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請問:鋒裕 新興市場債券 年化配息率高達18.23 % ,為何基金淨值走勢一路走下坡?

44133
@asddf

asddf

註冊會員

#1樓主

如題
https://www.nomurafunds.com.tw/event/ETF_00944/index.html?utm_source=fundhot&utm_medium=banner&utm_campaign=00944&utm_id=00944&utm_term=00944&utm_content=fundhot_728X90 的廣告圖片
@acgreen

acgreen

天使人

#2樓

@allenlu

allenlu

名人堂成員

#3樓

鋒裕新興市場債券這檔我也有買,當初我也以為是鋒裕自己月配太多的問題, 不過因為後來也買了NNL新興市場債券南非幣,比較之下,發現兩檔淨值都是向下,歷年績效也差不多,所以應該是這一年來,所有新興市場美元債都表現不好。可是這還不是最差的,其實全球高收益債表現也不好,全球債券也差,例如五年定期定額買富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券基金美元就更悲情了,幾乎原地打轉,比定存還差!?所以要安慰自己,其實已經不錯了,至少比全球債券表現好。

目前我還沒將鋒裕新興市場南非幣贖回的原因,是因為我大約買在去年10~11月之間,當初南非幣買在2.26~2.16之間,所以雖然淨值一路向下,算了一下,以台幣計價報酬率來看,本金淨值算小虧-1.9%,但含息報酬率還是有9.87%左右,還算勉強可以接受的範圍。加上新興市場美元債跌夠低了,大家都覺得低,也許將反彈,我也正期待著。

所以南非幣的匯率和債券買點真的很重要啊.....絕對不能閉著眼睛想買就買。
@asddf

asddf

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#4樓

感謝a大,原來他是把本金拿來當配息發給投資者,所以淨值才會一路向下
@fundhot

fundhot

管理員

#5樓

"asddf"感謝a大,原來他是把本金拿來當配息發給投資者,所以淨值才會一路向下

如果債息跟不上配息,大家都是配本金,這個本金不是你投資的原始本金,而是也被認為是本金的資本利得(價格上漲)

只是,如果價格上漲沒那麼多,配息率又訂那麼高,就會侵蝕到原始本金,淨值就會一直掉了

個人淺見
理想很豐滿 現實很骨感
@davidjade8

davidjade8

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#6樓

其實我也有點問題,像是NNL新興市場債券基金X股美元這一檔今年資金外流很嚴重,但是配息率反而提高,配息組成本金引此配的很多...

請問有人能稍微解釋公司作法一下嗎...@@....(猶豫是不是要在5/18前稱基富通免手續費投資)
@allenlu

allenlu

名人堂成員

#7樓

從另一個觀點來看,參考鋒裕新興市場美元A2累積型基金20年,長期績效也是向上,只是要放很久就是了。
@幸運草

幸運草

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#8樓

"allenlu"從另一個觀點來看,參考鋒裕新興市場美元A2累積型基金20年,長期績效也是向上,只是要放很久就是了。

我也持續續抱希望未來長期真的能向上
@我是強大

我是強大

管理員

#9樓

成就徽章:強基金創辦人
"allenlu"從另一個觀點來看,參考鋒裕新興市場美元A2累積型基金20年,長期績效也是向上,只是要放很久就是了。

放進強配息100中長期觀察,重點是含息總報酬要賺錢,不管本金配多少。

鋒裕匯理基金(II)-新興市場債券A股南非幣收益(穩定配息)
http://www.fundhot.com/indexMonthlyDividendZ4.html

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#10樓

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
看到增加鋒裕新興新興市場債券基金南非幣的強配息100表格,才發現鋒裕今年一月已經降了配息率,顯然之前配過頭淨值一路跌,經理人開始試圖修正。

乍看之下,現在配息率還是有17%,但那是市場因素導致淨值一路走低的結果。

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

@熱狗熱GO

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#11樓

這隻的配本金蠻低的
但是評價好像不太好
@熱狗熱GO

熱狗熱GO

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#12樓

例如鋒裕配本金都只有1X%
但是淨值持續往下跌
報酬率歷年來也都是正的
這種情況大概要怎麼判定
viewtopic.php?t=5393
依照這個觀點的各項指標來看
淨值下跌單純就只是新興市場債目前大環境不好
但是感覺蠻多大大都很不看好這隻
蠻想瞭解原因為何的
@allenlu

allenlu

名人堂成員

#13樓

小弟這支鋒裕也抱不少,最近也持續忍受不斷下跌的過程,在此分享一下自己研究心得,應該跟鋒裕配息率18%無關,而是最近新興市場債券無論美元債或本地債都是全部跌,不管哪一家幾乎都是創新低。請參考富坦新興國家收益基金、NNL新興市場債券基金等等,都是創新低、打折再打折。。

因為美元升息,美元指數飆高,加上新興國家土耳其、阿根廷、巴西、南非、墨西哥最近股匯債全急跌,新興市場債裡面剛好都這些國家抱比較多,所以也跟著股市一起跌深。

但是看鋒裕新興市場債券美元計價二十年來的報酬率,也是累積向上,好像也成為目前唯一安慰自己繼續持有的理由。

不過最主要是因為最近南非幣匯率急跌,之前南非幣匯率2.4~2.5的時候,其實報酬率是不錯的,以台幣計價來說還有將近10%報酬率,而急跌其實是發生在這兩個月,所以如果南非幣匯率爭氣一點回升到2.4~2.5的話,報酬率還不至於太差。

小弟這支從去年10月抱到現在,含息報酬率0.09%,不含息報酬率-12.13%, 有種一直不賺錢然後把錢還我的感覺,是怎樣?!唯一有賺的是鋒裕公司基金經理人還有賺2%管理費 ....真的很慘烈,當初買進的南非匯率2.1~2.3之間跟目前匯率算打平,換個角度想,反正當做他給我的配息算原始本金還我就好,沒賺沒關係,當作台幣定存的心態。

總之這支就是我說的出名的配本金,報酬零趴的債券基金。但是不要難過,其實配本金並且報酬零趴的債基一大堆,聯博全球高收益債券也是含息報酬零趴,說來很殘酷,但就是這樣。

債基跌幅其實也不輸股基啊,所以後來才開始進行我的"股基自製配息計畫",反正既然都要忍受淨值波動漲跌,而且南非幣也是跟股市一樣的漲跌,那還不如直接買股基就好,至少長期來說賺錢機會更多一些,同時期買的全球基金和科技基金,雖然也會波動,但是都漲多跌少,績效良好,復活能力高,相當欣慰。

所以小弟之後的計劃,還是會以"穩基金"的股基名單為首選,債基為副。並且衛星基金FBI出現跌深的情況,再多少買一點。

等待債基反攻的過程有點煎熬,看看有利新興債的新聞振奮一下:

《Fund投資》貶值潮趨緩 新興債下半年反彈有望
https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp050 ... 6778CE8B5E
@熱狗熱GO

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#14樓

"allenlu"小弟這支鋒裕也抱不少,最近也持續忍受不斷下跌的過程,在此分享一下自己研究心得,應該跟鋒裕配息率18%無關,而是最近新興市場債券無論美元債或本地債都是全部跌,不管哪一家幾乎都是創新低。請參考富坦新興國家收益基金、NNL新興市場債券基金等等,都是創新低、打折再打折。。

因為美元升息,美元指數飆高,加上新興國家土耳其、阿根廷、巴西、南非、墨西哥最近股匯債全急跌,新興市場債裡面剛好都這些國家抱比較多,所以也跟著股市一起跌深。

但是看鋒裕新興市場債券美元計價二十年來的報酬率,也是累積向上,好像也成為目前唯一安慰自己繼續持有的理由。

不過最主要是因為最近南非幣匯率急跌,之前南非幣匯率2.4~2.5的時候,其實報酬率是不錯的,以台幣計價來說還有將近10%報酬率,而急跌其實是發生在這兩個月,所以如果南非幣匯率爭氣一點回升到2.4~2.5的話,報酬率還不至於太差。

小弟這支從去年10月抱到現在,含息報酬率0.09%,不含息報酬率-12.13%, 有種一直不賺錢然後把錢還我的感覺,是怎樣?!唯一有賺的是鋒裕公司基金經理人還有賺2%管理費 ....真的很慘烈,當初買進的南非匯率2.1~2.3之間跟目前匯率算打平,換個角度想,反正當做他給我的配息算原始本金還我就好,沒賺沒關係,當作台幣定存的心態。

總之這支就是我說的出名的配本金,報酬零趴的債券基金。但是不要難過,其實配本金並且報酬零趴的債基一大堆,聯博全球高收益債券也是含息報酬零趴,說來很殘酷,但就是這樣。

債基跌幅其實也不輸股基啊,所以後來才開始進行我的"股基自製配息計畫",反正既然都要忍受淨值波動漲跌,而且南非幣也是跟股市一樣的漲跌,那還不如直接買股基就好,至少長期來說賺錢機會更多一些,同時期買的全球基金和科技基金,雖然也會波動,但是都漲多跌少,績效良好,復活能力高,相當欣慰。

所以小弟之後的計劃,還是會以"穩基金"的股基名單為首選,債基為副。並且衛星基金FBI出現跌深的情況,再多少買一點。

等待債基反攻的過程有點煎熬,看看有利新興債的新聞振奮一下:

《Fund投資》貶值潮趨緩 新興債下半年反彈有望
https://www.moneydj.com/funddj/ya/yp050 ... 6778CE8B5E

謝謝指導
算是解開我一個大疑惑
@t0129020

t0129020

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#15樓

allen大,您好
小弟對於這檔的績效有個疑問,單單看淨值確實下降的相當快速,但覺得有可能是每單位的價格較高,所以會有績效落後其他新興市場債的錯覺?
所以小弟先拿其他兩檔基金跟他做比較(請參閱比較圖)。

以目前新興市場債修正過程中,鋒裕淨值損失比率最大,但是含息後的反而是三檔裡最賺的。
細看月報的持股比例,鋒裕所持用的政府債券反而是最少的,平均債券等級也是最低的,這或許可以解釋他含息後的績效較好。
請問小弟這樣分析是否還有漏掉那些因素沒有思考到,才會得到這樣的結論,還煩請賜教。

"allenlu"小弟這支鋒裕也抱不少,最近也持續忍受不斷下跌的過程,在此分享一下自己研究心得,應該跟鋒裕配息率18%無關,而是最近新興市場債券無論美元債或本地債都是全部跌,不管哪一家幾乎都是創新低。請參考富坦新興國家收益基金、NNL新興市場債券基金等等,都是創新低、打折再打折。。

因為美元升息,美元指數飆高,加上新興國家土耳其、阿根廷、巴西、南非、墨西哥最近股匯債全急跌,新興市場債裡面剛好都這些國家抱比較多,所以也跟著股市一起跌深。

但是看鋒裕新興市場債券美元計價二十年來的報酬率,也是累積向上,好像也成為目前唯一安慰自己繼續持有的理由。

不過最主要是因為最近南非幣匯率急跌,之前南非幣匯率2.4~2.5的時候,其實報酬率是不錯的,以台幣計價來說還有將近10%報酬率,而急跌其實是發生在這兩個月,所以如果南非幣匯率爭氣一點回升到2.4~2.5的話,報酬率還不至於太差。

小弟這支從去年10月抱到現在,含息報酬率0.09%,不含息報酬率-12.13%, 有種一直不賺錢然後把錢還我的感覺,是怎樣?!唯一有賺的是鋒裕公司基金經理人還有賺2%管理費 ....真的很慘烈,當初買進的南非匯率2.1~2.3之間跟目前匯率算打平,換個角度想,反正當做他給我的配息算原始本金還我就好,沒賺沒關係,當作台幣定存的心態。

總之這支就是我說的出名的配本金,報酬零趴的債券基金。但是不要難過,其實配本金並且報酬零趴的債基一大堆,聯博全球高收益債券也是含息報酬零趴,說來很殘酷,但就是這樣。

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@熱狗熱GO

熱狗熱GO

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#16樓

"t0129020"allen大,您好
小弟對於這檔的績效有個疑問,單單看淨值確實下降的相當快速,但覺得有可能是每單位的價格較高,所以會有績效落後其他新興市場債的錯覺?
所以小弟先拿其他兩檔基金跟他做比較(請參閱比較圖)。

以目前新興市場債修正過程中,鋒裕淨值損失比率最大,但是含息後的反而是三檔裡最賺的。
細看月報的持股比例,鋒裕所持用的政府債券反而是最少的,平均債券等級也是最低的,這或許可以解釋他含息後的績效較好。
請問小弟這樣分析是否還有漏掉那些因素沒有思考到,才會得到這樣的結論,還煩請賜教。

"allenlu"小弟這支鋒裕也抱不少,最近也持續忍受不斷下跌的過程,在此分享一下自己研究心得,應該跟鋒裕配息率18%無關,而是最近新興市場債券無論美元債或本地債都是全部跌,不管哪一家幾乎都是創新低。請參考富坦新興國家收益基金、NNL新興市場債券基金等等,都是創新低、打折再打折。。

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但是看鋒裕新興市場債券美元計價二十年來的報酬率,也是累積向上,好像也成為目前唯一安慰自己繼續持有的理由。

不過最主要是因為最近南非幣匯率急跌,之前南非幣匯率2.4~2.5的時候,其實報酬率是不錯的,以台幣計價來說還有將近10%報酬率,而急跌其實是發生在這兩個月,所以如果南非幣匯率爭氣一點回升到2.4~2.5的話,報酬率還不至於太差。

小弟這支從去年10月抱到現在,含息報酬率0.09%,不含息報酬率-12.13%, 有種一直不賺錢然後把錢還我的感覺,是怎樣?!唯一有賺的是鋒裕公司基金經理人還有賺2%管理費 ....真的很慘烈,當初買進的南非匯率2.1~2.3之間跟目前匯率算打平,換個角度想,反正當做他給我的配息算原始本金還我就好,沒賺沒關係,當作台幣定存的心態。

總之這支就是我說的出名的配本金,報酬零趴的債券基金。但是不要難過,其實配本金並且報酬零趴的債基一大堆,聯博全球高收益債券也是含息報酬零趴,說來很殘酷,但就是這樣。

債基跌幅其實也不輸股基啊,所以後來才開始進行我的"股基自製配息計畫",反正既然都要忍受淨值波動漲跌,而且南非幣也是跟股市一樣的漲跌,那還不如直接買股基就好,至少長期來說賺錢機會更多一些,同時期買的全球基金和科技基金,雖然也會波動,但是都漲多跌少,績效良好,復活能力高,相當欣慰。

所以小弟之後的計劃,還是會以"穩基金"的股基名單為首選,債基為副。並且衛星基金FBI出現跌深的情況,再多少買一點。

等待債基反攻的過程有點煎熬,看看有利新興債的新聞振奮一下:

《Fund投資》貶值潮趨緩 新興債下半年反彈有望
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持有政府債卷最少另一方面思考
就是風暴來臨風險越大
不知道小弟的見解有沒有錯誤
所以風暴來臨之前就要參考強腦訊號趕快跑了
這檔小弟打算每天趁現在匯率淨值雙低
5000日日扣兩個禮拜看看情況再說
@dcc496

dcc496

天使人

#17樓

前陣子拿了幾檔新興債美元累積型來比較(淨值日20180608),排除配息多寡因素,鋒裕表現還算不錯。
@romeochang

romeochang

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#18樓

@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#19樓

"allenlu"小弟這支鋒裕也抱不少...

小弟這支從去年10月抱到現在,含息報酬率0.09%,不含息報酬率-12.13%, 有種一直不賺錢然後把錢還我的感覺,是怎樣?!唯一有賺的是鋒裕公司基金經理人還有賺2%管理費 ....真的很慘烈,當初買進的南非匯率2.1~2.3之間跟目前匯率算打平,換個角度想,反正當做他給我的配息算原始本金還我就好,沒賺沒關係,當作台幣定存的心態。

總之這支就是我說的出名的配本金,報酬零趴的債券基金。但是不要難過,其實配本金並且報酬零趴的債基一大堆,聯博全球高收益債券也是含息報酬零趴,說來很殘酷,但就是這樣。

債基跌幅其實也不輸股基啊,所以後來才開始進行我的"股基自製配息計畫",反正既然都要忍受淨值波動漲跌,而且南非幣也是跟股市一樣的漲跌,那還不如直接買股基就好,至少長期來說賺錢機會更多一些,同時期買的全球基金和科技基金,雖然也會波動,但是都漲多跌少,績效良好,復活能力高,相當欣慰。

所以小弟之後的計劃,還是會以"穩基金"的股基名單為首選,債基為副。並且衛星基金FBI出現跌深的情況,再多少買一點。
網路上有一篇舊文 "投資台股10年一場夢? 法人:長期布局靠債券"
https://www.nownews.com/news/20100908/653397
當時全球股市已從金融海嘯走出陰霾,台灣50ETF從低點28塊漲一倍到56塊
如果當初還有這種想法而遠離台股市場,就錯過了從50幾塊漲到最高近90塊的價位

說穿了,或許就只是常人在冬天想著夏天的溫暖,卻可能在豔陽下抱怨盛夏的酷暑罷了

復華數位經濟很厲害嗎?還是硬生生地從6/11的71.61下跌超過一成到6/22的63.71(預計之後還會續跌)
而之前所以大漲,就因為買了約30%的被動元件+矽晶圓,原料缺貨是事實,但是是否值得如此高價,又是另一回事了

安聯收益雖然還撐在13x,但如果能在138賣掉,127買回,三個月內就有近一成的價差
遠超過配息許多了,問題是沒有人這麼神...

今年,肯定是多事之秋,諸多因素正在變動中,還是小心為上啊!
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
@熱狗熱GO

熱狗熱GO

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#20樓

謝謝布魯斯前輩
@Hsujm

Hsujm

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#21樓

請教「鋒裕匯理基金(II)-新興市場債券A股南非幣收益(穩定配息)」可以在那個通路購買?在鉅亨及富基網都找不到
@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#22樓

"Hsujm"請教「鋒裕匯理基金(II)-新興市場債券A股南非幣收益(穩定配息)」可以在那個通路購買?在鉅亨及富基網都找不到
會不會是 ... 你的網路斷掉了?

先假設你已開戶:
$ 鉅亨網 (債券及平衡型基金免手續費活動持續中):
-登入基金帳戶 => 基金交易 => 單筆或天天選 => 基金公司點選"鋒裕" => 該基金代號為B32159
-利用底下鉅亨網基金搜尋的超連結,選到你要的基金後,按"立即申購",網頁會引導你交易,但查得到的未必買得到。
https://fund.cnyes.com/search/
=> 例如由下拉式選單,點選 "南非幣" 與 "鋒裕匯理" 之後,會跑出符合條件的18支基金,你要的就在第一個。
https://fund.cnyes.com/search/?classCur ... rtName=I74

$ 基富通:鋒裕基金並未在基富通上架 (查不到就是沒上架、買不到)
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
@Hsujm

Hsujm

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#23樓

謝謝布魯斯哥的解答,感謝!!
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