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  請問債券基金的「存續期間」與「殖利率」
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文章發表於 : 2019-03-21, 22:07 
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新註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-10-03, 21:25
文章: 1
個人研究債卷已經一段時間了 看到大家討論的很是熱烈 但不知道是我爬文不夠還是看的沒那麼仔細

覺得比較少人有在討論債券的存續期間跟殖利率

個人對這兩個名詞的粗淺瞭解存續期間的年數越大就是對利率的升降就越敏感 殖利率高與低通常跟投資的風險標的成正比

我知道有些債券基金會購買一部份短期債券/公債來縮短存續期間

最後我要請問的是有些基金存續期轉為負的 是否代表會跟著影響降低了該基金的殖利率/報酬呢

還有有存續期間/殖利率 最佳的比例關係嗎(例 4年/8%)

還是說這都操作在基金經理人手中呢

第一次發問如有錯誤的地方還請指教 謝謝


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  Re: 請問債券基金的「存續期間」與「殖利率」
文章發表於 : 2019-03-22, 06:46 
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註冊會員
離線

註冊時間:
  2018-10-02, 16:29
文章: 82
債劵的存續期間是負值 可能是透過利率交換而來得 並不是真的存續期間

為的是吸引投資人進駐 再升息環境下 淨值的波動會很大(很有可能是長天期的債劵)這取決與經理人得操作方式


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  Re: 請問債券基金的「存續期間」與「殖利率」
文章發表於 : 2019-03-22, 09:16 
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天使人
離線

註冊時間:
  2012-06-12, 20:05
文章: 577
債券本身就有存續期間(拿回本利要花多少年),一籃子債券的債券基金的存續期間,就是由各債券的存續期間去調整的,經理人可以調整,但也有限,搞到負值就是衍生性操作

通常配息越高的債券,存續期間越短,我猜是因為公司倒閉風險高,還款期間太久會沒人敢借它錢的關係,但配息越高風險越大,這點常識應該大家都有

沒有甚麼最佳存續期間,就是看你能承受多少風險


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  Re: 請問債券基金的「存續期間」與「殖利率」
文章發表於 : 2019-03-22, 12:53 
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名人堂成員
離線

註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 1181
來自: 火星的超級衝動派
staunchkind 寫:
個人研究債卷已經一段時間了
...
還有有存續期間/殖利率 最佳的比例關係嗎(例 4年/8%)
還是說這都操作在基金經理人手中呢

你的瞭解都沒錯,但好像無法發揮太大的作用。一如諾貝爾物理獎得主分為理論物理跟實驗物理兩類,我不是理論(學院)派的,比較屬於實驗派。

債基的典型債券存續期間為3~5年,但沒聽說有 "最佳存續期間/殖利率" 比例的存在。就算有,且某一支債基符合最佳比例,但淨值日低、配息日少,好像也沒甚麼意義? :idea:

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