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  Re: 選擇勝率高的期間+執行合適的操作策略=增加投資獲利(別只看媒體報導片面說法,就捨棄投資)
發表人 內容
文章發表於 : 2019-03-01, 21:56 
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  2018-01-13, 07:38
文章: 188
有意思,這不是我開的題目,卻是我的化身 :shock:

我投資股票幾十年,沒有大賠過,只有小賺過,因為不大敢買,很小心。

買基金,因為有幾年的經驗,知道怎樣立於不敗,雖然有一時的套牢,但配息照領,只要基金不倒,終會回本。

不論買股票、買基金,我都不相信說的很厲害的人,更不相信我很厲害,我常笨笨的去問人,但別人說的,大致上我會知道適合否,雖笨還是內心清楚的 :lol:


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  Re: 選擇勝率高的期間+執行合適的操作策略=增加投資獲利(別只看媒體報導片面說法,就捨棄投資)
文章發表於 : 2019-03-02, 11:15 
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管理員
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  2017-10-17, 07:36
文章: 213
vqw 寫:
...這不是我開的題目......

在討論熱絡的話題中,常會聊著聊著就岔開了話題。有些岔開的話題很值得延伸討論,強編會把這些岔開討論另分主題,讓大家更聚焦在延伸主題的討論上,也更容易保存及搜尋到強友們的智慧結晶喔 :lol:

_________________
強者我朋友,統稱強友!


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  Re: 選擇勝率高的期間+執行合適的操作策略=增加投資獲利(別只看媒體報導片面說法,就捨棄投資)
文章發表於 : 2019-03-03, 15:15 
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天使人
離線

註冊時間:
  2017-10-10, 23:30
文章: 67
vqw 寫:
有意思,這不是我開的題目,卻是我的化身 :shock:

我投資股票幾十年,沒有大賠過,只有小賺過,因為不大敢買,很小心。

買基金,因為有幾年的經驗,知道怎樣立於不敗,雖然有一時的套牢,但配息照領,只要基金不倒,終會回本。

不論買股票、買基金,我都不相信說的很厲害的人,更不相信我很厲害,我常笨笨的去問人,但別人說的,大致上我會知道適合否,雖笨還是內心清楚的 :lol:

vqw大 因為你啟的頭,腦海才激盪出題目文字。
惟有經歷多空的洗禮,方知在投資市場的渺小。

「橫看成嶺側成峰,遠近高低各不同。不識廬山真面目,只緣身在此山中。」


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  Re: 選擇勝率高的期間+執行合適的操作策略=增加投資獲利(別只看媒體報導片面說法,就捨棄投資)
文章發表於 : 2019-03-04, 23:48 
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名人堂成員
離線

註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 884
來自: 火星的超級衝動派
二二八的4天連假看了一篇關於部落客99啪的報導 (詳下超連結),雖說在友站遭網友狂酸,但多半是起因於資訊不完整。就像2017年有一位高職數學老師投資債券基金的報導,也在強基金板上有著各種不同的爭論,其實,應該是鏡周刊無心 (或有意) 以非常簡要、但也非常不完整的方式報導,才會那麼容易造成誤會。

部落客99啪最初以300萬開始,經過8年滾成2,700萬,在去年40歲時退休 => 雖然最初只有300萬,想來這8年當中一定也將閒錢投入,或許自覺手法成熟、風險不高,還向銀行或親友借錢投入。
https://www.mirrormedia.mg/story/20190221fin003

友站之評論 (多為酸文,人口眾多的非理財專業網站,真的有很多人連報導文章的內容都看不懂)
https://www.mobile01.com/topicdetail.ph ... 726003&p=1

數學老師黃惠玲一開始每月定期定額5,000元,第一次領息25元 => 手上搞不好有很多閒錢,而雖然第一個月買5,000元,或許3個月後就加碼到20,000~30,000元了?
https://www.mirrormedia.mg/story/20170727fin004/

心裡自忖:為何偶爾就有素人能創造出不錯的投資績效?操作8年,去年退休 … 代表整個8年都落於金融海嘯後的上升段,雖然中間夾雜著歐債危機與QE結束/陸股與原物料大跌兩隻小黑天鵝,想著想著 … 好像終於弄懂了甚麼。


【想法一】

雖說他在這8年有著不錯的操作績效,但退休後,他讓資金以股票、債券、REITs、現金等方式存在,各占四分之一。這倒也合理,一般而言,有工作時操作300萬資金跟退休後操作近3,000萬資金的手法通常不會相同。或許有人會說,經過8年操作應該更成熟,只要複製、甚至再精進操作手法,搞不好50歲時可以有個兩三億?

我只知道年輕小資可以集中火力單押一支標的,至少不要太過分散 (像柯P家曾持有58檔基金,像是開雜貨店),承受著較大的波動 (風險),也能享受潛在較大的獲利,但資產規模達一定程度以上、或是狀態改變 (例如退休),便會進行一些調整,至少高風險高報酬資產的比例會下降,低風險低報酬資產比例會上升,最後整體資產的波動幅度會減少,因為若先前已經成功地將本金規模擴大,之後不需多高的獲利率,獲利的絕對金額就能遠超過剛開始時,此即所謂 “本多終勝”!


【想法二】

以台股近30年當例子 (更早之前的參考價值不高,就是一個從1966年最原始100點上漲到12,000點以上的過程,1991年後開放QFII):1990年台股因當時財政部長郭婉容課徵證所稅,而連續無量大跌、2000~2001年科技泡沫再加上911恐攻、2008~2009年的全球金融海嘯算是三隻大型黑天鵝,中間雖然每隔2~4年就會夾雜著小黑天鵝,但如果能在大型黑天鵝事件過後不久,例如自底部回升超過7~10%後投入資金,就算沒閃過幾次的小黑天鵝事件,在下一次大黑天鵝事件爆發,趨勢確定向下,例如自高點下跌7~10%時出清,那麼績效就已非常可觀、大概可以贏過至少80%的投資人了。

上述方法理論上可行,因為不需要神預測大波段高點或低點,等高低點過了7~10%再說,不過,難的是需要 “為當下的事件定位”。當然,功力上乘者,連小黑天鵝大部分的下跌過程都能迴避掉,例如chicky大近10年操作貝萊德全球科技基金,則整個大波段的獲利會更勝於 “不閃避小黑天鵝,僅坐等下次的大黑天鵝降臨” 的操作。

相對比較慘的過程是怎麼發生的?會不會就是在大小黑天鵝之間的“上升段末期”進場?

依波浪理論,似乎最後一波都是漲最兇、最誘人的 (邪惡的第5波?),因為嚐到了些許多半是新手運的甜頭,投資人便開始自我膨脹,可能不只將全部的自有資金梭哈,還會開外掛用融資,或向銀行、親友借錢投入,心裡想著:老天爺啊!就給我撈這一次吧!撈到了,就可以退休、財務自由了!但只要一碰到黑天鵝,即使只是中小體型黑天鵝,都足以動搖國本、讓人斷手斷腳,需要好幾年才能恢復元氣。十個投資人裡面,這個情境可能發生在至少6個人身上。這也是為什麼很多長輩、前輩會諄諄教誨我們 “不要買股票,乖乖地存定存就好” 的原因,因為他們都曾經歷這樣的過程,如此的訓示,其實是拿自己的真金白銀換來的慘痛經驗。

那麼老手 (請注意老手未必是高手) 呢?

或許是漲多就先退場觀望、也或許是起跌不久就空手,等到跌上2成、或是3成後,再翻揚上來,心中大喜:我真是厲害呀!看那些股市菜鳥被巴的不要不要的,我正好趁跌多時進場大撈一筆啊!於是,同樣地開外掛用融資,或向銀行、親友借錢投入。結果呢?也可能跟菜鳥沒兩樣,直接被抬出去,因為在跌勢中一定會也反彈,但通常緊接著是更大的下跌。這就是為何除了 “山頂上玩,有誰能贏;底部進場,不賺也難” 之外,還有一句台股名言:新手死山頂;老手死反彈。這個情境大概又可以擊倒10個投資人中的2~3個人。

試著把自己在台股超過20年的慘痛經驗 (我算是20多年沒太大長進、不學無術的老手) 跟台股近30年的線圖結合,然後得出下列圖表:

第一頁是台股近30年與台灣房地產50年走勢,僅供參考對照用。

第二頁是台股近30年與事件紀錄 (其中藍色一般字為小型黑天鵝、褐色粗體字為大型黑天鵝、紅色粗體字為個人重大虧損紀錄、紅色一般字為非重大虧損註記):
-第一隻大型黑天鵝起因於證所稅,應為台灣個別事件,那時還是學生,沒太大感受。後來聽老姊說她去銀行打工時,順便跟著買了股票,也虧到 “叫不敢”。
-第二隻大型黑天鵝是到2001年9月底 (911恐攻之後) 才算真正落底,但可能在2000上半年就開外掛融資買進的我,在當年6月到7月時,股票市值從1,500多萬跌了100多萬到1,400萬時,仍舊無感,覺得應該還會再漲上去,沒想到等年底要花錢交屋時,才發現股票市值僅剩500萬,差點連裝潢的錢都拿不出來,根本不用等到2001年。
-2003年有SARS事件,大概是實在湊不出錢來,還先把儲蓄險先停效,當作緩兵之計,兩年後復效。
-第三隻大型黑天鵝是全球金融海嘯,手上沒有記錄當時是否虧很大,但因有無薪假在先,所以印象中並未持有大額部位,且因為在忙其他事,好像也沒時間可以多花在股市上。
-應該金融海嘯過後,又一直呈現持續虧損狀態,等到2015年第一季,向花旗增貸後取得的金額大部分又再投入股市,雖然大盤沒跌很多,只記得在5月底退場時已灰頭土臉,紀錄上只有 “大虧?萬” 的註記,或許已意興闌珊,那個問號是多少,似乎已經不再重要。


【想法三】

第一次看到存股概念的文章是在金融海嘯那時候,文章中提到的存股是金融海嘯前100元的台塑以及大部分20~30元入手,最後漲到50元的中鋼。但海嘯後的10年上漲期間,台塑還能回到百元之上,最高快120元;但中鋼自從海嘯前的高點後,就再也沒有50元的價格了,事實上最高只到35元、最低還曾跌到17元左右。威盛、宏達電都曾經是股王,但如今都大勢已去;若鴻海買在200元以上,要回本應該也非常不容易,至少一定要等上好一段時間。更不用說更早台股第一次上萬點時期的國泰金,最高價每股2,000元,當時賣兩張就能買個房子,海嘯後卻只有60元不到。另外2017~2018年的妖股,如被動元件之流,國巨從1,300元跌到300元不到,直接跌掉了MSB (最前面的那個 “1”)。

標的通常不會一成不變的。

某一家公司或產業,在某個年代可能獨領風騷、在之後的年代可能如日薄西山;有些公司股價能屈能伸,跌倒了都爬得起來;也有些公司的高價如曇花一現,很難再見。台股第一次上萬點時的主流股是銀行股,之後兩大波段幾乎都是科技類股,因為台灣的相關科技產業,從上游零組件、到最下游成品封裝,都已掌握不錯的技術、且形成群聚效應,但蘋果智慧手機問世的10年後,光環可能不再耀眼,台灣科技類股該如何轉型、升級,應該又是另一個重要的議題。

附加檔案:
台股30年與房價50年.JPG
附加檔案:
台股30年事件紀錄.JPG


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