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  基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
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文章發表於 : 2019-03-18, 13:11 
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  2010-12-10, 09:47
文章: 6983
來自: 我是強大
去年(2018)大約這個時候,強友發了這篇文章,問我如何用基金獎作資產配置:

【用得獎基金做資產配置】用「基金獎版」跟「強基金版」得獎基金做出資產配置,追求長期增值的爆發力 (2018/03/22)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5783

我提供了以下觀點供參考:

---
全球股票(合計20%)
野村環球基金(10%)
摩根士丹利環球機會基金(10%)

全球科技(合計30%)
貝萊德世界科技基金(20%)
復華物聯網基金(10%)

全球非必須消費(合計20%)
景順消閒基金(20%)

衛星基金 - 2018以中國為重心(合計30%)
瑞銀中國精選股票基金(10%)
復華中國新經濟A股基金(10%)
復華數位經濟基金(10%)
---

這個投資組合多數是「強腦績效」的持有基金(見下圖),我跟各位一樣,就是一個單純的基金投資人,只是可能開始投資基金的時間比較早、想法比較多、買過的基金檔數更多。
附加檔案:
強腦績效 20190318.png



這個周末,剛好有朋友問我對今年基金獎的看法,主要有兩個問題:

1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金?

對這個問題,去年的得獎名單其實已經給了一個不錯的答案,所以強腦績效中也還繼續持有這幾檔股票基金。

至於今年得獎名單上是否有其他基金可推薦?說真的,我看著名單時,突然有個想法:

「我哪知道你們明年還會不會得獎...」

如果得獎基金只是「一代拳王」,得獎後,然後就消失了,對基金投資人的意義並不大。

恭喜基金獎得主,代表過去這段時間(就看得到的是幾年期的獎項)的績效得到肯定,辛苦了!但身為一個基金投資人,我真的沒啥感覺。

我唯一有感覺的,是多次得獎及連續得獎的基金或團隊。

基金部分,恭喜這份得獎名單(下圖)中,被標示「幾連霸」及「幾度獲獎」,能夠多次獲獎,才代表這基金不是「一代拳王」,能夠在多空環境下持續貢獻績效。
附加檔案:
2019SMART基金獎得獎基金.jpg


團隊部分,恭喜復華跟柏瑞。媒體報導復華的研究團隊人數多達66人,這個人數多得令我嚇一跳,難怪基金研究領域的學霸,看過國內外無數基金管理團隊的台大教授邱顯比,會這麼評論:「復華的股票投研團隊基本上已是非常有組織的大兵團,具有一定規模水準的研究人力和投資流程,特別是非常願意投入預算支持研究,企圖心十足,是逐步邁向具有國際競爭力的公司。」(下圖)
附加檔案:
2019SMART基金獎得獎團隊.jpg



2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?

沒有要為任何基金或業者背書,但我一向不擔心手中有哪一檔基金的績效落後。

首先,我一向風險意識相當高,「逢低買、分批買、有錢買」是基本動作,一個標的持有兩檔基金以上,也是我對抗單一基金績效落後的方法。

再者,這麼多年來,我至少看過超過十檔以上的老牌得獎基金落難,也就是一兩年內績效大幅落後。是那些基金呢?有興趣聽講古再跟各位說。

但是,這個講古的結局很無聊,因為這些基金後來幾乎都逆轉勝。其實就現有的績效呈現方式,只要一年內的績效爆發,很容易就掩蓋過兩年跟三年的績效不彰,大家很快就忘了原來這些老牌基金也曾落難。

基金可以得獎後,被同類基金擊垮,然後再逆轉勝。我猜應該跟市場輪動有很大的關係。

每家基金經理團隊的人數有限(復華66人真的很誇張),能夠研究的股票很有限,為了追求績效,經理團隊只會集中持有最有信心的清單標的,但標的就那麼幾家,不會常換,所以當市場風向剛好吹到這個經理團隊最有信心的這幾家公司時,基金績效就傲視同儕,但風向一吹走,績效就落後了。

市場風向,就是造成類股輪動的主因,但輪來輪去,遲早又輪到你,所以我不太轉換基金,而是找另一檔基金逢低布局,就是怕一轉走後,風就吹來了。

這是我對「得獎基金績效落後該如何因應」的看法,簡單來說還是一開始就做好自己管理風險的基本動作,碰到基金短期績效不佳,不用太在意,風向遲早吹到它。

上述觀點沒有嚴謹的學理基礎,只是一個看了快20年績效的基金投資人,有感而發的碎碎念,請不要當作投資建議,投資還是請洽專家及專業人士。


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-18, 15:06 
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  2013-06-29, 21:35
文章: 100
請問強大,三度得獎的駿利亨德森資產管理基金-駿利亨德森平衡基金A美元入息,有考慮納入強基金或強配息100嗎?謝謝


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-18, 15:21 
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  2010-12-10, 09:47
文章: 6983
來自: 我是強大
leannechen 寫:
請問強大,三度得獎的駿利亨德森資產管理基金-駿利亨德森平衡基金A美元入息,有考慮納入強基金或強配息100嗎?謝謝

會考慮。

但目前正值網站改版,等改版後系統穩定後,會再增加此基金,以及其他值得長期觀察的基金。

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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-18, 15:37 
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天使人
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  2013-06-29, 21:35
文章: 100
謝謝強大


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-18, 17:30 
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  2017-09-03, 23:48
文章: 10
小弟是由共同基金轉變到指數型基金(ETF)的新手投資人,有以下感想可分享:
1.過去績效不代表未來績效,因此你買到過去表現好的基金,通常也不是未來績效的保證。
2.基金的績效應該要建立一個參考基準,例如美股基金可參考CRSP US Total Market Index或是S&P Total Market Index,應該參考的是大盤績效,而不是個別基金的排名,輸給大盤就是少賺,也是虧損的一種。
3.因為共同基金管費較高,週轉率也高,長期能贏指數的共同基金寥寥可數,即使有,要如何事先知道?
4.FBI仍然是個好用的指標,短期有較大跌幅時是個判斷進場的好工具,一樣可以利用FBI來找相對應的ETF,通常找規模最大,管理費最低的就是了。短期內共同基金的績效有可能因為選股正確而提高,但一樣的,能事前挑到某檔表現好的基金是看運氣。
以上分享。


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-18, 18:26 
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  2010-12-10, 09:47
文章: 6983
來自: 我是強大
sierra19891202 寫:
小弟是由共同基金轉變到指數型基金(ETF)的新手投資人,有以下感想可分享:
1.過去績效不代表未來績效,因此你買到過去表現好的基金,通常也不是未來績效的保證。
2.基金的績效應該要建立一個參考基準,例如美股基金可參考CRSP US Total Market Index或是S&P Total Market Index,應該參考的是大盤績效,而不是個別基金的排名,輸給大盤就是少賺,也是虧損的一種。
3.因為共同基金管費較高,週轉率也高,長期能贏指數的共同基金寥寥可數,即使有,要如何事先知道?
4.FBI仍然是個好用的指標,短期有較大跌幅時是個判斷進場的好工具,一樣可以利用FBI來找相對應的ETF,通常找規模最大,管理費最低的就是了。短期內共同基金的績效有可能因為選股正確而提高,但一樣的,能事前挑到某檔表現好的基金是看運氣。
以上分享。

幾點補充:
1. 所以我強調團隊很重要。團隊獎的指標最重要的就是長期打敗大盤,相信評審觀點也是如此。
2. 基金一定有對比指標,多數寫在公開說明書,如果沒寫在公開說明書也會寫在公司內規,因為那是經理人的KPI。
3. 強基金100跟強配息100上面可以找到不少基金。
4. 同第三點。

簡單回答,是擔心再讓有心人引發ETF與共同基金「有我無它」的論戰,多說無益。我買基金,也買ETF,各取優點,不必輸贏。

強友之間彼此各有信仰,就互相尊重,各自努力。

祝你好運。

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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-18, 20:32 
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名人堂成員
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  2011-06-13, 13:02
文章: 1574
來自: 欣賞蒙格的平凡人
sierra19891202 寫:
小弟是由共同基金轉變到指數型基金(ETF)的新手投資人,有以下感想可分享:
1.過去績效不代表未來績效,因此你買到過去表現好的基金,通常也不是未來績效的保證。
2.基金的績效應該要建立一個參考基準,例如美股基金可參考CRSP US Total Market Index或是S&P Total Market Index,應該參考的是大盤績效,而不是個別基金的排名,輸給大盤就是少賺,也是虧損的一種。
3.因為共同基金管費較高,週轉率也高,長期能贏指數的共同基金寥寥可數,即使有,要如何事先知道?
4.FBI仍然是個好用的指標,短期有較大跌幅時是個判斷進場的好工具,一樣可以利用FBI來找相對應的ETF,通常找規模最大,管理費最低的就是了。短期內共同基金的績效有可能因為選股正確而提高,但一樣的,能事前挑到某檔表現好的基金是看運氣。
以上分享。


我想工具各有優劣,
只要用的好,
適合自己即可。


最重要的是,
你經由你心目中好用的工具,
賺了多少%的報酬,
才是最重要的!!


我覺得我的操作系統才是最適合我的工具,
讓我最高賺了超過600%,
目前正在挑戰700%中!!
等這波美股走完,
目標達成只是時間問題!!

附加檔案:
目標就在前方端看你何時出發.jpg


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不在於省事,
不在於無腦,
不在於雄辯,
不在於猜對,
而在於賺錢。


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-19, 01:22 
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天使人
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  2017-10-10, 23:30
文章: 74
chicky 寫:
我想工具各有優劣,
只要用的好,
適合自己即可。
每種投資工具各有優劣,端看本身的能力是否能善用工具。
相信強友們接觸過的投資工具絕不只一種,
自思跟別人投資相同標的,為何報酬會不如?
其中差異得仰賴學習來強化自身投資能力。

強大對今年基金獎的看法,有些感觸 講古一下:
國內投信在基金得獎後,很快原基金經理人不是升官 就是被挖角,
然後原本得獎基金在新的經理人操盤下,績效退步成了「一代拳王」。

最佳基金經理人 我只記得 黃慶和,當時在保德信投信的前身 元富投信擔任基金經理人,
理工科背景,不看盤 操盤,操盤績效優異,遠勝當時財經高學歷的基金經理人,
得到最佳基金經理人 實至名歸。
後來被挖角到統一投信擔任基金部門的主管,統一投信旗下基金績效也日漸提升。
據報導 他成了一家投顧公司董事長,不知是否為私募基金操盤?
去年基金獎 有些得獎基金經理人還是他曾經指導過,
一樣很快得獎基金經理人升官或被挖角,基金公司經理人名單看不到得獎經理人。

當時在元富投信公司有位葉獻文,剛接基金經理人,
二十年前待到現今的保德信投信,一直沒離開,
到現在仍持續擔任基金經理人操盤,算是基金界的異數。


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-19, 08:24 
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天使人
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  2018-01-16, 22:25
文章: 87
我的第一支基金就是買元富投信的,當時還沒18歲自己刻老爸的章蓋印鑑卡,可惜後來績效慢慢不如預想,加上年輕愛亂花錢就賣掉了
沒想到我投資基金也21年了……


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  Re: 基金獎之個人淺見...1. 從資產配置的角度,會推薦哪些得獎基金? 2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?
文章發表於 : 2019-03-20, 11:17 
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天使人
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  2017-10-10, 23:30
文章: 74
fundhot 寫:
這個周末,剛好有朋友問我對今年基金獎的看法,主要有兩個問題:
......
2. 得獎基金如果績效變差,你不擔心嗎?

以前會擔心,國內投信曾發生:
1.不肖業者用政府委託的基金投資,拉抬自家公司旗下基金的績效。更吸引投資目光,公司賺取更多費用收入。
2.不肖基金經理人以操盤的基金,為特定人士拉抬股票股價,幫助對方獲利了解出清股票,經理人可以拿到回扣或分成。
過了一些時日,當內幕曝光,總總的損失當然是 持有相關基金的不知情普羅大眾 買單。
應該也是國內股票基金規模縮減的因素之一。


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