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最推薦的理財書「一個投機者的告白」讀書節錄分享

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@albert22222222

albert22222222

天使人

#1樓主

曾經跟職場前輩討論如果要一本最推薦的理財書,會推薦哪一本?前輩想了大約5秒鐘,說了這本-一個投機者的告白(我記得C大也推薦過)。我問理由,「耐看,每次唸都會有不一樣的心得」前輩這樣說。

還記得去年八月聯準會主席鮑爾提出的「平均通膨目標」嗎?不知道有沒有強友記得後半段「最高就業標準」?是我資歷尚淺,第一次聽到這樣的策略,覺得很酷,認為市場必定一片樂觀,盤算未來一兩年又可以無腦定期定額搭配強腦指標穩穩賺錢,直到最近讀到該書這一段內容,起了一身雞皮疙瘩,以下節錄與強友分享:

穩定並不是唯一的生活目標,生活目標應該是和平、富裕,而且穩定應該是政治穩定,而不是貨幣價值的穩定,才是最高目標。前德國總理Helmut Schmit說的完全正確:「寧願要5%的通貨膨脹率,也不要5%的失業率!」輕度的通貨膨漲根本不會危害經濟。

假如沒經歷去年股災,這段文字我讀一百遍也不會在我腦袋產生任何反應。此書作者從頭到尾只是輕描淡寫敘述93年人生中見證的20世紀金融圈故事,沒有任何的基本面分析、籌碼分析、技術分析,但其中有無數讓我們得以鑑往知來,進退有據的經驗與智慧,印證C大常提醒強友的那段馬克吐溫名言「歷史不會重複,但總是壓著相同的韻腳」。

人生百年,但股市一二十年內就會經歷誕生死亡與重生,看懂歷史能讓我們投資更從容。
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@chicky

chicky

名人堂成員

#2樓

成就徽章:2022年度拿讚王成就徽章:2022年度MVP成就徽章:2022年度人氣王成就徽章:2023年度主題王成就徽章:2023年度按讚王成就徽章:2023年度MVP
1.很多好書值得一讀再讀,
因只有讀者於現實中,
曾經歷作者類似的情景,
才會真正領悟作者當時所想表達的真義。


2.隨著時間過去,
投資標的也許會變,
但投資者的內心活動是差不多的!


3.歷史不會簡單的重複,
但會壓著相同的韻腳。

我想FED成員對這句話都深深體會,
否則20200323FED也不會宣布無限QE!

造就了2020美股三大指數創新高達一百多次的榮景!


而不再像2008年次貸危機時,
以擠牙膏的方式,
宣布救市方案,
拉抬美國經濟!

巴菲特20230225致股東信:

「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。

雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,

我卻從沒見過長期做空美國是合理的。

我也非常懷疑,

這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」

@faith

faith

管理員

#3樓

成就徽章:強基金創辦人成就徽章:2023年度流量王成就徽章:2023年度人氣王
強基金的FBI指標,便是從柯老的「主人與狗」得到的啟發。

柯斯托蘭尼形容經濟和股市的關係,就像主人和狗一樣,狗雖然跑前跑後,但最終仍受主人控制。只要經濟持續向上,股市即使修正,也最終會跟著股市重回向上軌道。

強基金共同創辦人之打雜掃地僧就是我。

永遠記得這條投資金律:投資賺到的錢本金 X 報酬率 X 時間

投資時碰到任何問題,請套用這則投資金律,你會豁然開朗。

@albert22222222

albert22222222

天使人

#4樓

這本書的確有很多啟發後人的內容,也許大家都還記得12年前金融海嘯跟20年前科技泡沫的教訓,但看過這本書才被提醒將近100年前曾發生過全面性的大蕭條。雖然原因眾說紛紜,但書中描述當時的背景也是是資金行情過熱,即便聯準會多次升息股市指數依然節節升高。

那麼巧又到了另一個世紀的20年代,不能保證人類不會重蹈覆徹,還有一段時間可以好好享用寬鬆環境帶來甜美果實,不過當資金行情退去(或即將退去)但貪婪情緒依舊的時候,強友就要提早比大多數投資者戒慎恐懼了。

莫忘1929,尤其我們正處在一個通膨的股市與通縮的民生同時發生的時代,要是QE的拿捏稍有閃失,泡沫爆了,民生的通縮勢必更陷入惡性循環...
@making99

making99

天使人

#5樓

謝謝各位大大的分享
一人獨行,走得比較快,一群人走,走得比較遠。
@albert22222222

albert22222222

天使人

#6樓

週末再來分享一段蠻有意思的段落:

經濟危機讓很多人害怕失去工作或收入,因此更加處心積慮賺錢,於是消費萎縮,存款增加。一部分的存款會轉移到證券交易所,不管是直接透過投資基金、和基金相關的人壽保險,還是其他途徑,結果總是相同 - 需求增加。因此在經濟蕭條時,就會出現紅利和企業利潤減少,而股票指數卻看漲的現象。

記得去年四月中,科技股大約收復一半失土的時候,強友積極搶進,但外面的朋友勸我再等等,因為基本面超爛,肯定還會有第二隻腳,但我終究聽強友的話。今天讀到這一段,作者柯老雖然於1999辭世,但他就像預言家一般在書中不斷的精準描述種種發生在21世紀的現象。但我相信柯老只會瀟灑的告訴我們「這才不是預言,只不過是歷史罷了,過去如此,將來亦復如是。」
@王健龍

王健龍

註冊會員

#7樓

"albert22222222"週末再來分享一段蠻有意思的段落:

經濟危機讓很多人害怕失去工作或收入,因此更加處心積慮賺錢,於是消費萎縮,存款增加。一部分的存款會轉移到證券交易所,不管是直接透過投資基金、和基金相關的人壽保險,還是其他途徑,結果總是相同 - 需求增加。因此在經濟蕭條時,就會出現紅利和企業利潤減少,而股票指數卻看漲的現象。

記得去年四月中,科技股大約收復一半失土的時候,強友積極搶進,但外面的朋友勸我再等等,因為基本面超爛,肯定還會有第二隻腳,但我終究聽強友的話。今天讀到這一段,作者柯老雖然於1999辭世,但他就像預言家一般在書中不斷的精準描述種種發生在21世紀的現象。但我相信柯老只會瀟灑的告訴我們「這才不是預言,只不過是歷史罷了,過去如此,將來亦復如是。」



這段引言真得很精彩,柯斯托蘭尼活過幾次世界大戰捱過幾次經濟蕭條,因此對於人感受到的恐慌其實只是再一次經歷過的歷史罷了。

謝謝分享。
@albert22222222

albert22222222

天使人

#8樓

市場處在哪一個階段?場上的氣氛會透露出一些訊息,其中也包含常常聽到的經驗法則。雖然不能總是盲目的套用,但反覆思考其中的涵義,可以幫助我們對於市場氣氛的嗅覺更加敏銳。以下粗體為內容節錄:

一、從消息面:
1. 在出現不利消息時,市場並沒有下跌,就是市場出現超賣,行情已經接近最低點的徵兆。

2. 市場對有利消息不再有反應,就是超買和行情暫時處在最高點的信號。註:拜登端出1.9兆大灑幣,美股連跌2天,是不是到了近期的高點了呢?

二、從成交量:
3. 如果行情下跌,某一段時間裡成交量很大,這表示有大量股票從猶豫的投資者手裡,轉移到固執的投資者手裡。註:此處的固執投資者是指逢低買進且長抱的價值型投資人;猶豫投資者則常是買高賣低的散戶。

4. 如果成交量增加,行情仍繼續下跌時,就是已經接近下一次上漲起點的信號。註:此為下跌階段末期的過度恐慌,至此籌碼清澈見底。

5. 當成交量小,且指數還在繼續下跌時,就表示市場前景堪虞。註:柯老認為此時交易量仍由散戶主導,隨時可能會出現爆量拋售。但這一點是我持保留態度的,法人主導的美股或許如此,但新興國家如台灣常在股災之後由小量開始復甦。

6. 當成交量越來越大,股票還不斷看漲時,也是前景堪虞。註:近期台股?

7. 當成交量小,如果指數看漲,這種情形就非常有利。註:即所謂持續量縮有利上漲,因為此時股票多掌握在主力固執投資者手裡。

三、明確的信號:
8. 當媒體的氣氛非常樂觀,那些不久前還不懂股票的人也對證券市場產生興趣,是牛市即將結束的時候。

9. 當媒體氣氛非常負面時,最後的樂觀者變成悲觀者,這是市場就處在熊市的即將結束處。
一樓
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