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  Re: 野村D檔投資法,牛市賺很大!但熊市賠很大?
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文章發表於 : 2020-09-16, 17:27 
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天使人
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  2020-04-10, 16:41
文章: 3
蕭老師舉的例子是2000年網路泡沫,駿利亨德森環球科技創新基金A2美元, 2000~2003是"3年"熊市的走勢,
例子中他用了D檔投資法每月22日基本扣款200美元,觸發加碼扣款400美元。另一個是一般定時定額(也是22日扣款)
結果是2004年1月16日基金淨值回升至3.41美元, 一般定時定額賺88元解套。
但D檔投資2007年4月16投資報酬率才翻正,賺502美元;此時的定時定額報酬率已19%,賺3,124美元。

下面是我的解讀
因為D檔投資法,加碼條件為比對過去10個基金營業日的基金淨值,下跌超過10%即自動觸發扣款。
在熊市下,此條件很容易觸發, 所以在熊市的初期中期就可能加碼扣一堆,
當熊市越長, 初期中期扣款數越多, 相對於成本是墊高的, 因為它是在相對高點的地方扣款,
即便之後在熊市後期(淨值低點)也加碼扣, 但初期中期的加碼已經把成本墊高.
所以反彈後, 反而翻正的時間會拉長.

反之為什麼適合牛市, 因為趨勢向上, 所以你加碼扣的成本比未來低, 當然會賺多。所以今年就很適合用。

但之後是熊市或是牛市, 都很難說個準, 所以蕭老師才建議不要用此方法,
不如用正常的定期定額, 當報酬負到你設定的時候, 再單筆或加碼扣, 比較單純也不會少賺多少。


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  Re: 野村D檔投資法,牛市賺很大!但熊市賠很大?
文章發表於 : 2020-09-16, 18:08 
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名人堂成員
離線

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  2012-11-28, 19:38
文章: 2795
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
steven10180 寫:
蕭老師舉的例子是2000年網路泡沫,駿利亨德森環球科技創新基金A2美元, 2000~2003是"3年"熊市的走勢,
例子中他用了D檔投資法每月22日基本扣款200美元,觸發加碼扣款400美元。另一個是一般定時定額(也是22日扣款)
結果是2004年1月16日基金淨值回升至3.41美元, 一般定時定額賺88元解套。
但D檔投資2007年4月16投資報酬率才翻正,賺502美元;此時的定時定額報酬率已19%,賺3,124美元......


我覺得很怪,低檔加倍扣,起漲後一定是便宜單位數買更多的D檔賺錢多,怎麼可能落後定期定額三年才翻正?

野村官網有試算工具,我挑了和駿利科技創新同屬科技基金的「野村高科技基金」來試算,結果跟我的經驗差不多。大大講的2000~2003年,D檔跟定期定額的報酬率差不多,但D檔扣款110萬,定期定額只扣款28萬(資金壓力小),而D檔賺6萬655(賺錢較多),定期定額賺2萬6433。

當長空發生,因為D檔逢低會密集加倍扣,確實會有錢被扣完的疑慮,但如同前面許多前輩所說,長空時單筆買也會買到沒錢,定期定額也可能因為扣到天長地久而扣到沒錢,這時候比的不是機制,而是心態跟資金控管,老話一句:「本多終勝」。

然而,上述這些都是後見諸葛,沒有人會知道接下來碰到的空頭是短空還長空,要空頭走完才會知道這次是短空還是長空,每當空頭來襲,你能做的只有資金控管,只操作最有把握的基金,例如我每到空頭就只做三支穩基金,有錢再挑一兩支醜到極點的醜基金,用兩到三年時間等它上漲一倍。

https://www.nomurafunds.com.tw/Web/Cont ... 0&amount=0


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