https://www.nomurafunds.com.tw/event/ETF_00944/index.html?utm_source=fundhot&utm_medium=banner&utm_campaign=00944&utm_id=00944&utm_term=00944&utm_content=fundhot_728X90 的廣告圖片

復華新推出的指數型基金,各位怎麼看? (復華已開發國家300股票、復華美元高收債、復華5至10年投資級債)

15760
@YIAN

YIAN

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#1樓主

【強編註記】此篇討論是由下文所分出:
好文分享~7: ...經典的不可能三角:收益、風險和流動性....
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=7446
--------------

最近復華新推出的復華股債指數傘型基金
https://www.fhtrust.com.tw/upload/epape ... 30QAvD_BwE

是不是和文中所指的指數基金ETF相同?

"jack1234"https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%93%B4%E5%A4%A7%E6%8A%95%E8%B3%87%E5%89%8D%E5%85%88%E8%AA%8D%E6%B8%85%E4%BD%A0%E7%9A%84%E5%8F%A3%E8%A2%8B%E6%9C%89%E5%A4%9A%E6%B7%B1-%E6%B2%92%E6%9C%89%E4%B8%89%E5%B9%B4%E7%9A%84%E9%96%92%E9%8C%A2%E5%B0%B1%E4%B8%8D%E7%94%A8%E8%AB%87%E8%B3%87%E7%94%A2%E9%85%8D%E7%BD%AE-041001063.html

同樣追蹤指數 但內扣費用似乎比台灣50還貴

所以還是一樣投資美股ETF最便宜 (?

不知道各位怎麼看這支
https://www.nomurafunds.com.tw/event/ETF_00944/index.html?utm_source=fundhot&utm_medium=banner&utm_campaign=00944&utm_id=00944&utm_term=00944&utm_content=fundhot_728X90 的廣告圖片
@MuChen

MuChen

名人堂成員

#2樓

看起來相當類似
一樣是股+債,只是債券類是投資等級債(LQD)+高收益債(HYG)
他的股有點像VT
這個基金的缺點跟一般基金的缺點一樣--容易受基金經理人的主觀操作影響,造成績效起伏很大
另外一個是相關費用理所當然高一點

不如自己買VT+LQD+HYG組合就好了
@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#3樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
有點稍微不同的想法,大家交流一下。

指數型基金跟ETF類似,都是被動式操作,經理人的工作是貼近指數表現,而非一般共同基金的目標:打敗大盤去追求超額報酬。

指數型基金的好處是申購跟贖回很方便,跟一般共同基金一樣,沒有可能賣不掉的流動性問題。ETF的最大優勢就是費用便宜,缺點就是要去境外開戶,買國內ETF則有冷門ETF因成交量太低,要賣時可能賣不掉的問題。

至於該選指數型基金還是ETF?版上論戰很多了,不需在此贅述。我是個懶人,與其上訂房網站比來比去還被導到國外網站去訂票搞得退票很麻煩,我會找家旅行社付點佣金,一切讓人打理。(個人觀點,無須開戰)

至於復華這三支指數型基金,雖然都是被動管理,但它跟追的指數不是一般大家熟悉的VT+HYG+LQD所追的MSCI index,而是追蹤彭博編的三支指數:

復華已開發國家300股票指數證券投資信託基金 彭博已開發國家大型300流動指數(Bloomberg DM LargeCap 300 Liquid Screen Index Price Return USD)

復華美元高收益債券指數證券投資信託基金 彭博巴克萊美元Caa以上高收益債券流動指數(Bloomberg Barclays US High Yield Caa and Above Liquid Index)

復華5至10年期投資等級債券指數證券投資信託基金 彭博巴克萊美歐5至10年期投資等級債券流動指數(Bloomberg Barclays US and Euro Investment Grade 5-10 Years Liquid Index)


未來復華這三檔指數型基金的表現,完全就看彭博這三支指數的表現。初略看一下,基本上是相對重壓美股到八成,美股好,這三支的組合會打敗VT+HYG+LQD,反之亦然,就看個人對美股未來展望的預期了。

"MuChen"
"YIAN"最近復華新推出的復華股債指數傘型基金
https://www.fhtrust.com.tw/upload/epape ... 30QAvD_BwE

是不是和文中所指的指數基金ETF相同?

同樣追蹤指數 但內扣費用似乎比台灣50還貴

所以還是一樣投資美股ETF最便宜 (?

不知道各位怎麼看這支

看起來相當類似
一樣是股+債,只是債券類是投資等級債(LQD)+高收益債(HYG)
他的股有點像VT
這個基金的缺點跟一般基金的缺點一樣--容易受基金經理人的主觀操作影響,造成績效起伏很大
另外一個是相關費用理所當然高一點

不如自己買VT+LQD+HYG組合就好了

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@MuChen

MuChen

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#4樓

"mrchildren"有點稍微不同的想法,大家交流一下。

指數型基金跟ETF類似,都是被動式操作,經理人的工作是貼近指數表現,而非一般共同基金的目標:打敗大盤去追求超額報酬。

指數型基金的好處是申購跟贖回很方便,跟一般共同基金一樣,沒有可能賣不掉的流動性問題。ETF的最大優勢就是費用便宜,缺點就是要去境外開戶,買國內ETF則有冷門ETF因成交量太低,要賣時可能賣不掉的問題。

至於該選指數型基金還是ETF?版上論戰很多了,不需在此贅述。我是個懶人,與其上訂房網站比來比去還被導到國外網站去訂票搞得退票很麻煩,我會找家旅行社付點佣金,一切讓人打理。(個人觀點,無須開戰)

至於復華這三支指數型基金,雖然都是被動管理,但它跟追的指數不是一般大家熟悉的VT+HYG+LQD所追的MSCI index,而是追蹤彭博編的三支指數:

復華已開發國家300股票指數證券投資信託基金 彭博已開發國家大型300流動指數(Bloomberg DM LargeCap 300 Liquid Screen Index Price Return USD)

復華美元高收益債券指數證券投資信託基金 彭博巴克萊美元Caa以上高收益債券流動指數(Bloomberg Barclays US High Yield Caa and Above Liquid Index)

復華5至10年期投資等級債券指數證券投資信託基金 彭博巴克萊美歐5至10年期投資等級債券流動指數(Bloomberg Barclays US and Euro Investment Grade 5-10 Years Liquid Index)


未來復華這三檔指數型基金的表現,完全就看彭博這三支指數的表現。初略看一下,基本上是相對重壓美股到八成,美股好,這三支的組合會打敗VT+HYG+LQD,反之亦然,就看個人對美股未來展望的預期了。

其實買甚麼都好,只要能賺錢就行,其他差別只在賺多賺少而已
找一個勝率高的投資方式比較重要
股+債是相對穩健,積極的就買標普500指數
像版上的大神買的是Nasdaq美國科技股基金,就更積極
2009年起到今年,SPY(標普500)漲了3倍多,QQQ(美國科技股)漲了6倍,如果是股+債報酬率反而就差了一點
版上另一個大神2009年買了非常多的債基,到今天看起來報酬率就會比股基差一點,如果是南非幣計價有匯率干擾可能就更差一點
如果買的又是本地貨幣債,就會輸新興市場債和高收益債

我也有買ETF,也有定存股,也有基金
ETF和基金求增值;定存股不求賺得多,只要可以不用看盤,每年時間一到自動發錢給我就好
沒有誰好,誰比較不好,只要能賺錢,都好
@mrchildren

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#5樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
"MuChen"其實買甚麼都好,只要能賺錢就行,其他差別只在賺多賺少而已
找一個勝率高的投資方式比較重要
股+債是相對穩健,積極的就買標普500指數
像版上的大神買的是Nasdaq美國科技股基金,就更積極
2009年起到今年,SPY(標普500)漲了3倍多,QQQ(美國科技股)漲了6倍,如果是股+債報酬率反而就差了一點
版上另一個大神2009年買了非常多的債基,到今天看起來報酬率就會比股基差一點,如果是南非幣計價有匯率干擾可能就更差一點
如果買的又是本地貨幣債,就會輸新興市場債和高收益債

我也有買ETF,也有定存股,也有基金
ETF和基金求增值;定存股不求賺得多,只要可以不用看盤,每年時間一到自動發錢給我就好
沒有誰好,誰比較不好,只要能賺錢,都好

MuChen大經典!

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@mrchildren

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#6樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
剛剛發現9/30前定期定額0手續費
https://www.fhtrust.com.tw/Invmethod/In ... grams.aspx

來玩玩看「定期定額資產配置」,每月扣款12,000元,用這個比例去分配:

全球股票50%;復華已開發國家300股票指數基金,月扣2次每次3,000元(合計月扣6,000元)

全球高收益債25%;復華美元高收益債券指數基金,月扣3,000元

全球投資級債25%;復華5至10年期投資等級債券指數基金,月扣3,000元


看看有沒有機會跟強大的「穩基金」一較高下

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@我是強大

我是強大

管理員

#7樓

成就徽章:強基金創辦人
"mrchildren"剛剛發現9/30前定期定額0手續費
https://www.fhtrust.com.tw/Invmethod/In ... grams.aspx

來玩玩看「定期定額資產配置」,每月扣款12,000元,用這個比例去分配:

全球股票50%;復華已開發國家300股票指數基金,月扣2次每次3,000元(合計月扣6,000元)

全球高收益債25%;復華美元高收益債券指數基金,月扣3,000元

全球投資級債25%;復華5至10年期投資等級債券指數基金,月扣3,000元


看看有沒有機會跟強大的「穩基金」一決發下


從波動不難猜結果。你配的復華指數基金配置,波動比穩基金低,因此空頭時你會贏,多頭時我會贏。

由此可知投資級債的妙用:犧牲一點漲勢,換取更多安心。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@我是強大

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管理員

#8樓

成就徽章:強基金創辦人
YIAN大開文後我一直想回,但因看不到基金持股內容,如同瞎子摸象,為了避免誤導大家,先請復華提供更多資料,評論則暫且忍住不表。

看過復華提供的資料後,我大概可以分享一下粗淺的看法。

這三檔復華新推出的指數基金,嚴格來說並非沒有歷史績效可供參考的「新基金」,因為這三檔指數基金各有追蹤指數,經理人的工作就是想辦法讓基金淨值走勢跟指數一模一樣,只要看這三檔指數的歷史績效,就可以模擬這三支新基金的波動、性格及可能表現。

或許這三個基金的追蹤指數都是彭博發行的關係,只有在彭博網站能看到,也只能看到過去五年。

復華已開發國家300股票指數證券投資信託基金
對應「彭博已開發國家大型300流動指數」(Bloomberg DM LargeCap 300 Liquid Screen Index Price Return USD)
https://www.bloomberg.com/quote/BTSIDMLP:IND


復華美元高收益債券指數證券投資信託基金
對應「彭博巴克萊美元Caa以上高收益債券流動指數」(Bloomberg Barclays US High Yield Caa and Above Liquid Index)
https://www.bloomberg.com/quote/I34803US:IND


復華5至10年期投資等級債券指數證券投資信託基金
對應「彭博巴克萊美歐5至10年期投資等級債券流動指數」(Bloomberg Barclays US and Euro Investment Grade 5-10 Years Liquid Index)
https://www.bloomberg.com/quote/I34802US:IND


這三個追蹤指數的走勢,各位強友應該不陌生。全球市場及全球高收益債在過去五年的走勢,基本上就是川普當選後利空出盡一路創新高。而防禦性格強烈的全球投資級債,多頭且升息時的走勢牛皮,今年市場詭異且開始降息,全球投資級債今年的走勢就很猛。

復華已開發國家300股票、復華美元高收債、復華5至10年投資級債,跟強友文中提到的ETF搭配「VT+HYG+LQD」有何差異?

費用及方便性的比較就不提了。復華的三檔都是全球型,股票跟高收益債的對手比較像是VT跟GHYG。VT、GHYG的美國資產比重各佔55%、66%,復華已開發國家300股票、復華美元高收債的美國資產比重則分別為80%、85%,LQD雖然全是美國資產,但復華5至10年投資級債的美國部位也不低,達87%(詳見最後的表格)

簡單來說,復華這三檔指數基金的搭配,就是一個重壓美股的全球資產配置。和「VT+HYG(GHYG)+LQD」的比較,我認同前面M大的看法:就看個人對美股的展望,美股好,這三支的組合會打敗VT+HYG(GHYG)+LQD。

在這個美股高處不勝寒的時候,復華一次推出三檔指數型基金,我會把他轉化為以下的投資訊息:

1. 大型基金公司也認為美股未來三到五年內仍引領全球風險資產走向,才會在這個時候推出高美國含量的基金。

2. 即使美股仍看多,但市場氣氛詭異,股票仍以相對較安全的大型股為主、科技股為重。

3. 承上,市場氣氛詭異,投資級債列為投資組合的必備條件。


上述這幾點,跟我及天使會中看多美國股票及配息基金的大大們觀點不謀而合。美國好,科技股好,各位手中的基金仍有看頭,美國不好,科技股不好,不代表美國以外就會好,因為屆時的市場氣氛會更糟,黃金、美國公債會漲翻天,絕對不是好事。

(個人觀點,非推薦基金,投資請盈虧自負)

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@wowow

wowow

天使人

#9樓

"fundhot"......在這個美股高處不勝寒的時候,復華一次推出三檔指數型基金,我會把他轉化為以下的投資訊息:

1. 大型基金公司也認為美股未來三到五年內仍引領全球風險資產走向,才會在這個時候推出高美國含量的基金。

2. 即使美股仍看多,但市場氣氛詭異,股票仍以相對較安全的大型股為主、科技股為重。

3. 承上,市場氣氛詭異,投資級債列為投資組合的必備條件。


上述這幾點,跟我及天使會中看多美國股票及配息基金的大大們觀點不謀而合。美國好,科技股好,各位手中的基金仍有看頭,美國不好,科技股不好,不代表美國以外就會好,因為屆時的市場氣氛會更糟,黃金、美國公債會漲翻天,絕對不是好事。


謝謝強大的明燈
@julia1978

julia1978

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#10樓

"mrchildren"剛剛發現9/30前定期定額0手續費
https://www.fhtrust.com.tw/Invmethod/In ... grams.aspx

來玩玩看「定期定額資產配置」,每月扣款12,000元,用這個比例去分配:

全球股票50%;復華已開發國家300股票指數基金,月扣2次每次3,000元(合計月扣6,000元)

全球高收益債25%;復華美元高收益債券指數基金,月扣3,000元

全球投資級債25%;復華5至10年期投資等級債券指數基金,月扣3,000元


看看有沒有機會跟強大的「穩基金」一較高下

請問M大,你的定期定額扣款會錯開日期嗎?還是只是一天扣完,例如發薪日後扣款?

你不一定要很厲害,才能開始;但你要開始,才能很厲害。

@mrchildren

mrchildren

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#11樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
"julia1978"
"mrchildren"剛剛發現9/30前定期定額0手續費
https://www.fhtrust.com.tw/Invmethod/In ... grams.aspx

來玩玩看「定期定額資產配置」,每月扣款12,000元,用這個比例去分配:

全球股票50%;復華已開發國家300股票指數基金,月扣2次每次3,000元(合計月扣6,000元)

全球高收益債25%;復華美元高收益債券指數基金,月扣3,000元

全球投資級債25%;復華5至10年期投資等級債券指數基金,月扣3,000元


看看有沒有機會跟強大的「穩基金」一較高下

請問M大,你的定期定額扣款會錯開日期嗎?還是只是一天扣完,例如發薪日後扣款?

怕踩到單日的大跌,我都會做最低金額的分散扣款。

沒有習慣扣哪一天,只要夠分散就好。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#12樓

"mrchildren"剛剛發現9/30前定期定額0手續費
https://www.fhtrust.com.tw/Invmethod/In ... grams.aspx
來玩玩看「定期定額資產配置」,每月扣款12,000元,用這個比例去分配:
全球股票50%;復華已開發國家300股票指數基金,月扣2次每次3,000元(合計月扣6,000元)
全球高收益債25%;復華美元高收益債券指數基金,月扣3,000元
全球投資級債25%;復華5至10年期投資等級債券指數基金,月扣3,000元


看看有沒有機會跟強大的「穩基金」一較高下

想來跟一下 ...

已開立的幾個基金帳戶(或許也不會再開新的帳戶了)之中:主要交易(外幣)都在鉅亨買基金,基富通則是好享退的群益積極型(留在中信扣台幣),唯獨復華目前零交易,好像可以玩玩傘型基金。不過,傘型基金似乎是要自行決定個別子基金的每次扣款金額與次數,就是自行決定配比,如果有AI介入,自動調整比例,對懶人如我,就是一大福音了。
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
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