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  台積電2020業外收益179億,是本業淨利的31%,靠的是...債券!
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文章發表於 : 2021-04-28, 08:06 
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天使人
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  2010-12-10, 09:48
文章: 1162
節錄自
https://www.fundlover.com/post/%E8%B2%B ... z8lhGSNcJw

低利環境裡,加上過去一年來股市活蹦亂跳,到底擁抱債券基金是不是一個好的投資選項,這是近來不少投資人疑問。筆者最近剛好研究台灣半導體產業,檢視台積電和聯電財報,兩家晶圓大廠,除本業暢旺外,其業務收益表現蠻有趣。

台積電去年業外收益高達179億元之多,是本業淨利的31%之多,台積電金融資產評價在去年底約1,224億元之多,扣除轉投資和關鍵技術公司持股外,絕大多數金融資產是持有金融債、公司債、資產證券化和Ginnie Mae和Fannie Mae等收益型資產,包括存款和這些金融資產創造90億元的利息收入。聯電這類型資產雖然規模約550億元,投資標的雖然有債券和特別股,惟更多資產是在創投和避險基金和股票,投資收益不若台積電豐碩和穩健。

台積電本業就是景氣循環高的產業,其財務操作上採取相對保守作法,債券是其金融資產的核心,除部分是美國公債,絕大多數資產是信用債和抵押證券化等收益型商品。台積電金融資產上千億,管理資產規模不輸前十大投信,由於在債券投資的本大,儘管利小,2020年全年還是創造90億元息收,惟相較前一年有160億元,利息收入大減,但資產價格上揚,2020年全年這部分收益達179億元,比前一年增加8億元。

債券基金還能不能續抱,其實看看台積電,檢視自己的投資目標,若是自己本業(可獲得公司配股),風險較高或易受景氣循環影響,投資操作的確是可以相對以債券資產求得互補。若是從自己的風險胃納和偏好,配息債券基金仍是最愛,儘管目前債券評價並非價廉物美,但以追求配息的投資人,信用債和新興債基金仍是收益的最佳選項

_________________
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  Re: 台積電2020業外收益179億,是本業淨利的31%,靠的是...債券!
文章發表於 : 2021-04-28, 08:32 
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天使人
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  2015-07-11, 23:42
文章: 358
8d8d 寫:
(恕刪)
台積電本業就是景氣循環高的產業,其財務操作上採取相對保守作法,債券是其金融資產的核心,除部分是美國公債,絕大多數資產是信用債和抵押證券化等收益型商品。台積電金融資產上千億,管理資產規模不輸前十大投信,由於在債券投資的本大,儘管利小,2020年全年還是創造90億元息收,惟相較前一年有160億元,利息收入大減,但資產價格上揚,2020年全年這部分收益達179億元,比前一年增加8億元。

債券基金還能不能續抱,其實看看台積電,檢視自己的投資目標,若是自己本業(可獲得公司配股),風險較高或易受景氣循環影響,投資操作的確是可以相對以債券資產求得互補。若是從自己的風險胃納和偏好,配息債券基金仍是最愛,儘管目前債券評價並非價廉物美,但以追求配息的投資人,信用債和新興債基金仍是收益的最佳選項

謝謝分享
從疫情之後調整自己的投資組合有感
股債都配置還是比較好的 不要單壓一邊
而想要持續穩定現金流 債券基金也仍要持續投資 本大利小利不小


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  Re: 台積電2020業外收益179億,是本業淨利的31%,靠的是...債券!
文章發表於 : 2021-04-28, 10:02 
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天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 133
原來台積還有金融資產,不是只有轉投資跟發公司債而已!

謝謝分享。


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  Re: 台積電2020業外收益179億,是本業淨利的31%,靠的是...債券!
文章發表於 : 2021-04-28, 17:21 
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離線

註冊時間:
  2019-01-08, 17:06
文章: 27
業外收益179億,是本業淨利的31%? 看不太懂?
2020 不是賺5千多億嗎? 為何業外是本業的31%?


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  Re: 台積電2020業外收益179億,是本業淨利的31%,靠的是...債券!
文章發表於 : 2021-04-28, 22:15 
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註冊時間:
  2019-04-24, 11:12
文章: 9
179億/3.1%=5774億,與報載台積電2020本業營收乘上毛利率相近。
應該是將3.1%誤植為31%。


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  Re: 台積電2020業外收益179億,是本業淨利的31%,靠的是...債券!
文章發表於 : 2021-04-29, 16:17 
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註冊會員
離線

註冊時間:
  2019-01-08, 17:06
文章: 27
cethk 寫:
179億/3.1%=5774億,與報載台積電2020本業營收乘上毛利率相近。
應該是將3.1%誤植為31%。

了解. 難怪覺得怪怪的~~~


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