"doc50035"昨天蕭老師上課......
昨天有蕭碧燕的說明會嗎?可惜沒跟到。
請大大多分享,感謝。
"doc50035"昨天蕭老師上課......
迎財神三禮:勇氣、耐心、現金
投資三金律:逢低買、分批買、有錢買
"doc50035"第三次上傳
強大不要打我......
就這三次
Sorry
Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
熊市不滿倉,牛市漲再多都與你無關
~主動擇時,被動選股,週期投資~
"catmiaow"請問定時定額選月配息基金式適合嗎?
散/重/速/
"a244086"復華最近也會辦蕭老師的演講,趕快去報名
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投資三金律:逢低買、分批買、有錢買
"我是布魯斯"心裡一直在想,怎麼把蕭碧燕學姊的投影片、Chicky大的傑出操作、和最近的利率倒掛 ... 這幾件事結合起來。
恕刪...
富貴逼人....
"cwliu531"從上面的帖,我猜想布老哥想的問題是【有沒有一種方法可以贏,而且贏最多?】靜靜的等你的後文了...
以布老哥的天分,或許過不久就會有嘉惠大眾的操作方式問世也不一定..
...
靜靜的等你的後文了...
"我是布魯斯"就算C大並非在海嘯後的最低點搶進,但一定至少閃過了2011、2015~2016的兩隻小黑天鵝。所以即使能在海嘯後買到最低點,之後全程參與,一直到了去年高點,不管是S&P500指數或其對應ETF SPY,獲利率都不到500%,斷無法到達C大突破600%的境界。
- 當然也可能有看錯的時候,例如賣出後過沒幾天又漲了,或是買入幾天後又跌了,但本來就會有看錯的時候,否則,應該就真的是神了吧!就算一時看錯,敢不敢追買或追賣,再度參與市場的漲跌,可能是在研習技術指標以外,更重要的心理素質。
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
"我是布魯斯"至於每年可以提領多少%,就需視個人狀況而定,老早以前就有人提出 "只要存到每年生活花費的20倍,就可以退休" 的想法。3~5%是最常被提及的數字,因為只需要一些勝過定存的低風險工具即可達成。怪老子曾提過他以前年化報酬率近8%的投資等級債,就是預計提領6%、另外保留2%給通膨 (沒去細想到底加計通膨該用加法還是乘法),想來也不無道理。強友們想持續免費喝咖啡,也提到了通膨會造成物價上漲的問題。
我自己比較誇張,眼前幾年的提領目標高達15%,要在斐幣平均成本2.3的限制下達成,我的作法是想辦法讓整體原幣配息率 (每月原幣配息金額/總投入成本) 約為每月1.3%、或每年15.6%,然後斐幣兌回台幣不低於2.2,如此一來,15.6% * 2.2/2.3 = 15.0%。其實,也只在農曆年前真正找理專兌換過一次,成交價2.22,算是及格邊緣、低空飛過。其實也沒真的那麼吃緊,因為這樣的規劃是完全排除非配息基金的部位而言,若真的尬不過來,可以把非配息部位挪一些過來支應。至於通膨就比較不用操心,因為自己的財務負擔會逐年降低,算是一種倒吃甘蔗的過程,負擔減少的速度會遠大於通膨,所以也可以在實際負擔減少後,將資金轉入低風險工具,讓自己更安心。
底下是一個很有名每年提領4%的例子,兩個年輕人在卅幾歲就不再工作、四處遊歷去了。他們靠的是很年輕就拼命存錢,生活的物慾也很低,根本花不了太多錢,他們不買車、不買房,租最便宜的簡陋套房,常常煮一個大鍋飯,連續好幾天都吃同樣東西 (滷一大鍋雜燴似乎也還不錯吃?)。但這樣的生活並非出於自虐,只是每個人看重的點不一樣,就吃這一點我很能體會,因為自己天生味覺不發達,意即很少有食物會讓我覺得很難吃、或讓我驚艷。就像或許有人可以無須憂慮花費,但也未必可以像他們那麼自由地四處遊歷,因為會有一些限制,例如:家人等感情上的羈絆。
https://www.moneynet.com.tw/article/1980
https://www.setn.com/News.aspx?NewsID=505521
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
"aiwa716"「但玩久了其實會膩的」
好高深的境界呀!!! : lol:
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
"我是布魯斯"
學姊從多年前的 "以成熟市場基金為核心資產、以新興市場為衛星資產",一直到退休前幾年轉換成 "以能提供現金流的主要貨幣全高收為主" (她另有儲蓄險生存金,被動收入頗豐)。在前期階段,最多曾投資達廿卅檔衛星基金,她強調:(預設)以三年為一收割週期、停利不停損、且不停扣,大規模投資的結果,就像是有一大片地,種了很多種作物,不同時節都有不同作物可以收成。其中,停利是為了保留獲利盈餘,也有點像是chicky大說的 "(高點)不賣基金、(低點)沒錢買基金";不停扣是因為大部分投資人常因心理素質不夠強,錯過市場大跌、最肥美的入手黃金期,所以就算微笑曲線已過低點,獲利績效並不亮眼,所以她才強調 "不停扣",但如果來到相對高點,都想贖回獲利了,此時續扣又有多大意義呢?
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
"我是布魯斯"
以上恕刪...
她強調:(預設)以三年為一收割週期、停利不停損、且不停扣,大規模投資的結果,就像是有一大片地,種了很多種作物,不同時節都有不同作物可以收成。其中,停利是為了保留獲利盈餘,也有點像是chicky大說的 "(高點)不賣基金、(低點)沒錢買基金";不停扣是因為大部分投資人常因心理素質不夠強,錯過市場大跌、最肥美的入手黃金期,所以就算微笑曲線已過低點,獲利績效並不亮眼,所以她才強調 "不停扣",但如果來到相對高點,都想贖回獲利了,此時續扣又有多大意義呢?
以下恕刪...
巴菲特20230225致股東信:
「我投資時間有 80 年了——超過我們國家歷史的三分之一。
雖然美國人民傾向自我批評和懷疑,
我卻從沒見過長期做空美國是合理的。
我也非常懷疑,
這封信有任何一名讀者在未來會有不同的體驗。」
"cwliu531"後面那句... 但如果來到相對高點,都想贖回獲利了,此時續扣又有多大意義呢?..
這句話...真的是【停利不停扣】操作心魔中難以克服的....
其實同樣的,正面來看..也有一樣的問題
=> 我在想,有些大家因為知道自己身負教育大眾的任務,所以在演講或寫書時,會比較偏向於保守的作法。有點像是車上的時速表好像都比GPS快上5km/h左右,畢竟因為超過速度上限出事的比例遠遠大於超過速度下限者,所以希望駕駛人可以開慢一點。如果能夠適時停利、但不停扣,就算少數資金在高點才入手,但既有的部位已經可以幫投資大眾賺上一大段了,對那些大家們來說,也算是成功地達到了教育大眾的目的了。
都知道未來的產業會往上走,向上的微笑曲線...為什麼中間要設停利點呢?為什麼不一直留在市場賺上一筆?
強大曾經說的..吃一整條魚總比進進出出來得強阿...
=> 雖然我在台股期貨的操作績效到目前還是負數,但對於價差(資本利得)交易來說,這種高槓桿的保證金交易是最有感的,這半年來,我也困在"到底要不要耐著性子吃一整條魚"這一點很久。原因之一是,除非是所謂"裸K戰法"(就是甚麼都不看,光看分秒跳動的K線或價格走勢做交易,當然基金一日一價,理論上就不適合這種極短線的作法),否則難免會參考到某些較落後指標,例如均線或MACD、或是時間較長的其他指標。所以若等到這些指標出現了訊號,很可能的結果就是原本打算入手後賣高買低,但若在高點過後跌下來10%時賣出(10%的幅度只是舉例,也可以設定更小的幅度,但越小越敏感、越有可能造成一堆無效的假警報),然後從跌下去的低點漲上來10%,漲勢確立後再買入,這賣出跟再買入的價差可能所差無幾,甚至搞不好賣出價還低於再買入價。不過,有一個tricky的點卻是:若不多訓練自己賣高買低的靈敏度,又如何能在相對高點賣出、吃到一整條魚?這邊指的一整條魚比較像C大有加入賣高買低的策略,所以C大比較像是吃到一整條魚,若沒閃過小黑天鵝,只是單純從海嘯後持有到2018高點或現在,獲利率應該會少50~150%。就像我曾說的,應該不可能有一個100%無敵的指標可以抓到最高、最低點,那麼應該也就不能說是吃到一整條魚了。所以,我才會一直提到,在金融海嘯到2018年的高點之間,只要閃過2011、2015~2016兩個大跌段,就能大幅提高獲利率,其他較小的跌幅,例如2012Q4,其實可以忽略,免得搞得自己緊張兮兮,把基金玩成當沖了。
至於設停利點,這也不是我認同或採取的方式,雖然我到目前也沒甚麼可以吃到一整條魚的有效做法,但常常是達到目標價、賣掉手中的期貨多單後,標的的價格又繼續漲,等到自己失控再入場搶進(這是另一個要克服的心魔),往往又買到最高點。當然也有標的價格續漲,看到了技術指標的訊號,遂反手放空,連本來都沒吃到的尾段也一併吃了的好運。設定某一個價格的停利點、或入手點,其實就是摸頭、探底的行為,但是我常常摸到大白鯊。最慘的一次就是2018Q4的西德州原油,一路從7x跌到50塊,當時所有的指標都顯示極度超賣,偶爾還試著上攻,我就探底地買入,自己又凹單不停損的結果,當然是死得很慘。
過去我也曾發出這樣的疑問,也在論壇裡詢問....看看論壇中的強友...有沒有是蕭老師的信徒..可以回答這樣的問題
不過好像只有Jack阿北 發出不同的聲音...也對高點都已經停利了幹嘛還續扣? 表達了不同的看法
顯然Jack阿北與蕭老師的操作方法 大不相同
Jack阿北 廣積糧..緩稱王的操作模式..是要玩大的..狠狠的賺上一筆之後,未來幾年他已是皇帝...就可以不用時時想操作的問題了..
=> 基本上,傑克阿北的做法可能有些先天性的缺陷。以近10年的大行情為例,除非海嘯的低點漲上來不久就入手,否則這10年都可能淪為空等,因為現在看來,就算2018Q4有跌,程度上應該還是跟2011、2015~2016一樣只是小黑天鵝。大部分市場(至少美股或台股)都是:(a) 緩漲急跌(所以看多的英文叫long、看空叫short),但大方向都是持續向上;(b) 每2~4年會有小黑天鵝、8~12年有大黑天鵝,"投入資金跟著市場浮沉"與"先放定存坐等大黑天鵝"哪一個比較佔優勢就沒有定論,但通常是前者,至少在近10年的大多頭是如此。以S&P500為例,如果在海嘯低點單筆投入,就算沒閃過2011、2015~2016,最高已經是原本的4.3倍左右,保守一點再扣掉100%,那至少也有3.3倍,就算2018是隻會讓指數腰斬的大黑天鵝,腰斬過後也還有1.65倍,應該不是1~3%定存放10年可以達到的。
蕭老師的停利不同扣的模式,把複雜的問題簡單化,
不停扣似乎是希望投資人永遠都不要離開市場;而藉著停利則可以讓投資人馬上看到成果,
有成果就像個贏家(只要正報酬...就是贏家),是贏家就有動力繼續往下扣下去....母雞生蛋,蛋再從小雞到大雞...一直循環下去
=> 我還是認同學姊的論點非常適用於普羅大眾,一如我認為勞保年金年化超過10%的CP值極高,非常適合一般人(雖然我自己最後還是選擇一次領取)。不過,就"持續留在市場準備退休金"的作法,我想引用施昇輝高賣低買作法以外的某一說法,若真能不斷地持續地投入長期向上的標的,就算退休時碰到會腰斬的大黑天鵝也不用怕,因為此時只要每個月賣一點部位,就可以從容不迫地過日子,靜候市場的回升。
以前我曾懷疑蕭老師的停利不停扣的操作方式的獲利水準...
不過曾經在布老哥 您所發的帖子(那個帖真是經典中的經典阿..)上看到,
定期定額這樣的操作方式,以及領到配息有錢就投入..這樣的獲利雖然不是最好,但離最好也差不了多少...
所以,那個時候就決定了...
退休前努力做好自己的專業,少賺一點沒關係,投資就交給定期定額再輔以強腦的訊息以單筆追加獲利.....
未來退休後...是不是要改變方式,退休後時間比較多了...再來傷腦筋吧..
題外話...產業的未來或是蕭老師定期定額的名單..反而是我比較關心的問題
=> 雖說是題外話,但我覺得超重要。例如:台灣的科技業或許還有幾年好光景,但好像不見得可以撐太久。另外,蘋果已不再將焦點放在硬體、而著重於內容產業,那麼近10年蘋果供應鏈的榮景以後要打很大的折扣,無法完全再複製近10年的經驗。一如卅年前的股王是國泰、但壽險業卻在去年蒙受極大的保費投資虧損,連顧大主委都要求壽險業多留一點錢,盡量不要配現金,完全是十年河東、十年河西。也有人說,如果選錯標的,在近廿年買入日股,那麼就算持續地留在市場,也是浪費極大的機會成本之後,到最近才解套而已。