨天就火速公告富邦VIX ETF(00677U)成為首家適用新規定的ETF,提前對該ETF開鍘。

事實上,證交所在昨天盤中,就罕見的發出新聞稿指出,「請投資人注意富邦VIX ETF的交易風險」,並指出該ETF主要追蹤VIX指數期貨,但因VIX指數期貨普遍存在正價差,長期轉倉成本有導致基金資產減損的特性。富邦VIX之追蹤指數是反應預期美股波動度,並非追蹤美股大盤指數,因性質特殊,為保護投資人,證交所已於今年3月29日公告投資人須簽署富邦VIX ETF買賣及申購買回風險預告書。證交所並提醒,近期該檔ETF已連續數日溢價差超過5%,呼籲投資人注意交易風險。

全額交割、融資成數降為5成
沒想到,證交所晚上再度發出新聞稿,將富邦VIX ETF適用新的處置措施,內容包括「全額交割,即買進需收足全部款項、賣出先收取欲賣出的證券。在信用交易部分,應收足融資自備款或融券保證金。」此外,信用交易融資成數由6成調降為5成。

證交所再次提醒,富邦VIX ETF最近連續4個營業日溢價已逾5%,且融資餘額逾70萬交易單位,融資使用率高達70%,為維護投資人權益,證交所因此決定,對富邦VIX ETF自4月29日至5月13日,連續10個營業日,採取新的處置措施。
======================================================
要認清楚自己買的是怎樣的ETF
台灣目前大概只有0050 比較可以長期持有
1.大範圍(好吧,其實只有50隻也不夠大 ).
2.真的持有股票 .
3.管理費算台灣最低前三名
4.規模算高
5.成交量也大

以上


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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-07, 21:41 
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天使人
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註冊時間:
  2017-08-16, 11:53
文章: 43
我是布魯斯 寫:
同樣追蹤指數,或許美股市場的 ETF 會更貼近 ...

我是認為因為時差的關係,川普推特貼文的效應大部份應該是昨天就反映在富邦 ETF 的價格上了,但現在美股期指跌幅又從白天的0.1%擴大到0.5%,若美股今天收盤時依舊如此,明天或許富邦 ETF 還有機會再漲一些。 :idea:



感謝布大。

今天有這個疑問,不是在於一日的上漲或下跌,單純是因為ETF與連結標的背道而馳,才會提出這樣的詢問。


northwind 寫:
要認清楚自己買的是怎樣的ETF
台灣目前大概只有0050 比較可以長期持有
1.大範圍(好吧,其實只有50隻也不夠大 ).
2.真的持有股票 .
3.管理費算台灣最低前三名
4.規模算高
5.成交量也大

以上


感謝N大的新聞摘要,確實我在購買前沒有仔細了解這個標的。


投資前還是要多花時間研究才是!


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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-08, 09:51 
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天使人
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註冊時間:
  2019-02-21, 10:08
文章: 1
因為00677U追蹤的不是VIX指數,
而是標普500波動率短期期貨ER指數,
走勢貼近美股的VIXY,
我不懂期貨,好像是說期貨每月轉倉成本會吃掉淨值,
去查VIXY跟VIX指數也是有巨大的落差,
所以很多人以為買00677U就是買VIX指數是會吃大虧的.


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  Re: 請問,ETF價格與市場價格偏離的狀況是否經常發生
文章發表於 : 2019-05-09, 08:59 
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天使人
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註冊時間:
  2017-08-16, 11:53
文章: 43
憂鬱的天堂 寫:
因為00677U追蹤的不是VIX指數,
而是標普500波動率短期期貨ER指數,
走勢貼近美股的VIXY,
我不懂期貨,好像是說期貨每月轉倉成本會吃掉淨值,
去查VIXY跟VIX指數也是有巨大的落差,
所以很多人以為買00677U就是買VIX指數是會吃大虧的.


感謝大大回覆。

我終於突破盲點了,富邦VIX追蹤的不是VIX指數。

終究還是自己投資前不夠瞭解產品內容,也怪不得別人啊!!


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