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FED開始討論減碼QE,回顧2013年「QE縮減恐慌」全球市場大地震

19278
@liko1688

liko1688

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#1樓主

昨晚5/19 FED 4月會議紀要公佈時美股已大跌回測預習一下。

Fed 4月會議紀要暗示接下來利率會議上開始討論減碼QE,美元結束了連續四天的跌幅,從數個月低點反彈。
以歷史為鑑上一次(2013年)的「縮減恐慌(taper tantrum)」導致全球市場地震,美聯儲縮減QE到底對各類資產意味著什麼?

回顧2013年當年美聯儲開始討論減少購債後,全球市場地震的情形。
1.黃金是最大的損失者,在2013年5/1~9/5期間下跌了近20%。
2.新興市場貨幣脆弱五國(巴西、印尼、印度、土耳其和南非)的貨幣兌美元大幅下跌了大約18%。
3.美國10年期公債殖利率在5個月的時間裡從1.5%增長到3%,目前是1.666(2021/5/20)。這也會造成股市外,大幅影響資金對於債券市場的態度,不論投資級公司債、高收益債,或是新興市場債全數遭國際資金大幅撤出。
上次美國10年期公債殖利率上升於今年3月升到1.7時高收益債半個月內減少-41.59億美元、新興市場減少-31.54億美元、投資級公司債-99.65億美元(如下圖資料來源摩根投信)。

以上請保留好現金。
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@mrchildren

mrchildren

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#2樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
謝謝提醒,看來穩基金三雄還是最穩當。

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@yuzu

yuzu

天使人

#3樓

我記得2013那次股災,好像是五月的時候市場重摔,應證sell in May

不過那是第一次碰到QE要退場,大家沒有經驗就亂賣一通,再來一次我想不會這麼慘了,因為大家都知道2013年放到現在會有多精彩
你生氣,股票也不會漲停,又何必~
@lugacamera

lugacamera

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#4樓

謝謝資訊,不過那個減少的部分單位是不是誤打成%啊!?
@mrchildren

mrchildren

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#5樓

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"liko1688"上次美國10年期公債殖利率上升於今年3月升到1.7時高收益債半個月內減少-41.59%、新興市場減少-31.54%、投資級公司債-99.65%[/quote][quote="lugacamera"]謝謝資訊,不過那個減少的部分單位是不是誤打成%啊!?

是的,樓主應該筆誤,表格下方寫單位是「億美元」,否則流量少了99.65%豈不歸零

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@liko1688

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#6樓

"lugacamera"謝謝資訊,不過那個減少的部分單位是不是誤打成%啊!?

已修正
@peter790723

peter790723

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#7樓

穩基金三雄買下去
抱好抱滿睡個好覺
@客客來

客客來

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#8樓

請問縮減QE會對科技股有什麼影響呢
@醜不拉機

醜不拉機

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#9樓

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"客客來"請問縮減QE會對科技股有什麼影響呢


財富重新分配的機會

熊市不滿倉,牛市漲再多都與你無關

 

 

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@wetnose918

wetnose918

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#10樓

2013年的貝科好像無影響@@就算有影響也沒救了...2月高點到現在也跌15%左右了...子彈射光了...只好...看大神賺錢>_ <
@gamester

gamester

天使人

#11樓

所以還是這裏跟高息基金比較好玩,當沖不適合我玩。
@Raincarly

Raincarly

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#12樓

想請教一下,依照我對內文的理解,黃金是首當其衝的,但我看了一下GDX似乎還好啊!至少目前看來影響沒很大?
@John0309

John0309

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#13樓

聯博全球高收益債會影響大嗎?
@mrchildren

mrchildren

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#14樓

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"Raincarly"想請教一下,依照我對內文的理解,黃金是首當其衝的,但我看了一下GDX似乎還好啊!至少目前看來影響沒很大?

因為美元還是很弱,而且黃金被視為抗通膨資產,黃金最怕美元轉強。

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@mrchildren

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#15樓

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"John0309"聯博全球高收益債會影響大嗎?

你去看聯博全球高收益債從2013年到現在的淨值走勢(記得看累積型不是配息型),大概就知道答案了,只要你是長期投資領息的。

推好久不見的布魯斯大經典文。

持有聯博全球高收益債券基金AT股15年會發生甚麼事?
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5419

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@JULIEPAN

JULIEPAN

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#16樓

穩基金三雄??是指那三個?
@spr3355

spr3355

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#17樓

@acgreen

acgreen

天使人

#18樓

@sabine

sabine

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#19樓

6月17日FED會議會,公佈了一份“中規中矩”的FOMC決議,但是一同發佈的經濟預期引發了市場恐慌。顯示,相較於3月會議時總共有4名委員預期將在2022年加息、7名委員預計將會在2023年加息不同,6月會議顯示總共有7名位員預計將會在2022年加息,而2023年有加息預期的委員達到13名。這也意味著超過半數的FOMC委員給出了提前加息的預期,中位數預測顯示美聯儲將在2023年底前加息兩次。

鮑威爾發佈會:別太關注 現在談加息為時尚早

在隨後的問答環節,鮑威爾也對引發市場震動和通脹預測進行了點評。在回應“2023年底兩次加息”的疑問時,鮑威爾強調每個FOMC委員個人的預期,並非貨幣政策委員會的官方立場,事實上FOMC目前也沒有就具體哪一年開始加息更加合適有過討論,因為現在討論提高政策利率的時機並不成熟,也沒有實際意義。鮑威爾也反復強調不確定性太高,並不是預測未來利率走向的好工具,事實上也不存在能夠準確預測利率走向的工具。
~人不理財,財不理人~
@朱億文

朱億文

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#20樓

會議公布後,這幾天四大指數都在修正,每天修正一點點,明明說是2022年或2023年才升息。。。

看來今年又是漫長枯燥的盤整,但有些早修正過,應該會步入正軌了吧。

美元出現大搬風,好像要慢慢撤出亞洲市場,接下來是要升值了嗎?27.8X 這幾天又買些來放。
一樓
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