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【新功能】強配息100新增「配息來自本金比例」,以及關於基金配息長期監測的心得...

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
今年(2017)9/14,我們曾收到下面這則強友的建議...
"98407078"建議強配息100可以把每月配息的配息組成一起放上去

我們當時允諾會評估看看,事實上我們真的念念不忘,而念念不忘,必有迴響。

強配息100的所有基金,已將「配息來自本金比例」,同步更新於每月配息率一旁,方便強友對照。(請見下圖標示灰框處;僅為示範說明,非推薦特定基金)(「配息來自本金比例」來自各基金公司公布之「配息組成」資訊。)

【相關討論】
想知道每個月領的配息有多少來自本金?一秒查詢「配息組成」!
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=4693

至於配息來自本金的比重,多少的比重合理呢?

我們有幾點觀察:

1. 就配息來自本金比重的公式,資本利得也是本金的一部分,所以配息來自本金的比重高,也可能是將資本利得配出,不一定是坊間對「配本金」的認知:配回你投資的「原始本金」,也就是拿你投資的錢,配還給你。

關於這個觀念,鉅亨網這篇文章寫得不錯,可參考:
【朱挺豪專欄】配息來自本金,就是壞基金嗎?
https://news.cnyes.com/news/id/3824967

2. 有些基金的配息來自本金比重,會出現某個月突然跳高的情況(如上圖標示"(A)"),很可能就是那個月既無債息又無資本利得,但為了求每單位配息金額穩定,就配多一點本金。這種情況偶一為之無妨,長期如此就不妥。

3. 對於配息型基金,我們最在意的還是配完息後淨值能否保持穩定,長期在一個穩定的上下區間遊走,這代表配息後基金雖然淨值下跌,但不久後就可以填息。

所以,最好的基金配息長期監測方式,就是觀察「強配息100」中的幾個重要資訊

- 每單位配息金額

就是你每個月可以拿到的配息金額,不要暴起暴落。

- 配息來自本金比例

這個數值最好不要長期偏高,如果長期在50%以上,最好同步對照「基金含息報酬率」及「淨值走勢圖」,看比例高的原因是配資本利得,還是真的所謂「配本金」。

如果是配資本利得,因為是基金把持有的有價證券價差配給你,基金報酬率應該為正值,這一點可從「基金含息報酬率」看出。但如果配本金比率過高,基金含息報酬率又是負值,有可能就是所謂「本金配太多」,或是這檔基金正處於一個修正的波段,需多注意。

- 基金含息報酬率(如上圖標示紅框處)

這個數值一定要長期為正值,才代表基金有在幫你賺錢,即使它配到本金。

- 淨值走勢圖:

點選基金名稱可連到MoneyDJ的淨值走勢圖。(如上圖標示"(B)")

觀察重點在於淨值是否長期在一個穩定的上下區間遊走,如果是的話,代表配息後基金雖然淨值下跌,但不久後就可以填息

但如果淨值是不斷往下走,就有本金配太多,或基金正處於修正波段的疑慮。


大家去玩玩看吧 !

強配息100
http://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendU1.html

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

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@springworm

springworm

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#2樓

謝強大好物~~~
@ameigo3

ameigo3

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#3樓

太棒了~ 謝謝 !!
@sthomas

sthomas

天使人

#4樓

感謝強大 !
@ckt1105

ckt1105

註冊會員

#5樓

真的是太棒了!功能越來越完備了!
@jakelu

jakelu

註冊會員

#6樓

讚喔!
@chicky

chicky

名人堂成員

#7樓

成就徽章:2022年度拿讚王成就徽章:2022年度MVP成就徽章:2022年度人氣王成就徽章:2023年度主題王成就徽章:2023年度按讚王成就徽章:2023年度MVP
強大太強了,感謝!!

巴菲特20230225致股東信:

「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。

雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,

我卻從沒見過長期做空美國是合理的。

我也非常懷疑,

這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」

@stanley386

stanley386

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#8樓

感謝強大 這真的很有用!
對於純債基金而言 參考價值更大
平衡式有資本利得 會失真一些些!
感謝感謝!
@engine0831

engine0831

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#9樓

報告強大!會不會有配到本金都沒有的那一天!
@我是強大

我是強大

管理員

#10樓

成就徽章:強基金創辦人
"engine0831"報告強大!會不會有配到本金都沒有的那一天!

如果你是基金經理人,你會讓這種情況發生嗎?

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@engine0831

engine0831

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#11樓

完全不會!如果是真的,那只能是自己真的太弱了!
@我是強大

我是強大

管理員

#12樓

成就徽章:強基金創辦人
"engine0831"完全不會!如果是真的,那只能是自己真的太弱了!

是囉,我相信大家都不會,更何況這些常春藤名校畢業的基金經理人。

這也是為何最近基金陸續調降配息率的關係,經理人會依照基金未來收息的計畫,以及對全球景氣的展望,做出配息多寡的決策。

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@98407078

98407078

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#13樓

必有迴響

不過對於來自本金一直有個疑惑!!!
南非幣避險的部分會列入來自本金嗎?(有些債基好像會列入有些好像沒有)
以貝萊德美元高收益債券基金來說美元跟南非幣計價來看,配息率有差,但南非幣避險多配的部分好像沒計入來自本金?

不知道有沒有大大可以解惑~~
@mini

mini

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#14樓

如果沒有記錯
來自本金
這件事沒有嚴謹定義
導致資金公司各有各解讀
甚至同公司不同基金也有不同定義
基本上
我認同某強友的說法
只要含息是有賺的就好了
當然在計算配息率就比較有爭議了
@hibeggar

hibeggar

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#15樓

太棒了~ 謝謝 !!
@小雞天堂123

小雞天堂123

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#16樓

強大,

有一個問題, 最近跌得很慘的新興市場本地債的標的, 都有明顯拉高配息率的走向, 也是因為看好未來收益走向嗎???還是因為有看到便宜貨可以檢. 所以, 有目地拉高配息率以吸收更多的資金投入??
當然, 也有可能是反向, 就現金準備率不太夠了, 只好拉高配息率, 多吃一點資金(這一個想法, 感覺邏輯上怪怪的)

再麻煩您發表一下您的看法...
@我是強大

我是強大

管理員

#17樓

成就徽章:強基金創辦人
"小雞天堂123"有一個問題, 最近跌得很慘的新興市場本地債的標的, 都有明顯拉高配息率的走向, 也是因為看好未來收益走向嗎???

不是,只是因為淨值跌得兇。

配息率公式的分母是淨值,分子不變,分母(淨值)越小,配息率就越高。

除非是「每單位配息金額」增加了,才是基金公司調高配息;有可能是看好未來收益,也有可能只是想增加銷售業績,就看基金公司的道德。

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