"guang927"退休金投資,如果年紀尚未達60歲,我覺得還是不要把錢放在月配息基金上,這樣做雖月月有息領,很爽,但這樣子就達不到利滾利的複利效果,如果你計劃用領得的配息再買進其他基金,是不是要面臨手續費的支出?如果運氣好剛好碰上免手續費,當然好,但這樣子是不是有點多此一舉?有不少網文的確是這麼說,但真相未必如此 ...
"我是布魯斯"也可以很簡單的複利例子來理解,假設X、Y與Z都有10,000元,某時的一年期定存利率為10%,同時存了一年後:
- 若X選的是本利續存 (11,000),在第二年後,X會拿到 11,000*110%=12,100元
- 若Y在第一年把利息1,000元鎖在抽屜裡 (有沒有被花掉且按下不表),但原有本金續存,在第二年後,Y會再拿到1,000元的利息,所以,Y總共本利和為12,000元
- 若Z原本有其他支出計畫,故未一開始就選本利續存,但到了第一年期滿後10天,因為發現可以把該項支出延後1年,所以,將11,000元自行再設定定存,兩年又10天後,Z拿到了12,100元
X就是累積型(/期)、Y是提領期 (領了配息不再投入) 型、Z則是配息再自行投入型 ... Z與X同樣拿到12,100元,勝過於Y,只是比X晚了10天拿到。在現實世界裡,若能抓高低點,保留數月配息、擇低再投入,能有更大的機率勝過累積型與不看高低點再投入型 (在此例中,即是Z雖晚了10天才續存,但卻碰到銀行推出10.5%的快閃優惠方案、或是定存利率調高)。
迎財神三禮:勇氣、耐心、現金
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"我是布魯斯"
因為不確定有那些基金同時有累積型跟配息型,所以用鉅亨的基金搜尋,以"債券型"+"美元"為條件掃了一下,看到了如下的畫面。以較長5年績效而言:
- 施羅德亞洲債券美元A:月配 9.06% > 累積 9.03%
- 施羅德亞洲債券美元C:年配 12.05% > 累積 11.96%
會不會有人認為我有預設立場,先射箭再畫靶,故意找資料來誤導視聽?很剛好,接下來的資料就反過來了。
- 施羅德新興債券美元A:累積 3.11% > 季配 3.08%
但不要問我為何施羅德有那麼多種週期的配息基金?我也搞不清楚,但遊戲規則訂清楚,要不要進來玩,就看個人了!
"harveysense"...下圖從Funddj抓的圖,
是不是意思是說,安聯收益累積型跟配息型雖然淨值走勢差很多,
但五年報酬率(含息)是差不多的,差別只是每個月領錢(Y先生)或5年後才一次領(X先生)?
"我是布魯斯"
先說一件事:MoneyDJ跟鉅亨網可能有績效數字上的差異,也跟我自己(有某些條件假設)的驗算有差 ... 你舉的兩支,其五年績效 (現在看已是10/23淨值) 在鉅亨網分別為:AM月配型 28.88%、AT累積型 28.93% ...
累積型一定是初始單筆投入,一段時間後的總報酬 (因為沒有配息,故只有價差),算是比較確定的;但配息型我不是很確定,到底是Y先生或Z先生。你可以很簡單地驗算 ... 只驗算短週期 (如3或6個月),就知道MoneyDJ績效數字的真正含意了。
我自己心想:如果淨值變動不大,單位配息金額完全固定,那麼累積型應該會優於配息型;但若單位配息金額越來越少 (前高後低、幾乎已成常態),配息型因已將部分配息落袋為安,是有機會勝過累積型的。
"harveysense" ... 不知道我這樣的邏輯對嗎?