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  Re: 【高手藏民間】分享安聯收益成長基金的選擇權策略操作:掩護性買權(賣出買權+持有現股)
發表人 內容
文章發表於 : 2018-11-22, 13:03 
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  2017-07-22, 08:58
文章: 38
Roysun 寫:
adens123大大說得很正確(adens123該不會是我認識的前輩吧??)
小弟在市場也做了一陣子的選擇權
補充一點點東西
Covered Call有時候也會因為你對市場Views的不同而有所不一樣的做法
對市場比較放心,可能會賣在比目前價位高很多的地方,賺一點權利金但沒甚麼避險效果
如果對市場悲觀,可能會賣在跟目前價位差不多的地方,算是避險也算多賺一點權利金


我是布魯斯 寫:
- 股價大漲:現股漲幅 + 選擇權權利金 - 選擇權虧損
:?:

紅色字互相抵銷,故只賺到權利金,正確

紅色字體相互抵銷是超過選擇權履約價的部分,假設covered call是賣在現股漲幅3%之後
那麼還是可以賺到現股3%的漲幅,3%之後的才是被選擇權虧損所抵銷(但還是有賺到權利金)
用大盤指數來做比喻好了,如果現在大盤在10000點,賣在10300的Call,可能收40點權利金
指數漲到10300點結算的話,還是可以收到300點的指數漲幅跟40點的權利金收入
萬一漲到10500點結算的話,指數可以賺到500點,但是選擇權虧損160點(10500-10300-40)


這也呼應了市場部分收益型基金的做法
也造就了市場大漲基金漲的少
市場大跌基金跌得少(其實也不一定,選擇權還有波動率的問題)
波動度會略低於大盤或追蹤指數的原因
選擇權中間還有很多眉眉角角,但我想這個讓基金經理人擔心就好
對我們這些想要穩定領息的投資人來說,可能就不是重點了


這是自己的經驗談啦,希望前輩們多多指教

突然看到又被拉出來當主題了,我不是高手啦,略懂略懂而已

Roysun大,感謝補充,因為我怕太複雜就簡化了
我應該不是您的前輩啦,民間俗人一枚,只是剛好有一點點實戰經驗,深入的話就獻醜了~~


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引用回覆  

  Re: 【高手藏民間】分享安聯收益成長基金的選擇權策略操作:掩護性買權(賣出買權+持有現股)
文章發表於 : 2018-11-26, 12:33 
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註冊時間:
  2017-10-28, 16:30
文章: 10
我記得基金經理人說過選擇權不是主要獲利來源,
主要獲利來源是資本利得


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  Re: 【高手藏民間】分享安聯收益成長基金的選擇權策略操作:掩護性買權(賣出買權+持有現股)
文章發表於 : 2018-11-26, 13:50 
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名人堂成員
離線

註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 551
來自: 火星的超級衝動派
mhsung0308 寫:
我記得基金經理人說過選擇權不是主要獲利來源,
主要獲利來源是資本利得

把衍生性金融商品框起來意義不大,因為一定有槓桿,且不確定幾倍。

例如:大台每點200元,若無槓桿,買一口就要將近200萬,但只要先預付不到10萬的保證金就可以操作200萬的部位,等於槓桿開了20倍以上。
8-)

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