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  Re: 【拆解配息率的迷思】不要以為多配息就是多賺,配息多只是多回流一點錢還你,整體獲利並沒有改變
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文章發表於 : 2018-07-29, 09:43 
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  2017-10-23, 18:41
文章: 16
我是布魯斯 寫:
讓我們用一種比較直覺的觀點來瞭解這一個議題。

我們希望的配息基金是這樣子的:不但月月配息,淨值還能逐步小漲
附加檔案:
希望長這樣.jpg

而比較不希望長這樣:雖能月月配息,但淨值逐漸下跌(先不論是基金持有標的價格下跌,或是所謂的"配到本金")
附加檔案:
不希望長這樣.jpg

但基本上都是過了整個週期(一個月)時間的醞釀或發酵,基金生出一定的獲利來當作配息
圖形成一鋸齒狀,定存或債券、甚至是股票的配股、配息也是類似的觀念,亦即金錢是有時間價值的

為簡化說明起見,假設有兩檔配息基金,配息基準日錯開約半個月,且某一時間內配完息淨值都能回到配息基準日當天的原點(即所謂的"填息"),但配息率稍有不同(鋸齒的斜率不同)
附加檔案:
兩檔配息基金.jpg

再依leecn1009大大所言的去執行,同樣先不考慮轉換基金所衍生的費用
就是直接把兩檔基金的線型進行疊圖,就會長這樣...
附加檔案:
疊圖_淨值快速下降.jpg

此時週期變成半個月,雖可以紮紮實實配到兩次息,但每檔基金每次醞釀到一半就被宰殺(轉換)了
所以整體基金的價值會快速降低(但不是經理人操作績效的問題,我們以假設每個完整周期過後會回到原點),可購得的單位數越來越少

結論是:若要快速取得資金,直接贖回就好,每月配兩次息其實沒有太大的意義

話說資本市場人才(鬼才?)濟濟,若能如此簡單,找兩檔年配息率加起來30%的斐幣基金(例如15%的安聯+16%鋒裕匯理)
不出三年(1.3^3=2.197),就能翻倍(或回本),還能完勝巴菲特爺爺,坐上神壇大位
天下似乎沒有這麼容易的事...


利息不是這樣加起來的
以上述例子
兩檔投入一樣金額的話,理論是平均年配息是15.5%,不是30%
15.5%X7=108.5%(利息不投入,7年回本,不考慮匯率)
1.155^5=2.055(利息再投入,5年回本,再投入手續費以及買的淨值都會影響)
2.055X100%=205.5%

不過這是理想
隨著美國升息(與南非幣利息差縮小),或美股跌(安聯約33%美股),都可能調降配息或基金淨值走低
反之,美國降息或南非幣升息,或美股漲則有利


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  Re: 【拆解配息率的迷思】不要以為多配息就是多賺,配息多只是多回流一點錢還你,整體獲利並沒有改變
文章發表於 : 2018-07-29, 12:47 
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名人堂成員
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  2017-05-30, 13:37
文章: 518
來自: 火星的超級衝動派
零極限 寫:
利息不是這樣加起來的...(以下恕刪)

利息當然不是這樣算的,只是你沒讀懂這個版要發問的重心

如果只想每個月拿到兩次"資料上標示的高配息率"的話
只要兩檔基金各買一半,就能每個月配兩次,得到所謂的兩者平均數的配息,不是嗎?
幹嘛沒事吃飽太閒、換來換去,給人家賺轉換費用?
:?:

_________________

Cut the losses & let the profits run!

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最後由 我是布魯斯 於 2018-07-29, 15:57 編輯,總共編輯了 1 次。

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  Re: 【拆解配息率的迷思】不要以為多配息就是多賺,配息多只是多回流一點錢還你,整體獲利並沒有改變
文章發表於 : 2018-07-29, 13:07 
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  2016-06-05, 17:02
文章: 3
如果第一檔基金配息後未完成填息,又再轉換至另一檔配息基金領息,基本上是虧損的。


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  Re: 【拆解配息率的迷思】不要以為多配息就是多賺,配息多只是多回流一點錢還你,整體獲利並沒有改變
文章發表於 : 2018-07-29, 13:57 
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註冊時間:
  2017-10-23, 18:41
文章: 16
我是布魯斯 寫:
零極限 寫:
利息不是這樣加起來的...(以下恕刪)

利息當然不是這樣算的,只是你沒讀懂這個版要發問的重心

如果想多次轉換、每個月拿到兩次"資料上標示的高配息率"的話
只要兩檔基金各買一半,就能每個月配兩次,得到所謂的兩者平均數的配息,不是嗎?
幹嘛沒事吃飽太閒、換來換去,給人家賺轉換費用?
:?:


了解
原來布魯斯大是要回應開版大,一個月內配息後再轉換標的再配息
配2次總和年配息率30%以上,不可能有這麼好康
................
的確

配完息後淨值是會下降的
以安聯為例每月配息約1.3X%
但是配完息,淨值下降都1.4%以上
此時轉出去本金上是沒有賺的

還要多付一筆轉換費用
(基富通去試操作,轉換不同家轉換費用0.45%或0.6%)


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  Re: 【拆解配息率的迷思】不要以為多配息就是多賺,配息多只是多回流一點錢還你,整體獲利並沒有改變
文章發表於 : 2018-07-29, 18:34 
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天使人
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  2018-05-20, 15:23
文章: 778
搞得這麼複雜也蠻累的


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  Re: 【拆解配息率的迷思】不要以為多配息就是多賺,配息多只是多回流一點錢還你,整體獲利並沒有改變
文章發表於 : 2018-08-01, 23:01 
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天使人
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註冊時間:
  2017-11-15, 23:02
文章: 16
這就跟股票的概念一樣 , 除息後股價下降 , 這時把股票賣掉連同配息再去買下一隻準備要除息的股票 , 沒填息前反覆這樣操作只是徒損失手續費和證交稅.
部分投顧公司也有防止短期進出的限制.


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