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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
發表人 內容
文章發表於 : 2019-01-14, 00:49 
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名人堂成員
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  2017-05-30, 13:37
文章: 1231
來自: 火星的超級衝動派
每家投信的短線交易規定都不同,代理商只能照本宣科、配合著傳達。基金經理人不希望大額短線進出,因為要準備一堆現金部位以備贖回,會打亂經理人持股配置的陣腳;萬一現金準備不足、不給贖回,搞不好就會像所謂市場耳語造成銀行倒閉一般:某天突然下雨,很多人未攜帶雨具,遂躲到某銀行騎樓避雨,不料民眾間卻開始謠傳該銀行發生擠兌,錯誤耳語一傳開,有更多人去提領現金,最後造成該銀行倒閉。

大部分投信沒把最小持有日期或加收費用率寫得很清楚,這樣投信公司才有最大彈性可以 "處理疑似短線交易部位或交易者",就像總有一條列在最後頭的校規叫做:學生有其它不當行為應記警告/小過/大過者... 代表除了之前的正面表列的不當行為外,校方還對一些模糊地帶握有懲罰的權力,當然正規的法律條文比較不會這樣做,因為易生紛爭。

試著贖回剛買進幾天某一冷門投信基金後,基富通畫面彈出之短線交易警語對話框:
投資人就本基金不應進行短線交易或擇時交易行為。公開說明書對於短線交易並無定義,投資經理人就該等交易行為不會收取特定費用。惟基金得基於任何理由(包含但不限於基金或行政管理人認定之短線或過量交易)或無理由,保留拒絕任何可能之投資人或拒絕任何基金股份申購(含轉換)之權利。

全文強調無明確定義、且不額外收取費用,卻強調可能不給申購或轉換。

更嚴謹地來說:
1. 有些投信明定買入持有未達特定期間以上,在申請贖回時會加收費用 (費用率不等,多為2%),以示懲罰。
2. 有些投信對短線交易的罰則是在投資人前一次的申請贖回紀錄被判斷為短線交易,同一投資人要再次申購的時候,就可能會卡關,例如剛剛那個冷門投信的規定。
3. 上述兩種措施在貝萊德的規定裡都有提到。

所以:
- 贖回時未出現任何警語,至少代表此次贖回完全未違反任何短期交易規定;
- 就算有出現警語,例如那個冷門投信的那一段話,也未必就一定違反短線交易規定,因為要由投信人員 (或系統?) 判斷過後才能下結論;若被判斷有短線交易行為,可能之後要再買入就會碰軟釘子了。但似乎若為小額贖回,比較不會造成投信基金困擾的話,很有可能不會被歸為短線交易。
8-)

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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-01-14, 08:17 
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天使人
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註冊時間:
  2018-11-18, 22:23
文章: 4
感謝各位前輩的回答,看來只能先等一下了,剛剛去嘗試時候,的確跳了警示。


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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-01-14, 22:56 
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天使人
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註冊時間:
  2018-05-20, 15:23
文章: 897
我只知道復華的是一個禮拜


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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-01-15, 09:42 
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天使人
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註冊時間:
  2017-10-18, 18:33
文章: 27
要看公開說明書喔!前幾天贖回富蘭克林生技領航(只持有兩個禮拜左右吧)有跳警示,但公開說明書(要找很久)說沒有收。為了保險起見打去客服請他們查,後來確定的確沒收!每支基金不同,要知道多短會收或收多少都要各別去看。


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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-03-23, 23:31 
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名人堂成員
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註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 1231
來自: 火星的超級衝動派
話說,我把那家冷門投信的基金全數贖回了。5筆買入的單位數中,有3筆持有不足一個月,要全部贖回時,基富通跳出警語,分別列出一般交易跟違反短線交易的單位數,我還是強行全數贖回。如今詳細檢視入帳金額,分毫不少,但該冷門投信本來就不是那種 "明定短期交易期間或懲罰性扣款比例" 的作法,所以,沒額外扣款不意外,但可能下次在買入時被拒於門外嗎?我猜,也很有可能不會。

除非是透過投信、或投信在台灣的投顧交易,否則,不管是透過銀行的信託契約、或是透過基金平台 (由集保公司處理金流),買入持有的單位數理論上都是掛在銀行或基金平台的名下、而非個人。如果某銀行或基金平台向某投信贖回的單位數中,有一小部分違反短期交易規定,可能是來自於四五個或十幾、廿個個別投資人,但從投信的角度只看到某銀行或基金平台要贖回一些持有不久的單位數,投信會不會對該銀行或基金平台開刀?想像中不太會,畢竟規模再小的銀行或基金平台,集眾投資人之力,在投信的眼裡也算是大客戶,投信不太不可能從此禁止該銀行或基金平台不得再買入,那根本是斷自己的財路。

但如果是另一種 "明定短期交易期間或懲罰性扣款比例" 的投信,就可以對銀行或投信全部違反短期交易規定的單位數實施懲罰性扣款 (例如:景順明定30天內為短期交易、貝萊德未定期間,但寫明徵收贖回款項2%),銀行或投信接著再針對個別投資人違反短期交易的單位數進行下一步的處理。所以,反而是比較可能發生的,因為基金是單位化資產,差別只是單位數要算到小數點以下幾位的問題而已。 :idea:

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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-03-24, 09:24 
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  2015-06-17, 18:16
文章: 11
實際的例子:

客戶經由國泰銀 多次短線轉換 貝萊德基金, 雖然貝萊德沒收短線交易費,但客戶收到國泰銀掛號信, 警告短線行為; 之後客戶仍然繼續短線轉換, 國泰銀最後只好拒絕這個客戶的任何貝萊德基金交易。
所以這客戶只能在國泰銀買其他公司的基金.


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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-03-24, 09:46 
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名人堂成員
離線

註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 1231
來自: 火星的超級衝動派
2otto 寫:
實際的例子:

客戶經由國泰銀 多次短線轉換 貝萊德基金, 雖然貝萊德沒收短線交易費,但客戶收到國泰銀掛號信, 警告短線行為; 之後客戶仍然繼續短線轉換, 國泰銀最後只好拒絕這個客戶的任何貝萊德基金交易。
所以這客戶只能在國泰銀買其他公司的基金.

很好的實例。
顯然,只從少數幾次的經驗就驟下斷語,很容易失之偏頗,而得到錯誤的結論。不過,在剝奪客戶下單或轉換的權利之前,銀行或平台還是會先預告,善盡告知義務,讓客戶充分知悉與警覺。 :idea:

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  Re: 基富通贖回基金時有短線交易費,有人了解短線是多短嗎?
文章發表於 : 2019-03-24, 14:55 
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管理員
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註冊時間:
  2010-12-10, 09:47
文章: 7124
來自: 我是強大
2otto 寫:
實際的例子:

客戶經由國泰銀 多次短線轉換 貝萊德基金, 雖然貝萊德沒收短線交易費,但客戶收到國泰銀掛號信, 警告短線行為; 之後客戶仍然繼續短線轉換, 國泰銀最後只好拒絕這個客戶的任何貝萊德基金交易。
所以這客戶只能在國泰銀買其他公司的基金.

好獨特的經驗,只有經歷過的強友才能做的分享。

謝謝2otto大。

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