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  歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
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文章發表於 : 2019-07-18, 16:01 
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  2017-11-15, 08:30
文章: 2
小弟(新手)想請問各位大大:
昨天看到新聞說到,歐洲高收益債的殖利率已淪為負値,算是債市的警訊嗎?對投資高收益債穩定配息的人,是否該去注意甚麼變化?或是該避開歐洲高收益債?
https://udn.com/news/story/6811/3930863


最後由 wei2018 於 2019-07-18, 16:41 編輯,總共編輯了 1 次。

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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 16:29 
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天使人
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  2017-12-01, 16:16
文章: 225
我很想看看是哪裡的新聞,這麼專業

什麼叫高收益債的殖利率淪為負值?意思就是你借錢給快倒閉的公司,這公司不但不用付利息,借錢給這公司的你還要付錢給這公司.......


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 16:38 
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天使人
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  2016-12-15, 17:43
文章: 87
是歐洲基準利率吧,已經負很久了,意思是你去歐洲的銀行定存,銀行不但不用付你利息,你還要付銀行錢
這是歐洲央行想把錢從銀行趕到市場放的大絕,已經一段時間了


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 17:03 
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天使人
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  2012-06-12, 20:05
文章: 596
wei2018 寫:
小弟(新手)想請問各位大大:
昨天看到新聞說到,歐洲高收益債的殖利率已淪為負値,算是債市的警訊嗎?對投資高收益債穩定配息的人,是否該去注意甚麼變化?或是該避開歐洲高收益債?
https://udn.com/news/story/6811/3930863


文中有寫原因,只是一些特例

"確切而言,多數垃圾債殖利率穩居正值領域。ICE美銀美林歐元高收益債指數中,評等居垃圾債之首的BB級債券殖利率為1.9%,低於1月的3.6%,而該指數所有垃圾級債券的平均殖利率為3%,也低於1月的4.9%。

然而,殖利率為負值的垃圾債都有個特色,有助解釋為什麼這些債券的值利率超低。約半數的負殖利率垃圾債都有可能被提前贖回。就其中一些債券來說,投資人現在買進的價格將高於償還價格,因此勢必會虧錢。金融研究公司Creditsights電訊分析師波洛克舉例,根據FaceSet的數據,Altice Luxembourgy在2022年到期債券的目前市價高於贖回價格,目前贖回殖利率為負7.65%,到期殖利率則為6.04%(正值)。因此投資人可能是在押注,企業不會提早贖回債券。

其他的負殖利率垃圾債則是近期就會到期,但發行的公司營運日漸好轉,到償債之前都不太可能出問題,因此買進這些債券的投資人損失將比把錢放入定存帳戶還少。例如,美國波爾公司(Ball Corp)所發行、2020年12月到期的債券殖利率為負0.2%,略高於歐洲存款利率的負0.4%,也高於德國到期日相近公債的負0.7%。"


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 17:21 
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  2017-11-15, 08:30
文章: 2
fcpro 寫:
wei2018 寫:
小弟(新手)想請問各位大大:
昨天看到新聞說到,歐洲高收益債的殖利率已淪為負値,算是債市的警訊嗎?對投資高收益債穩定配息的人,是否該去注意甚麼變化?或是該避開歐洲高收益債?
https://udn.com/news/story/6811/3930863


文中有寫原因,只是一些特例

"確切而言,多數垃圾債殖利率穩居正值領域。ICE美銀美林歐元高收益債指數中,評等居垃圾債之首的BB級債券殖利率為1.9%,低於1月的3.6%,而該指數所有垃圾級債券的平均殖利率為3%,也低於1月的4.9%。

然而,殖利率為負值的垃圾債都有個特色,有助解釋為什麼這些債券的值利率超低。約半數的負殖利率垃圾債都有可能被提前贖回。就其中一些債券來說,投資人現在買進的價格將高於償還價格,因此勢必會虧錢。金融研究公司Creditsights電訊分析師波洛克舉例,根據FaceSet的數據,Altice Luxembourgy在2022年到期債券的目前市價高於贖回價格,目前贖回殖利率為負7.65%,到期殖利率則為6.04%(正值)。因此投資人可能是在押注,企業不會提早贖回債券。

其他的負殖利率垃圾債則是近期就會到期,但發行的公司營運日漸好轉,到償債之前都不太可能出問題,因此買進這些債券的投資人損失將比把錢放入定存帳戶還少。例如,美國波爾公司(Ball Corp)所發行、2020年12月到期的債券殖利率為負0.2%,略高於歐洲存款利率的負0.4%,也高於德國到期日相近公債的負0.7%。"

美銀美林信用策略師馬丁表示,負殖利率的垃圾債絕對會增加,從14家增加到30、50或100家,花不了太多時間。他指出,目前約2%的歐洲高收益債券殖利率為負值,即便垃圾債與公債殖利率之間的平均利差只縮小0.4個百分點,負殖利率垃圾債的比重就會增加至10%。

新聞提到未來負殖利率的家數會越來越多,雖不知是否真會如此,但如果真是這樣發展的話,會有甚麼影響?


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 17:54 
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  2017-05-29, 07:55
文章: 570
純種的歐洲高收益債券不是主流, 市場的能選的也不多, 我的慣例是買大不買小的.
底下這隻歐洲基, 從2015年養到現在, 含息正13趴, 績效雖然不優, 但也輕鬆打敗定存

怎麼說呢?!...如果您的銀彈多到一個程度, 才需要考慮逢低買歐元養歐洲基, 分散風險而已...

jack


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_________________
圖檔傑克幫


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 22:10 
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天使人
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  2012-06-12, 20:05
文章: 596
wei2018 寫:
美銀美林信用策略師馬丁表示,負殖利率的垃圾債絕對會增加,從14家增加到30、50或100家,花不了太多時間。他指出,目前約2%的歐洲高收益債券殖利率為負值,即便垃圾債與公債殖利率之間的平均利差只縮小0.4個百分點,負殖利率垃圾債的比重就會增加至10%。

新聞提到未來負殖利率的家數會越來越多,雖不知是否真會如此,但如果真是這樣發展的話,會有甚麼影響?

這你要問馬丁

明明可以買的配息基金這麼多,不知你為何要挑基金選擇不多的歐洲高收益債,尤其是歐高收基金的配息普遍偏低

我比較傾向版上大大的說法,尤其是傑克大:"銀彈多到一個程度, 才需要考慮逢低買歐元養歐洲基, 分散風險而已..."


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 22:45 
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天使人
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  2017-08-24, 01:10
文章: 29
贊同Jack大的說法 分散風險
歐洲高收債利率的確比較低
附加檔案:
歐高收.jpg

分散買不定期不定額 效果也不會太差


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  Re: 歐洲高收益債券的殖利率已淪為負値?該避開歐洲高收益債券基金?
文章發表於 : 2019-07-18, 23:18 
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  2013-08-20, 10:59
文章: 13
juangga 寫:
贊同Jack大的說法 分散風險
歐洲高收債利率的確比較低
附加檔案:
歐高收.jpg

分散買不定期不定額 效果也不會太差


我有安本標準歐元高收益債券基金月配息美元避險.配息少了點.但總體績效離全高收,到沒差很多...有時走勢還有點相反...
我會繼續扣... 8-)


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