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  請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
發表人 內容
文章發表於 : 2019-05-13, 15:33 
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天使人
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  2018-01-16, 17:31
文章: 8
譬如說現在有支年化報酬率14%的基金, 其目前的的報酬率為下面,
不含息為 -6.08%
含息為 +4%
想要請問, 若是現在贖回, 代表這隻配息基金是虧錢的?
若是這樣, 含息的基金報酬率是不是都要大於基金的年化報酬率, 才算是有賺錢呢?
先感謝各位大大!


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 17:21 
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天使人
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  2017-12-01, 16:16
文章: 185
Leo 寫:
譬如說現在有支年化報酬率14%的基金, 其目前的的報酬率為下面,
不含息為 -6.08%
含息為 +4%
想要請問, 若是現在贖回, 代表這隻配息基金是虧錢的?
若是這樣, 含息的基金報酬率是不是都要大於基金的年化報酬率, 才算是有賺錢呢?
先感謝各位大大!

現在贖回應該是賺錢的吧,配的息不是都進你的口袋了嗎,你把基金現值跟領到的配息加起來,應該大於你一開始投入的初始本金

不用管年化報酬率,只要你的是含息報酬率是正的,就表示你這筆投資整體是賺錢的,這也是為何許多大大都強調要看整體的含息報酬率

配息基金的年化配息率應該都是含息下去計算,因為配息基金的收益主要來自配息,資本利得在其次,可以參考這一篇的觀念~

請益:配息基金的含息報酬率<年化配息率(同篇加演:強網高手們的投資絕招總整理)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6960


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 18:41 
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天使人
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  2018-01-16, 17:31
文章: 8
抱歉沒問清楚問題><!
是的, 賺錢是肯定的, 但整體報酬率就是+4%, 而這是包含你所有的配息!
所以如果平均到過往每個月上面, 實際上這支基金的年化報酬率就不會是14%, 是嗎?


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 20:13 
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天使人
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  2017-12-01, 16:16
文章: 185
我猜你也是把年化配息率跟年化報酬率搞混了,兩個沒有關係,就你舉的安聯收益成長,資料也只有年化配息率,沒有你說的年化報酬率

還是推薦這篇討論好好讀,我把M大在討論中的發言貼在下面,你會知道配息率跟報酬率其實沒有關係

請益:配息基金的含息報酬率<年化配息率(同篇加演:強網高手們的投資絕招總整理)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6960

mrchildren 寫:
...債券是可以拿到市場上交易的,可以交易的東西自然每天都有報價,有買有賣價格就會波動,既然債券價格會波動,由債券組成的債券基金價格就會波動。

價格一有波動,跟你的成本就會有價差,有價差就會有報酬率,而且是每天都有個新的報酬率。

價格波動會導致報酬率每天都不一樣,當然也會導致配息率的變動。因為配息率的公式是:

年化配息率: 每單位配息金額/配息基準日的基金淨值X 12個月

既然每個月「配息基準日的基金淨值」都會變動,年化配息率自然每個月都會有所變動。

價格總是在變,報酬率跟配息率就不會相同...


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 20:28 
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名人堂成員
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  2017-05-30, 13:37
文章: 1099
來自: 火星的超級衝動派
acgreen 寫:
我猜你也是把年化配息率跟年化報酬率搞混了,兩個沒有關係,就你舉的安聯收益成長,資料也只有年化配息率,沒有你說的年化報酬率...
話說 ... 我原本也想這樣回,但查了一下鉅亨網,安聯的3年累積報酬率為53.62%、在MoneyDJ為52.18%,換算成年化還不只14% ... 所以,先按下不表。

但是那句 "含息的基金報酬率是不是都要大於基金的年化報酬率, 才算是有賺錢呢?" 就真的很玄!不管是年化配息率或年化報酬率,都是去概算一年的數字,但平台的基金報酬率都是累積報酬率,不管才剛買或已買入數年都只有一個數字,因此這兩者應該完全不能相提並論! :idea:

_________________
Money is not everything but something.
Cut the losses and let the profits run!


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 23:05 
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天使人
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註冊時間:
  2018-01-16, 17:31
文章: 8
謝謝布大/AC大的回覆,
可能我一開始就是用年化率來預估投入多少本金能取得多少月配息, 導致我間接把配息率與報酬率劃上等號!

所以才會突然想請教大家這個問題, 譬如說各位大大的0本金實驗, 7年還本等等, 雖然每年的配息報酬有達標,
但是最後贖回的時候, 含息報酬率才會是此基金賺到的錢, 除以投資年數, 才會是年化投資報酬率!而非一開始用年化配息率預估的金額!


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 23:39 
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天使人
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  2016-08-15, 09:53
文章: 42
我是布魯斯 寫:
acgreen 寫:
我猜你也是把年化配息率跟年化報酬率搞混了,兩個沒有關係,就你舉的安聯收益成長,資料也只有年化配息率,沒有你說的年化報酬率...
話說 ... 我原本也想這樣回,但查了一下鉅亨網,安聯的3年累積報酬率為53.62%、在MoneyDJ為52.18%,換算成年化還不只14% ... 所以,先按下不表。

但是那句 "含息的基金報酬率是不是都要大於基金的年化報酬率, 才算是有賺錢呢?" 就真的很玄!不管是年化配息率或年化報酬率,都是去概算一年的數字,但平台的基金報酬率都是累積報酬率,不管才剛買或已買入數年都只有一個數字,因此這兩者應該完全不能相提並論! :idea:



回應一下布大,個人對於配息基金有一些發想,不周全的地方還多指點:
所謂的賺錢?簡單想到2個:個人與基金標的。
1.自己有賺錢(帳戶金額+配息)>本金。
2.基金淨值上漲(收入)>配息金額(支出)。

以賺錢為前提:
當1發生時,隨時可離場。
當1+2同時發生時,可遇不可求,要尋覓標的或FBI找低點逢低買。

為了獲取高配息,都需要先投入先期成本,若2相反,則會延長時間成本,這是可能會面臨的困境。
當然配出來的息,再做其他運用之後,是不是屬於原來的本金,似乎又是另外一個問題了。
回到配息基金的原始級別觀察,又別有另一種風景~ :D


最後由 aaaa662826 於 2019-05-13, 23:46 編輯,總共編輯了 1 次。

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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-13, 23:45 
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名人堂成員
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註冊時間:
  2012-11-28, 19:38
文章: 1836
Leo 寫:
謝謝布大/AC大的回覆,
可能我一開始就是用年化率來預估投入多少本金能取得多少月配息, 導致我間接把配息率與報酬率劃上等號!

所以才會突然想請教大家這個問題, 譬如說各位大大的0本金實驗, 7年還本等等, 雖然每年的配息報酬有達標,
但是最後贖回的時候, 含息報酬率才會是此基金賺到的錢, 除以投資年數, 才會是年化投資報酬率!而非一開始用年化配息率預估的金額!

就像我在AC大引用的那篇討論中的回文,我認為配息率跟報酬率是兩回事,因為未來的價格沒人知道。

我用年化配息率來預估配息金額(其實前面已有討論在講應該用每單位配息金額來預估會更準)的用意,是要計算每個月能夠領到多少錢,是否支持我完成7年還本後每年0本金領退休金的計畫,我並沒有認為年化配息率要等於年化配息率的假設。

含息報酬率當然要賺錢,所以我的檢討(見以下)會檢討含息賺不賺錢、配完息後淨值折損多少、配息率是否達到預期等指標,因為這幾個指標跟我的計劃息息相關。

【1年領100萬「0本金退休」實驗27】2018年「年領百萬」、「淨值平穩」、「未來風險控制」三個成果達標嗎? (2019/1/15)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6715

至於用年化配息率來預期年化報酬率,我從沒這麼想過,我只知道買得便宜,光長放領息就能達成自己對每月現金流的規劃,而且含息也賺錢。

_________________
不可能每次都看對,重點是
看對時大賺 看錯時小賠


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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-14, 00:37 
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名人堂成員
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註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 1099
來自: 火星的超級衝動派
我們會很常看到平台顯示配息基金為不含息虧損、含息卻是賺的,這個時候到底要說是賺、還是虧,其實都可以,或者說,從不同角度,會有不同的觀點。

仍以版主所言為例,但假設:兩年前以100元進場,最新淨值為94元、虧損6%,但這兩年收了10元的息,總共有104元,含息賺了4%;假設另有一累積型基金,同樣兩年前投入100元,最新淨值為104元,兩者績效一樣嗎?其實配息型的104元應該比累積型賺的多,因為有些配息是很早就入手的,而金錢的時間價值並未在反映在如此簡單的描述中。

進一步說,若實際狀況一如上述,但若因著某些定義的改變,可能 "財報" 就完全長得不一樣了,最明顯的例子是會計制度的變革。金錢的流向、流量完全相同,但若以不同會計制度去看,就會大相逕庭。例如:
- 以前分紅利給員工可列入資本支出,後來一律改為費用,此即有名的 "員工分紅費用化",也造成後來科技業都不發股票給員工當分紅、而改發現金;
- 現有的IFRS對營建業要求採用商品所有權移轉時認列收入,所以,營建業上市公司的財報就可能變成整整兩年度小月,當第三年有個大案clean時,財報就瞬時非常耀眼;
- 預計在2024年上路、更新版的國際會計準則IFRS17,其中最重要的改變之一,就是保險業「損失要馬上認,利益要分年攤」,對保險業更是一大挑戰。

也就是說,營建業跟保險業的營利模式並未改變,即使連營收數字也完全一樣,但在不同年份、適用的會計法則不同,財報就完全長得不一樣了。

曾經,完全沒有商業背景的老哥原本以為姪子店裡進貨成本60元的品項,售價為90元,獲利率為 (90-60)/60=50%;但我告訴他應該是 (90-60)/90=33%。這個定義的更正對店裡營運完全不生變化,但身為金主店老闆,其實就只需要單純檢視60元的東西賣90元,扣除掉所有拉哩拉雜的成本後,到底划不划算了。 :idea:

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  Re: 請問配息基金 含息報酬率 與 不含息報酬率要怎麼解讀呢?
文章發表於 : 2019-05-14, 10:18 
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天使人
離線

註冊時間:
  2018-01-16, 17:31
文章: 8
謝謝各位前輩無私的講解與分享!
小弟獲益良多,也矯正一些自己摸索的錯誤觀念,再次感謝!


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