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(建構退休現金流)別高估基金配息組合的復原力,生活費別高於年配息率6%,多配的請再投入

21200
@sunwarm

sunwarm

註冊會員

#1樓主

最近看到幾位基友在建構退休現金流
大部份都是希望月現金流有多少萬
然後依照配息率去回推應該存多少錢
不過
資深基友通常會指出
若沒有將配息繼續投入
往往會出現本金減少,月退金越領越少的情況
那到底配出來的配息,應該多少留作生活費?多少又應該再度投入?
才能 hold 住本金,讓現金流保持在一定的水平呢?
我整理了一張小表(如圖)
給眾基友參考,也歡迎腦力激盪


以平衡型、投資債、新興債、高收債為配組
表一抓2010-2019總共10年,刪除掉波動太大的2008與2009
不同配組得出年報酬率約6-7%
表二抓2008-2018總共11年,納入前後都很糟糕的年度
不同配組得出年報酬率約4.9%上下

也就是說,如果你的基金是配組一
不論配息率是多少,最好拿出來當生活費的部份不要高於6%
剩下來基金多配的,最好再投入基金中
長期下來比較能夠維持月退金額的數字

當知道生活費只能拿6%來用的時候
就可以回推到底要準備多少的基金本金了
如果月生活費要5萬,一年等於60萬
基金就必須購買 60萬 / 6% = 1000萬

至於藍色字體的年化報酬率落差值,代表不同配組的波動度狀況
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@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#2樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
不錯的概念。

你的兩個投組,我猜年化配息率大約6%,配過息後,淨值還是正值或平盤。

換言之,年化配息率6%,是個不錯的警戒線。

可分為兩個層面思考:

1. 如果不想承擔太多風險,年化配息率6%是合理的規劃,用美元的投資級債券組成你的配置,領完配息後淨值不至於減損太多。

2. 如果願意承擔風險,例如年配12%,配息後淨值下跌,請把多配的部分(12%-6%=6%)再投入買回更便宜的單位數,用增加的單位數來補足未來可能下修的配息金額(年配率)。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@sunwarm

sunwarm

註冊會員

#3樓

我有附檔案
基友們可以下載
把基金標的換成您自己的
不同基金會有不同的年化報酬率
不同幣別也會有很大差異
美元債、本地債也有不同的期望
用您自己的投資組合去試算出來
您就會知道該拿多少來生活
該建構多少資金當成退休池
而不用去管基金的配息是不是有配到本金

以"路博邁投資基金-NB新興市場本地貨幣債券基金T月配息(美元)"來說
其實2016-2019共4年,年化報酬率約 6%
但配息率約 10%,就可以知道這支基金的配息遠超過它的績效
所以,拿到手上的配息,最好把其中的 4% (10%-6%) 再投資
否則,帳面金額會越來越難看...
@richchiu

richchiu

天使人

#4樓

謝謝sunwarm and M大說明, 又學到一課. 謝謝.
@richchiu

richchiu

天使人

#5樓

請問sunwarm, 該用月配型的報酬率計算? 還是用累積型的報酬率試算?

記得有一篇文章談到要用累積型來看報酬率, 不曉得您的看法如何?
我試算了一下, 大約差0.5%, 如附檔所示.
@jsfun

jsfun

天使人

#6樓

"richchiu"請問sunwarm, 該用月配型的報酬率計算? 還是用累積型的報酬率試算?

記得有一篇文章談到要用累積型來看報酬率, 不曉得您的看法如何?
我試算了一下, 大約差0.5%, 如附檔所示.

累積型的報酬率才能看到資本利得跟配息的總報酬
@H120408822

H120408822

註冊會員

#7樓

如果是 這種組合呢? 2010 - 2019 年化報酬率 = 13.6%
@jett

jett

名人堂成員

#8樓

"H120408822"如果是 這種組合呢? 2010 - 2019 年化報酬率 = 13.6%

全壓台股,賭台灣未來十年可以再漲第二個萬點?
「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@sunwarm

sunwarm

註冊會員

#9樓

"richchiu"請問sunwarm, 該用月配型的報酬率計算? 還是用累積型的報酬率試算?

記得有一篇文章談到要用累積型來看報酬率, 不曉得您的看法如何?
我試算了一下, 大約差0.5%, 如附檔所示.


我拉了安聯跟NN(L)簡單看了一下
的確有一些小差異
不過好像沒有您表列的那麼大
如果是我領息
我會用保守一點的方式
選擇年化報酬較低的當做領息的基準
@sunwarm

sunwarm

註冊會員

#10樓

"H120408822"如果是 這種組合呢? 2010 - 2019 年化報酬率 = 13.6%


如果您的信心很強
您當然可以把您的退休金依照這種方法配置
然後年領 13%
期望幾年後本金依然不損失

我們來看看安聯台灣科技好了
2010-2014五年的總投報率是 20.4%,年化 3.78%
2015-2019五年的總投報率是 204.46%,年化 24.94%
看出它的大波動特性了吧!

能夠退休,首重每個月有穩定的現金流,而非大起大落
如果年報酬不到4%,每年領13%出來花用
相當於本金以每年9%的速度減少
5年後,本金就剩下原本的6成2了
@強編不站牆邊

強編不站牆邊

管理員

#11樓

"mrchildren"不錯的概念。

你的兩個投組,我猜年化配息率大約6%,配過息後,淨值還是正值或平盤。

換言之,年化配息率6%,是個不錯的警戒線。

可分為兩個層面思考:

1. 如果不想承擔太多風險,年化配息率6%是合理的規劃,用美元的投資級債券組成你的配置,領完配息後淨值不至於減損太多。

2. 如果願意承擔風險,例如年配12%,配息後淨值下跌,請把多配的部分(12%-6%=7%)再投入買回更便宜的單位數,用增加的單位數來補足未來可能下修的配息金額(年配率)。

M大,為什麼12%-6%=7%?筆誤嗎?

強基金元宇宙裡無所不能的強小編!

強者我朋友,統稱強友!

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#12樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
"強編不站牆邊"
"mrchildren"如果願意承擔風險,例如年配12%,配息後淨值下跌,請把多配的部分(12%-6%=7%)再投入買回更便宜的單位數,用增加的單位數來補足未來可能下修的配息金額(年配率)。

M大,為什麼12%-6%=7%?筆誤嗎?

應該是6%,我老花了,抱歉抱歉

已修正前面發文的錯誤。

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@st101z

st101z

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#13樓

我覺得其實應該沒有這麼複雜,直接看績效就好了。不看基金本身配息率,參照過往的績效來推估實際可領配息,多配的就是再投入原基金或是在基金組合當中有訊號或是位處於較低點。

打個比方,以鋒裕新興市場債(南非幣計價)來說,本身配息率高達18%,但是過去1年,2年,3年績效(原幣)分別大概是14.9%,13.8,31.8%。也就是大概3年平均10%左右,而且當中第二年幾乎是等於持平。

就以我來說,我就只會當她是約莫10%左右的配息率,其他8%左右超配出來的金額,我就會選擇定期不定額的投入原基金,或者是投入在基金組合當中相對低價或是有訊號的基金裡。

大家都知道過往的績效不等於未來的績效,但我個人認為如果購買的所有債券配息組合基金都用這方法去處理,應可達到相對穩定配息的結果。
一樓
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