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  [分享]投資ETF的優點及缺點
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文章發表於 : 2018-12-13, 23:03 
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  2018-12-05, 08:04
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ETF對於一般投資人而言具有6大投資優勢,包括:

1. 交易成本低,ETF的交易稅只要股票的三分之一,便宜許多。

2. 風險分散,投資人買進ETF就等於買進一籃子股票,較買賣單一個股風險低,可降低投資組合波動性。

3. 商品型態多樣化,目前在台灣掛牌的ETF超過百檔,連結指數涉及各個國家、市場、產業,包含範圍廣泛,提供多樣化選擇。

4. 投資組合更透明,ETF以追蹤指數為目的,複製追蹤指數成份股及權重,投資度透明。目前掛牌的ETF每日皆會在證交所或是發行ETF的投信公司官網公告其投資組合,更容易掌握ETF投資概況。

5. 可信用交易讓投資更靈活,ETF上市後就可進行信用交易,在看好趨勢的情況下可融資買進,也可在看壞趨勢下融券賣出。而且ETF不受平盤以下不得放空的限制,投資方面更加靈活有彈性!(但投資人仍需向往來券商洽詢,確定有券源時,才可以融券賣出。)

6. ETF可作為避險工具,舉例來說,若投資人手上持有台股股票,但擔心短期股市有下跌風險,就可利用融券放空台股ETF或投資反向ETF來進行避險。


透過ETF進行投資雖然有許多優勢,但仍有其不可避免的風險,投資人在投資時仍須留意。

1. 系統風險,ETF投資雖然包含一籃子股票,可免除個別公司風險,但是若遇到如2008年金融海嘯時,全球資本市場皆大幅下挫,仍難以避免下跌風險。

2. 追蹤誤差風險,「追蹤誤差」是指ETF和其追蹤指數的報酬率落差。由於每檔ETF採取不同的追蹤模式(如完全複製法、最佳化複製法及合成複製法),都會造成與指數績效不完全一致的風險。另外,當指數成分股變動時,發行公司可能因市場因素無法在第一時間取得變動的成分股,也會使指數與ETF報酬產生落差。

3. 被動投資風險,ETF採取被動式管理,基金經理人不會挑選或隨時調整基金中的組成股票,或在市場走跌時採取防禦措施以防止進一步下跌。

4. 流動性風險,當成交量不足或缺乏交易意願對象時,投資人可能會有買不到或是賣不掉ETF的風險。

5. 匯率風險,當投資人選擇海外相關標的ETF,由於是外幣計價的金融資產,匯率波動會造成獲利的增加或是減損。


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