登入 障礙申告 關於我們 新手必看

  指標  股債FBI   匯率FBI   股債漲跌   股市排行   討論  精華區   討論區首頁   天使會   功能   觀點   股票   債券(配息基金)   配息組合   搶基金   通路   其他
  天使人  股債FBI   匯率FBI   基金FBI   基金找買點   戰情中心   天使會   強腦績效   技術線圖   驗證FBI   1日/5日漲跌   目前價位距離高低點   季報酬率   年報酬率
  強基金100 熱門基金 中國  台灣  金礦  全球股  全球小型  科技  非必消費  新興股  復華中國A股  瑞銀中國  貝萊德世礦  復華中小  復華數位經濟 
  強配息100 熱門基金 所有美金  所有南非幣  平衡(南)  全高收(美)  平衡(美)  新興本地債(南)  安聯收益成長  聯博全高收  富蘭克林新固收  NB新興本地債(南) 
 

發表新文章 回覆主題 前往頁數 上一頁  123  下一頁
  | 列印模式
  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
發表人 內容
文章發表於 : 2019-01-20, 14:15 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-08-15, 21:22
文章: 75
目前美中只是休戰狀態,真的要穩定下來除非川普下台


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-20, 19:54 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-01-13, 07:38
文章: 157
hhh3182000 寫:
目前美中只是休戰狀態,真的要穩定下來除非川普下台
我不以為川普下台就會穩定。對抗中國侵略已是美國全國共識,不管哪一黨當總統,都會繼續,換民主黨上台,可能會更硬,猶如當年對抗蘇聯那樣。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-20, 19:56 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-01-13, 07:38
文章: 157
聯博-全球債券基金AT級別美元
這個也是rr2,配2%多,好少,績效還不錯,但從2010年後一路下滑到今,不知為什麼?投資等級的基金好?很大疑問。
https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010 ... tm?a=alz58


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-20, 21:02 
頭像
管理員
離線

註冊時間:
  2010-12-10, 09:47
文章: 6848
以下個人意見中提到的基金只是舉例,並非推薦特定基金,更非投資建議。

本來不太想回覆這篇文,但很擔心一知半解會讓強友誤解投資級債券基金的設計初衷,分享個人淺見如下:

1. 除非是公開說明書載明這是保本基金,否則基金一定不保本,投資一定有風險。

2. 每種基金都有它當初設計時所要完成的投資目標,用F1的高速來嘲笑坦克的龜速,並不公平。

3. 多數投資級債券基金的設計初衷,是以年化5%報酬率為目標報酬,有些更保守只有3%,但有沒有注意到,這些基金的規模都超級大,誰在買這些產品?就是比我們專業知識更強、投資工具更齊全的專業法人,尤其是壽險公司。

壽險公司為何要買這種產品?因為法人一進場的部位都很大,操作人員的正報酬壓力極高,這些人絕不是鐵飯碗,一不小心明年就不在業內,所以這些人挑基金,第一會先看風險承受度,第二會再看穩定度,至於爆發力,根本不會在坦克身上找這個特質。

4. 投資級債券基金有多穩?既然這個產品一開始設計就是給法人使用,法人不會買配息級別,請以累積級別為準。

以強配息100上面的聯博-美國收益基金A2級別美元,過去20年的長線線圖是個一路向上的線型:
附加檔案:
聯博美國收益基金A2美元 20yrs.png

https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010 ... tm?a=ALZ10

PS. 為何不以強配息100上同類型的富蘭克林全球債券為例?績效不是更好嗎?

因為該基金經理人以匯率操作著稱,輸贏較大,波動度也較大,最新(2019/1/18)年化標準差甚至已到6.18,不太像投資級債券基金先求穩再求漲的初衷,例如聯博美國收益的年化標準差就只有2.58。


5. 升息期間績效不好?我不太喜歡「好」或「不好」這類的形容詞,對聚焦跟學習沒有幫助,還是把具體數據拿出來,大家才可以互相學習。

從2017年開始,兩年多來投資級債券基金確實因為息值太低而飽受逆風之苦,原因很簡單:美國一升息,光定存就可以穩拿2~3%,何必再買年化報酬率目標只有3~5%的投資級債,這也是過去兩年美國升息期間,投資級債表現不如預期的主因。

但投資級債券基金有沒有做到它穩定的工作?再以聯博此檔基金為例,過去兩年波段最大跌幅是從最高28.12修正到27.35(下圖),跌幅2.73%,而且最新的淨值又快再創新高了。

這樣的表現穩嗎?我就數據論數據,投資感受就讓各位自行評斷。
附加檔案:
聯博美國收益基金A2美元 2yrs.png


6. 最後,光RR2的投資級債券基金,種類就非常多,有專注於美國公債,有投資全球公債,有全球公債公司債混搭,有投資級高收債混搭但整體在投資級...種類多樣,適合各種風險屬性不同的基金投資人。有機會大家再一起多討論、多分享。

(謝謝不愛講話的faith大提供很多寶貴的基金知識跟投資業界資訊)


*附件:若想檢視這篇文章所附的檔案,請 按此登入。沒有會員帳號?按此註冊

_________________
Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
Howard Marks,
The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-20, 22:01 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-01-13, 07:38
文章: 157
就像特別股,雖然只有3%、4%的固定配息,但它每年穩定配息,有優先清償條件,大公司特別股一出來,就被退休基金,壽險公司買去。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-22, 10:44 
頭像
管理員
離線

註冊時間:
  2010-12-10, 09:47
文章: 6848
vqw 寫:
就像特別股,雖然只有3%、4%的固定配息,但它每年穩定配息,有優先清償條件,大公司特別股一出來,就被退休基金,壽險公司買去。

好奇大大提到"大公司特別股一出來,就被退休基金,壽險公司買去",是否有實際經驗或數據佐證可分享?

個人淺見是拿特別股去比投資等級債券基金,並不貼切。

特別股是股票,配息率貼近高息股票,但股票就是股票,就是有股票的波動度,所以特別股基金的風險屬性會是RR3,不是投資等級債券基金的RR2。

精確來說,特別股是配息較高、波動相對於其他股票較低的股票類型,但雖然波動相對較低,但一籃子特別股所組成的特別股基金,年化標準差也有6~7,雖然比起其他股票基金動輒兩位數的年化標準差低很多,但比起RR2的年化標準差多數在3左右,明顯還是高出許多。

_________________
Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
Howard Marks,
The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-22, 10:49 
頭像
管理員
離線

註冊時間:
  2010-12-10, 09:47
文章: 6848
coxhuang 寫:
投資級債基建議可以參考強配息,手上投資級債基便是這兩檔,剛剛算了一下,這兩檔領息相對於當初投入的本金部位,2018年年配息率約6.1%,若納入本金折損,含息的年報酬率約3.8%,我認為還算滿穩定的~

https://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendU6.php


coxhuang的觀點很好,這個含息的年報酬率就是投資級債券基金的設計初衷,看起來少,但目的在穩。

_________________
Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
Howard Marks,
The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-22, 10:51 
頭像
管理員
離線

註冊時間:
  2010-12-10, 09:47
文章: 6848
allenlu 寫:
買RR2的債基的確是投報不高,因為現成的美元人民幣定存都有3%以上,RR2債基只有4%多,又要冒淨值波動風險,所以當美元定存利率一直升的時候,RR2債基4%就會一直被賣出,大家會去買美元定存3%。

不過今年不一樣了,美國如果開始停止升息,代表美元定存最多就3%,那4.X%的債基還是有點吸引力,而且又有升值空間,慢慢大家就會開始買回......

我也覺得投資級債券基金最大的逆風快過去了。

_________________
Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
Howard Marks,
The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-25, 07:20 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-01-13, 07:38
文章: 157
fundhot 寫:

以強配息100上面的聯博-美國收益基金A2級別美元,過去20年的長線線圖是個一路向上的線型:
附加檔案:
聯博美國收益基金A2美元 20yrs.png

https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp010 ... tm?a=ALZ10

小小挑戰一下,我談的是配息的,強大引累積型的來比,有失公允。任何不差的基金放上5年,累積的無不一路向上。


最後由 vqw 於 2019-01-25, 07:24 編輯,總共編輯了 1 次。

 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 投資基金能保本?(為何要買RR2的投資級債券基金?不耐跌、也不保本)
文章發表於 : 2019-01-25, 07:24 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-01-13, 07:38
文章: 157
fundhot 寫:
vqw 寫:
就像特別股,雖然只有3%、4%的固定配息,但它每年穩定配息,有優先清償條件,大公司特別股一出來,就被退休基金,壽險公司買去。

好奇大大提到"大公司特別股一出來,就被退休基金,壽險公司買去",是否有實際經驗或數據佐證可分享?
剛看完一本「七檔特別股養我一生」,書中談到退休基金,壽險業者喜歡買特跌股。特別股價雖有波動,但前7年配股是一定的,適合穩健投資者。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

顯示文章 :  排序  
發表新文章 回覆主題 前往頁數 上一頁  123  下一頁





  誰在線上

正在瀏覽這個版面的使用者:沒有註冊會員 和 0 位訪客


不能 在這個版面發表主題
不能 在這個版面回覆主題
不能 在這個版面編輯您的文章
不能 在這個版面刪除您的文章
不能 在這個版面上傳附加檔案

前往 :  


討論區首頁 刪除所有討論區 Cookies | 管理團隊 | 所有顯示的時間為 UTC + 8 小時

Style by web design phpBB , seo pozycjonowanie sem , modified by Deven
Powered by phpBB® Forum Software © phpBB Group
正體中文語系由 竹貓星球 維護製作