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房貸收益基金,比高收益債標準差小且收益也不差...

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@asa

asa

註冊會員

#1樓主

請問聯博房貸收益基金(南非幣)月配 年收益約11-12%
聯博-房貸收益AA(穩定月配)南非幣避險級別 年化標準差(%) 1.41
聯博-全球高收益債券BA(穩定月配)南非幣避險級別 年化標準差(%)2.78

最近大部分股債都在高檔 所以考慮到景氣反轉時 這一檔相對高收債可以更保本一點點.且月配息也不差
加上FBI美國房地產最近出現負的 所以想要配置一點
可是版上很少人討論這檔基金.想請問各位大大的建議!
感謝!
https://www.nomurafunds.com.tw/event/ETF_00944/index.html?utm_source=fundhot&utm_medium=banner&utm_campaign=00944&utm_id=00944&utm_term=00944&utm_content=fundhot_728X90 的廣告圖片
@faith

faith

管理員

#2樓

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
大大提到基金年收益11-12%,看起來很厲害,但這是南非幣的級別,美元級別年化配息率約6.7%-6.8%左右。
而南非幣級別多出來的息,是南非幣兌美元的利差,而非這檔基金投資的標的(主要是不動產抵押證券MBS)真的可以賺到11%的息。

歸納一下:這檔基金南非幣級別年配11%,來自投資標的約6%,加上南非幣兌美元的利差約5%,但你承擔的風險,也就是同時包含投資標的,以及南非幣兌美元的匯率風險。

之前有篇發文,討論到類似的概念:

【觀念分享】「選對符合需求的基金」加上「選對計價幣別」,投資才有雙重火力!(關於貝萊德歐元優質債券基金參考指數...) (12/30)
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5555

上文中提到的基金,其實投資標的的預期報酬率不高,但刻意選擇弱勢計價幣別,報酬率就看起來很高...

只看配息率跟報酬率來比較基金,容易引起誤解,所以觀察基金績效時,我會建議以下幾個步驟:

1. 先觀察A股美元計價的那一個基金級別,可以看到最原始的投資標的跟報酬率。

2. 想多賺一些南非幣兌美元的利差,同時承擔風險,再選擇南非幣避險級別來比較。

3. 對匯率有想法,再挑時機選擇未來相對弱勢的計價幣別。
(相關內容請參考下面的強大精彩發文)

【重要!簡單口訣一學就會!】美元、美元對沖(避險)、歐元、日圓....基金級別該怎麼選?
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=4411

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

@faith

faith

管理員

#3樓

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
再分享幾點經驗:

1. 房地產跟公用事業性質類似,屬於「類債券」的穩健型商品,當債券逆風時,這兩類商品也同樣逆風。

2. 就像公用事業基金,對喜歡收息的強友,這是個長期穩健的商品,但近期遭逢逆風,要有耐心,卻也是不錯的逢低布局良機。

3. 然而,房地產跟高收益債,一個是股票,一個是債券,本質上仍不同,預期報酬率跟承受風險(波動度)都不同,放在一起比,容易引起誤解。

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

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@我是強大

我是強大

管理員

#4樓

成就徽章:強基金創辦人
所見略同,厲害LiHi...

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@vencentlin

vencentlin

天使人

#5樓

"faith"再分享幾點經驗:

1. 房地產跟公用事業性質類似,屬於「類債券」的穩健型商品,當債券逆風時,這兩類商品也同樣逆風。

2. 就像公用事業基金,對喜歡收息的強友,這是個長期穩健的商品,但近期遭逢逆風,要有耐心,卻也是不錯的逢低布局良機。

3. 然而,房地產跟高收益債,一個是股票,一個是債券,本質上仍不同,預期報酬率跟承受風險(波動度)都不同,放在一起比,容易引起誤解。

感謝 faith 大 分享,給人醍醐灌頂指引迷津之益。
@genki109

genki109

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#6樓

貝萊德美國政府房貸債券基金 A3 美元

這支也算同類型嗎??? 年收益約3%....最近直直落
還是選到吊車尾的劣等生了....哭哭
@我是強大

我是強大

管理員

#7樓

成就徽章:強基金創辦人
"genki109"貝萊德美國政府房貸債券基金 A3 美元

這支也算同類型嗎??? 年收益約3%....最近直直落
還是選到吊車尾的劣等生了....哭哭

貝萊德這一檔不見得是劣等生。

雖然同樣是以美國房貸債券為標的,兩檔個性不同。

貝萊德這一檔應該只有美國政府機構發的MBS,收益來源單一,個性較穩重。

聯博這一檔非政府機構MBS較多,個性較活潑,收益較高,當然也須承擔相對應的風險。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@like

like

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#8樓

請問「強基金100」的幾檔美國房地產基金有何不同?

聯博-房貸收益基金AA(穩定月配)
台新北美收益資產證券化基金-A不配息(美元)
摩根士丹利美國房地產基金

三個淨值走勢只有聯博那檔比較不一樣
是因為它是房貸而非直接由房地產收益的關係嗎?
三個投資標的似乎不太相同
聯博那檔歸類於債卷型基金
台新是不動產證卷化商品(這個不清楚是什麼)
摩根士丹利是投資於美國不動產業公司之股票
是否是直接投資房地產公司股票的會與FBI指數連動較高?

如果是幼幼班問題還請強友包含
@faith

faith

管理員

#9樓

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
"like"請問「強基金100」的幾檔美國房地產基金有何不同?

聯博-房貸收益基金AA(穩定月配)
台新北美收益資產證券化基金-A不配息(美元)
摩根士丹利美國房地產基金


聯博那檔屬於MBS(不動產抵押貸款證券),台新跟摩根士丹利這兩檔都屬於REITs(不動產投資信託)。

FBI的美地產是追蹤美國的REITs,所以跟台新及摩根士丹利的走勢會接近。

REITs跟MBS的差異,網路上有許多文章,請參考以下節錄:

1.不動產Reits與不動產MBS有何不同?

Reits是股權商品,主獲利來源-房租收入及投資不動產價值收益;MBS是債權商品,主獲利來源-貸款利息收入及升降息的資本收益

2.以上兩種商品投資人的定位在哪裡?

Reits投資人站在房東/地主的立場收租金;MBS投資人站在銀行的立場收放款利息

3.不動產價值波動會不會影響MBS價值?

不動產價值波動會影響Reits,但不會影響MBS。例如:你向銀行抵押不動產借100億,因抵押品價值下跌,你還是不能據以要求銀行將借款本金減為90億,或利息少付一些

4.如果貸款戶破產怎麼辦?

MBS最大的好處之一就是抵押債權的保障,由美國政府及AAA級信評的投資銀行(美國政府有投資,算半政府機構)掛保證,保證本金與利息的攤還無虞

http://m9793032.pixnet.net/blog/post/47100420-mbs%E8%88%87reits%E5%85%A9%E7%A8%AE%E6%88%BF%E5%9C%B0%E7%94%A2%E5%95%86%E5%93%81

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

@sophiecute

sophiecute

註冊會員

#10樓

Faith大,
以前沒注意過這類商品,也不曉得這類商品的屬性
最近google房貸基金,
有一條是強大2017年7月對這類商品的買入時間建議(澳幣計價)

viewtopic.php?f=25&t=5127
現在看了你的分析,又有一個疑問:Reits或MBS的買點都是一樣的觀點嗎?

這幾年美國地產恢復的很不錯,雖房價不算突破2008年的高點,但也逐漸升高。
所以摩根史丹利這檔房產基金,都突破金融海嘯前的高點。
比較不解的是,聯博那檔MBS不動產抵押貸款證券,為何這兩年淨值一直橫盤在低點?
@dyno

dyno

註冊會員

#11樓

請教各位前輩, 現在美國即將降息,
對於"聯博房貸收益基金(南非幣)"的走勢影響?
是否降息可能造成利息收益降低,美元貶南非幣升,所以一來一回抵消變成持平走勢..?
謝謝!
@8d8d

8d8d

名人堂成員

#12樓

成就徽章:2023年度影響王
"dyno"請教各位前輩, 現在美國即將降息,
對於"聯博房貸收益基金(南非幣)"的走勢影響?
是否降息可能造成利息收益降低,美元貶南非幣升,所以一來一回抵消變成持平走勢..?
謝謝!

美國降息,南非也降息,定存利差還是一樣

~控制損失;讓獲利奔跑~

 

投資沒有奇蹟,只有累積。持續買進,紀律留在場上,就算沒賺到,至少也學到。

一樓
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