日圓貶，美元升，瀚亞日本動力股票基金買日圓計價比較好？

8168

2022-04-27 15:45:32

lds000001

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#1樓主

［版主ryoma公告］此篇討論是從以下發文所分出：

忍不住要豎起大拇指，稱讚瀚亞日本動力股票基金^^
viewtopic.php?t=10210

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

"mrchildren"
"kpl"日圓貶，美元升，所以瀚亞日本動力股票基金要買日圓計價的比較好嗎？

選日圓或美元避險都可以，不要選到美元就好。

日幣跌，日幣計價的日股跌，換回強勢的美元馬上就匯損，所以要選日圓，或已經幫整體日圓部位避過險的美元避險。

看三個級別過去一年的績效報酬率比較就很清楚，日圓跟美元避險的績效走勢一致，美元就出現匯損了。

單筆台幣報酬:
2y日圓 41.01%
2y美元 41.06%
2y美元避險 66.70%

3y日圓 5.00%
3y美元 4.98%
3y美元避險 20.86%

5y日圓 6.30%
5y美元 6.69%
5y美元避險 27.39%

1. 不管是日圓計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的
（也許有差一點點, 但基本上可視為一致）
（就是一開始你用台幣直接買
而不是用預先囤的日圓或美元買
m 大繞不開的盲點應該在這裡）

2. 如果未來台幣兌美元貶到 30 以上
美元避險這支的台幣報酬會＞日圓、美元計價

3. 結論:
台幣兌美元看貶買美元避險
台幣兌美元看升買美元或日圓計價

2022-04-27 15:55:02

mrchildren

名人堂成員

#2樓

"lds000001"單筆台幣報酬......

唉，這個之前討論過了，只要是不同幣別的交易一定會有匯損或匯兌收益，因為每天不同幣別的報價都不同。

至於這個報酬率，除非知道這報酬率試算的公式，否則我認為這試算結果離事實很遠。因為我自己用台幣買跟用原幣買，報酬率就是不同，因為買進當天跟賣出當天的匯率，絕不可能一模一樣。

算了，已經回應過了就不要再浪費唇舌，請以各自的信仰為準，我們都不用再花時間說服彼此了。

迎財神三禮：勇氣、耐心、現金

投資三金律：逢低買、分批買、有錢買

2022-04-27 16:08:46

acgreen

天使人

#3樓

用原幣買跟用台幣買，報酬率大不同，這篇好文可以參考。

https://today.line.me/tw/v2/article/JW91Zx

【熱門話題】台幣強升，選錯計價幣別，基金報酬率少一半！
moneybar x Morningstar
更新於 2020年01月29日09:20

海外投資匯率是一個必須面對的風險，尤其是近期匯市波動大，台幣強升，把外幣計價基金的獲利吃掉一大半，以原幣及台幣計算的報酬率差很大！

以下表近一年原幣報酬率最高的前十名債券基金為例，第一名基金採南非蘭特計算的報酬率將近20%，但換算為台幣報酬率則只剩下10.23%；第三名同樣以南非蘭特計算報酬率為16.52%，換算為台幣報酬率腰斬到只剩下7.74%。

其他以美元、歐元、人民幣計價的基金，在換算為台幣報酬率時一樣大幅縮減，只是減幅不像南非蘭特那麼大。

2022-04-27 16:47:19

8d8d

名人堂成員

#4樓

"mrchildren"
"lds000001"單筆台幣報酬......

唉，這個之前討論過了，只要是不同幣別的交易一定會有匯損或匯兌收益，因為每天不同幣別的報價都不同。

至於這個報酬率，除非知道這報酬率試算的公式，否則我認為這試算結果離事實很遠。因為我自己用台幣買跟用原幣買，報酬率就是不同，因為買進當天跟賣出當天的匯率，絕不可能一模一樣。

算了，已經回應過了就不要再浪費唇舌，請以各自的信仰為準，我們都不用再花時間說服彼此了。

用台幣買？還是先換匯用原幣買？這個話題討論有10年了吧，至少我待多久就看過每年都有類似的問題被問到

用台幣買，一定一定一定報酬率跟用原幣買不同，因為銀行不是吃素的，每次交易換匯都會先剝一層皮，然後呢，台幣對外幣匯率每天的報價都不同，怎麼可能用台幣買跟用原幣買的報酬率會一樣呢，唉

還是不信？我也跟M大態度一樣，自己買買看就知道，當你跟我一樣買到上千萬，你就知道用台幣買的匯兌有多嗨喔

我之前有收藏這一篇，可以給各位參考，不過盡信書不如無書，還是自己買買看最靠得住

為什麼大戶愛用外幣買基金？
基金研究中心 2020 年 4 月 29 日

投資大戶因為每一筆投資金額相較較大，所以只要差之毫釐，最終會有很大的差異。所以透過觀察大戶的投資方法，可以幫助你留意到平常不會注意到的細節。鉅亨買基金就發現了一件有趣的事，與一般投資人大多直接用台幣買基金不同，大戶只用外幣買基金，你知道為什麼嗎？

1. 理由一：減少每次換匯的損失

如果用非基金的計價貨幣投資的話，基金公司每一次都需要換匯一次（如果拿台幣去投資美元計價的基金為例，每次買跟賣基金，都需要換匯），而每一次換匯都有成本，因此大戶通常匯直接拿外幣投資基金，這樣就不需要每次都付出換匯的成本。

透過基金公司換匯，換成美元的成本大約為0.2%左右，雜幣甚至可能高達3%。

以華南銀行台幣兌美元的匯率（2020/3/12）來算，兌換一次（不論是買或賣美元）的成本大約是0.17%，如果投資人投資300萬元，經過10次的基金買賣之後，直接用台幣申購基金比用外幣投資基金的換匯成本高出了40,800元。對於申購金額更高的大戶，付出更多的換匯成本更多，因此聰明的大戶投資人當然會選擇用外幣買基金。

2. 理由二：可自行掌握換匯時點

相較於股市高低點，台幣兌美元的匯率相對容易掌握。台幣兌美元過去近20年的走勢高低點相對穩定，因此，把匯率跟股市買賣拆開來操作較為有利，這也是大戶偏好用外幣直接買賣基金，再自己去掌握買賣外幣時機點的原因。

https://blog.anuefund.com/tips_exchange ... _get_rich/

～控制損失；讓獲利奔跑～

投資沒有奇蹟，只有累積。持續買進，紀律留在場上，就算沒賺到，至少也學到。

2022-04-27 18:02:27

lds000001

新註冊會員

#5樓

那我們就看看模擬實戰的結果如何:
金額: 台幣 1 萬元
日期: 2022-01-04 ~ 2022-04-26

日圓:
1 / 4 日圓兌台幣: 買入 0.2366 賣出 0.2406
4 / 26 日圓兌台幣: 買入 0.2272 賣出 0.2312
淨值: 1533 → 1564（原幣報酬: 2.02%）
匯差: 0.2406 → 0.2272（-5.57%）
台幣報酬:（理論 2.02% - 5.57% = -3.55%）
10,000 / 0.2406 / 1533 = 27.112（單位數）
27.112 *1564 *0.2272 = 9,634（贖回金額）
（9,634 - 10,000）/ 10,000 = -3.66%

美元:
1 / 4 美兌台幣: 買入 27.57 賣出 27.67
4 / 26 美元兌台幣: 買入 29.26 賣出 29.36
淨值: 17.593 → 16.401（原幣報酬: -6.78%）
匯差: 27.67 → 29.26（5.75%）
台幣報酬:（理論 -6.78% + 5.75% = -1.03%）
10,000 / 27.67 / 17.593 = 20.542（單位數）
20.542 *16.401 *29.26 = 9,858（贖回金額）
（9,858 - 10,000）/ 10,000 = -1.42%

美元避險:
1 / 4 美兌台幣: 買入 27.57 賣出 27.67
4 / 26 美元兌台幣: 買入 29.26 賣出 29.36
淨值: 18.978 → 19.364（原幣報酬: 3.49%）
匯差: 27.67 → 29.26（5.75%）
台幣報酬:（理論 3.49% + 5.75% = 9.24%）
10,000 / 27.67 / 18.978 = 19.043（單位數）
19.043 *19.364 *29.26 = 10,790（贖回金額）
（10,790 - 10,000）/ 10,000 = 7.9%

由以上模擬實戰得出:
台幣申購日圓計價的報酬最差（-3.66%）
台幣申購美元避險計價的報酬最好（7.9%）
台幣申購美元計價的報酬居中偏日圓計價（-1.42%）

2022-04-27 20:54:32

8d8d

名人堂成員

#6樓

"lds000001"不管是日圓計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的[/quote]
[quote="lds000001"]那我們就看看模擬實戰的結果如何:
金額: 台幣 1 萬元
日期: 2022-01-04 ~ 2022-04-26...

...由以上模擬實戰得出:
台幣申購日圓計價的報酬最差（-3.66%）
台幣申購美元避險計價的報酬最好（7.9%）
台幣申購美元計價的報酬居中偏日圓計價（-0.88%）

看起來前後矛盾耶，還是我誤解了你的意思？
你要表達的意思是？

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投資沒有奇蹟，只有累積。持續買進，紀律留在場上，就算沒賺到，至少也學到。

2022-04-27 23:30:40

lds000001

新註冊會員

#7樓

"8d8d"看起來前後矛盾耶，還是我誤解了你的意思？
你要表達的意思是？

已勘誤完畢
0 手機感應有誤跳 9

日圓買賣匯差 0.004 / 0.2406 = 1.66%
美元買賣匯差 0.1 / 27.67 = 0.36%

日圓理論 2.02% - 5.57% + 1.66% = -1.89%
（與實際值差 3.66% - 1.89% = 1.77%）

美元理論 -6.78% + 5.75% + 0.36% = -0.67%
（與實際值差 1.42% - 0.67% = 0.75%）

美元避險理論 3.49% + 5.75% + 0.36% = 9.6%
（與實際值差 9.6% - 7.9% = 1.7%）

結論一樣:
1. 台幣報酬日圓計價或美元計價是一致的
（實戰結果 -3.66% 和 -1.42%, 日圓買賣匯差較大所致）
2. 台幣兌美元看貶買美元避險
台幣兌美元看升買美元或日圓計價

2022-04-28 00:39:05

8d8d

名人堂成員

#8樓

"lds000001"不管是日圓計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的[/quote]
[quote="lds000001"]
那我們就看看模擬實戰的結果如何:
金額: 台幣 1 萬元
日期: 2022-01-04 ~ 2022-04-26......

......由以上模擬實戰得出:
台幣申購日圓計價的報酬最差（-3.66%）
台幣申購美元避險計價的報酬最好（7.9%）
台幣申購美元計價的報酬居中偏日圓計價（-1.42%）

結論一樣:
1. 台幣報酬日圓計價或美元計價是一致的
（實戰結果 -3.66% 和 -1.42%, 日圓買賣匯差較大所致）
2. 台幣兌美元看貶買美元避險
台幣兌美元看升買美元或日圓計價

才4個月不到耶，就可以差這麼多，一年兩年三年還得了，這樣你還堅持是一致

難怪M大不理了

因為這一篇（ viewtopic.php?t=10191）研究富蘭克林新發行的生技基金時，剛好看到富蘭克林也有日本基金，也有日圓、美元、美元避險三種計價幣別。官網的月報就有原幣買跟台幣買的報酬率，不管計價幣別是日圓、美元、美元避險的，台幣買跟原幣買的報酬率都不同，日圓、美元、美元避險各自的原幣計價報酬率也都不同

https://www.franklin.com.tw/areas/month ... undId=0791

https://www.franklin.com.tw/areas/month ... undId=0352

https://www.franklin.com.tw/areas/month ... undId=1805

如果這樣你還是堅持一致，那就一致吧，我不會再回了，祝你發大財囉

～控制損失；讓獲利奔跑～

投資沒有奇蹟，只有累積。持續買進，紀律留在場上，就算沒賺到，至少也學到。

2022-04-28 01:42:59

lds000001

新註冊會員

#9樓

"8d8d"才4個月不到耶，就可以差這麼多，
一年兩年三年還得了，這樣你還堅持是一致
難怪M大不理了

m 大的結論:（台幣報酬）
日圓和美元避險是一組的（一致）vs. 美元

我的結論:（台幣報酬）
日圓和美元是一致的（同一組）vs. 美元避險

台幣兌日圓升值 5.57%
美元兌台幣升值 5.75%
美元 vs. 日圓 5.57% + 5.75% = 11.32%
（結果實戰只差 3.66% - 1.42% = 2.24%）
（日圓換匯匯差 1.66%, 美元換匯匯差 0.36%）
11.32% - 2.24% = 9.98% 哪去了?

xx 幣避險 = 淨值漲跌 + 匯率漲跌
美元避險 = 3.49% + 5.75% = 9.24%
理論 9.24% - 實戰 7.9% = 1.34%（消失）

m 大的結論對呢?
還是我的結論對?
大家就自己解讀吧...不勉強~

2022-04-28 08:38:37

mrchildren

名人堂成員

#10樓

"lds000001"
"8d8d"才4個月不到耶，就可以差這麼多，
一年兩年三年還得了，這樣你還堅持是一致
難怪M大不理了[/quote]
m 大的結論:（台幣報酬）
日圓和美元避險是一組的（一致）vs. 美元

我的結論:（台幣報酬）
日圓和美元是一致的（同一組）vs. 美元避險[/quote]

放屁！！！嚴重錯誤！你可以有自己的觀點，但不能曲解我的看法！我說日圓和美元避險是一組的，講的是原幣是原幣是原幣！我何時說過是台幣報酬了！！！

我講過的回文在這裡：

viewtopic.php?t=10209

viewtopic.php?t=10170

我自始自終都堅持用台幣買不同幣別一定有匯差，買日圓計價跟美元計價（含美元避險，避險避的是美元跟原幣的匯差，誰管你台幣）的報酬率一定不同，是你在那邊堅持用台幣買各種幣別的報酬率相同的！！！

[quote="lds000001"]不管是歐元計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的

[quote="lds000001"]不管是日圓計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的

現在還要來賴我說我說用台幣買的日圓和美元避險會一樣！真是放屁！！！

我不再回應，再來曲解我一律刪文！不再容忍！！！！此外，我也不會再回應小白的任何回文，回文不會讓我賺錢還浪費我的寶貴時間，一點意義也沒有！

迎財神三禮：勇氣、耐心、現金

投資三金律：逢低買、分批買、有錢買

2022-04-28 08:55:31

jerrylin77

天使人

#11樓

M大表示的原幣投入原幣基金

例如日圓投入日幣計價 or 美金投入美金計價(包含原幣避險)

I大表示的是台幣投入原幣基金

M大的弦外之音應該是想表達原幣贖回之後可以自行決定換匯回台幣的時間

兩位大大的敘述...一直都不是在同一個出發點阿...

"mrchildren"
"lds000001"
"8d8d"才4個月不到耶，就可以差這麼多，
一年兩年三年還得了，這樣你還堅持是一致
難怪M大不理了[/quote]
m 大的結論:（台幣報酬）
日圓和美元避險是一組的（一致）vs. 美元

我的結論:（台幣報酬）
日圓和美元是一致的（同一組）vs. 美元避險[/quote]

放屁！！！嚴重錯誤！你可以有自己的觀點，但不能曲解我的看法！我說日圓和美元避險是一組的，講的是原幣是原幣是原幣！我何時說過是台幣報酬了！！！

我講過的回文在這裡：

viewtopic.php?t=10209

viewtopic.php?t=10170

我自始自終都堅持用台幣買不同幣別一定有匯差，買日圓計價跟美元計價（含美元避險，避險避的是美元跟原幣的匯差，誰管你台幣）的報酬率一定不同，是你在那邊堅持用台幣買各種幣別的報酬率相同的！！！

[quote="lds000001"]不管是歐元計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的

[quote="lds000001"]不管是日圓計價還是美元計價
這兩者的台幣報酬是一樣的

現在還要來賴我說我說用台幣買的日圓和美元避險會一樣！真是放屁！！！

我不再回應，再來曲解我一律刪文！不再容忍！！！！此外，我也不會再回應小白的任何回文，回文不會讓我賺錢還浪費我的寶貴時間，一點意義也沒有！

2022-04-28 11:30:22

jett

名人堂成員

#12樓

去年看到這篇天使會中的M大神文開始買瀚亞日本動力，感謝M大賞錢花

從「疫苗兩劑覆蓋率」觀察，這個國家內需將啟動，基金賺錢機率高
發表於 : 2021-09-24, 18:31

viewtopic.php?t=9584

「修正是被圍困的城堡，城外的人想衝進去，城裡的人想逃出來」

2022-04-28 11:43:22

mrchildren

名人堂成員

#13樓

"jett"去年看到這篇天使會中的M大神文開始買瀚亞日本動力，感謝M大賞錢花

從「疫苗兩劑覆蓋率」觀察，這個國家內需將啟動，基金賺錢機率高
發表於 : 2021-09-24, 18:31

viewtopic.php?t=9584

太棒了！我們一起賺到錢！！

迎財神三禮：勇氣、耐心、現金

投資三金律：逢低買、分批買、有錢買

2022-04-28 14:08:59

lds000001

新註冊會員

#14樓

小白在下做個總結:
台幣報酬 = 換匯匯差 + 淨值漲跌 + 匯率漲跌

1. 換匯匯差持有數月至數年都一樣
2. 日圓計價是最差勁的選擇
（即使日圓有朝一日對美元升值）
（除非日圓換匯匯差 1.66% 能降到比美元換匯匯差 0.36% 低）
3. 買入幣別看升的標的
（日圓或美元計價 vs. 美元避險）
（美元兌日圓升值, 買入美元避險）
（日圓兌美元升值, 買入日圓或美元計價,
但台幣報酬仍是美元計價較好, 小贏在換匯匯差）

小白在下已盡量用白話說明
如果還是不懂就跳過本篇吧

2022-05-01 15:37:56

阿拉丁

註冊會員

#15樓

"lds000001"小白在下做個總結:
台幣報酬 = 換匯匯差 + 淨值漲跌 + 匯率漲跌

1. 換匯匯差持有數月至數年都一樣
2. 日圓計價是最差勁的選擇
（即使日圓有朝一日對美元升值）
（除非日圓換匯匯差 1.66% 能降到比美元換匯匯差 0.36% 低）
3. 買入幣別看升的標的
（日圓或美元計價 vs. 美元避險）
（美元兌日圓升值, 買入美元避險）
（日圓兌美元升值, 買入日圓或美元計價,
但台幣報酬仍是美元計價較好, 小贏在換匯匯差）

小白在下已盡量用白話說明
如果還是不懂就跳過本篇吧

如果邏輯有問題真的聯當小白都覺得高攀了....
所謂的用原幣報酬率不會有匯差這我相信沒問題

用台幣買，每一次贖回再用贖回的台幣加碼
一來一回被扒皮兩次......
真的，小白要有小白的覺悟

像我就很自覺，想通了搞懂了才發言
想不通搞不懂查不到，才發問

不要因為你一個小白搞掉
其他前輩們的熱情~

----------------------------------

低檔投資、定期定額+低檔加碼

-3% 加一次，-5%加一次

錢甜利家、本多終勝

小微笑也笑得比任何人都大聲

您的定期定額大微笑

不過就是我低檔加碼的小微笑

----------------------------------

2022-07-03 19:27:14

8d8d

名人堂成員

#16樓

"阿拉丁"
"lds000001"小白在下做個總結:
台幣報酬 = 換匯匯差 + 淨值漲跌 + 匯率漲跌

1. 換匯匯差持有數月至數年都一樣
2. 日圓計價是最差勁的選擇
（即使日圓有朝一日對美元升值）
（除非日圓換匯匯差 1.66% 能降到比美元換匯匯差 0.36% 低）
3. 買入幣別看升的標的
（日圓或美元計價 vs. 美元避險）
（美元兌日圓升值, 買入美元避險）
（日圓兌美元升值, 買入日圓或美元計價,
但台幣報酬仍是美元計價較好, 小贏在換匯匯差）

小白在下已盡量用白話說明
如果還是不懂就跳過本篇吧

如果邏輯有問題真的聯當小白都覺得高攀了....
所謂的用原幣報酬率不會有匯差這我相信沒問題

用台幣買，每一次贖回再用贖回的台幣加碼
一來一回被扒皮兩次......
真的，小白要有小白的覺悟

像我就很自覺，想通了搞懂了才發言
想不通搞不懂查不到，才發問

不要因為你一個小白搞掉
其他前輩們的熱情~

阿拉丁說的真好

～控制損失；讓獲利奔跑～

投資沒有奇蹟，只有累積。持續買進，紀律留在場上，就算沒賺到，至少也學到。

2022-07-04 22:43:18

doc50035

天使人

#17樓

"lds000001"小白在下做個總結:
台幣報酬 = 換匯匯差 + 淨值漲跌 + 匯率漲跌

1. 換匯匯差持有數月至數年都一樣
2. 日圓計價是最差勁的選擇
（即使日圓有朝一日對美元升值）
（除非日圓換匯匯差 1.66% 能降到比美元換匯匯差 0.36% 低）
3. 買入幣別看升的標的
（日圓或美元計價 vs. 美元避險）
（美元兌日圓升值, 買入美元避險）
（日圓兌美元升值, 買入日圓或美元計價,
但台幣報酬仍是美元計價較好, 小贏在換匯匯差）

小白在下已盡量用白話說明
如果還是不懂就跳過本篇吧

小弟建議這位大哥
先去上蕭老師的基金基礎班還有基金100問等錄影課程
smart上面有
請自行報名

要先釐清自己有哪些觀念是曲解或誤植的
請從認識什麼是共同基金開始
去了解各市場跟各產業
再來分析持有幣別之不同
等等等等
基金有很多最基本的東西是要去知道與認識的

我覺得你是把看到的東西東拼西湊
但你的理解邏輯分析對於金融市場的認識
可能產生部分混淆進而肇生出似是而非的觀點
我認為你需要先去上課充實自己先
加油

2022-07-05 08:17:30

8d8d

名人堂成員

#18樓

"doc50035"
"lds000001"小白在下做個總結:
台幣報酬 = 換匯匯差 + 淨值漲跌 + 匯率漲跌

1. 換匯匯差持有數月至數年都一樣
2. 日圓計價是最差勁的選擇
（即使日圓有朝一日對美元升值）
（除非日圓換匯匯差 1.66% 能降到比美元換匯匯差 0.36% 低）
3. 買入幣別看升的標的
（日圓或美元計價 vs. 美元避險）
（美元兌日圓升值, 買入美元避險）
（日圓兌美元升值, 買入日圓或美元計價,
但台幣報酬仍是美元計價較好, 小贏在換匯匯差）

小白在下已盡量用白話說明
如果還是不懂就跳過本篇吧

小弟建議這位大哥
先去上蕭老師的基金基礎班還有基金100問等錄影課程
smart上面有
請自行報名

要先釐清自己有哪些觀念是曲解或誤植的
請從認識什麼是共同基金開始
去了解各市場跟各產業
再來分析持有幣別之不同
等等等等
基金有很多最基本的東西是要去知道與認識的

我覺得你是把看到的東西東拼西湊
但你的理解邏輯分析對於金融市場的認識
可能產生部分混淆進而肇生出似是而非的觀點
我認為你需要先去上課充實自己先
加油