野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市

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  野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2017-11-04, 21:51
文章: 803
很難得有機會坐在搖滾區第一排,看全球管理規模名列前茅的大型資產管理公司投資長,在你面前講下一季的投資展望。如果你沒機會參與直播,請絕對不要再錯過回播:

:arrow: :arrow: 【前瞻視野 財富豐足】野村投信 2022 第三季全球投資展望說明會
https://www.youtube.com/watch?v=NsRVIdKCFb8

更難得的是,以基金公司必須「被迫」一直樂觀看多的業界慣例(基金公司以管理費為主要收入,只有客戶把錢交給他們才會有生意,所以才說要「被迫」一直樂觀看多),投資長的觀點是很真實的,因為他並非盲目看多,反而是面對市場太多不確定性的第三季,有了更多的謹慎跟風險意識,這對資產管理公司來說是很不容易的事,但對投資人來說是很好的提醒。

「第三季,準備幹大事!」強大從六月一日發表的YouTube( https://youtu.be/ljkljx7_Afc)就這麼喊著,因為第三季的投資策略,對於年底甚至2023年能否如預期豐收,有著最關鍵的因素。野村投信投資長周文森(就是很會講中文的那位老外)也有更多的呼籲,他提醒第三季要小心面對「嶄新的投資環境」,必須密切觀察通膨是否失去控制、可能帶來的通貨緊縮、衰退等負面因素的形成,搭配個人的風險偏好來訂定不同的投資策略。

基本上,未來市場大環境已經不再大多頭,隨便買隨便賺,投資策略更應該切合自身的風險偏好,搭配戰術性的部位,選股不選市,面對未來會更有自信。

整場報告的精華就是這一張:
附加檔案:
0000001.png

我跟各位強友一樣,都是在直播中第一次看到這份投影片,很少見投資長會用這麼多投資人不想看到😅的字眼:「通膨失控」、「通貨緊縮」、「衰退」,但這也看出投資長的擔心,連股市的展望都直接寫了:「目前循環週期尚不宜積極加碼股市」,看到這我真是感動,必須「被迫」一直樂觀看多的投資長願意講出這樣的話,只能說真的是很有講真話的勇氣,了不起,負責!不愧是拿過「6連霸最佳投資長」的辣個男人!

下面這張投影片完全說出了投資長心中的擔憂,通膨的失控可能是從一顆小雪球,進而引發一場雪崩,當前通膨環境跟1970-1980年代的停滯性通膨進程類似,目前看到供應鏈瓶頸、能源價格飆升都還是小事,接下來的服務業通膨跟家庭預期通膨修正才是大事!絕對不可小覷。
附加檔案:
0000002.png

這張圖表很關鍵,美國就業市場看起來仍很熱,但受到通膨物價變貴的影響,實質薪資成長其實不升反降,但就業市場的熱絡讓勞工有要求加薪的談判籌碼,將造成企業成本的上升,進一步傳遞到終端商品的價格上漲。而東西越來越貴,消費者最後就是乾脆不買了,這就是最開始形成通縮的一顆小雪球。
附加檔案:
0000003.png


下一季投資展望最佳的反而是中國,這在過去兩年根本是無法想像的事,天使強友建議搭配這兩篇觀察,會有更詳盡的體會。但別忘了投資長說的「目前循環週期尚不宜積極加碼股市」,作為核心配置即可,如果是很想積極下大單買中國基金的人,也請改成下小單筆外加定期定額,持盈保泰才有餘力應對風險。

【有圖有真相】政策一作多,陸股(中國基金)一定漲,命中率100%!(限天使會,勿外流)
發表於 : 2022-06-02, 13:03
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10337

從外資的資金流向,看中國股市是否真起漲(限天使會,勿外流)
發表於 : 2022-06-08, 11:35
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10353
附加檔案:
0000004.png

最後,投資長的這張投影片提供了因應未來變局的策略,我特別用藍框框起來的部分,基本上已經講完了基礎的布局心法:當前的通膨疑慮,你還能用非投資級債的高配息來因應,一旦經濟衰退成真,持有現金很重要,同時也是買進投資級債(高評等債、長天期債)來穩定資產的時機;當通膨觸頂時,就是股票跟非投資級債抄底的好時機
附加檔案:
0000005.png

強友的QA很熱絡,我僅用以下兩個結論來綜合回答各位:

1. 雖然現金很重要,但請絕對絕對絕對不要停止你的定期定額,你可以減少扣款支數在你最熟悉的基金,例如保留扣款台股基金、美股基金、科技基金其中一支或幾支即可,等危機過後,這批逢低紀律扣款的便宜單位數會讓你笑開懷!

2. 第三季準備幹大事!傑克幫主有交代:迎財神三禮:耐心、勇氣、現金,缺一不可!


就讓我們攜手共度難關,今年的艱困時刻,將成為明年豐收時笑談過去的有趣回憶。


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2018-01-16, 22:25
文章: 1828
來自: 混吃等死的中年男子
感謝F大整理,老外講話時有時我真的聽不懂啊.....
不過目前靈活操作,保持手上有現金是最重要的

_________________
40歲長期失業神經病大叔
專注於觀察總經、產業財報分析


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2020-12-28, 16:04
文章: 57
醜不拉機 寫:
感謝F大整理,老外講話時有時我真的聽不懂啊.....
不過目前靈活操作,保持手上有現金是最重要的


感謝整理
我真的很認真在聽老外說話 但是真的有點模糊
看了整理 才了解多一點
但是因為對債真的很不熟悉
能直接點出相對的基金嗎?
台股和美國科技基金沒有問題 因為因為板上很常提到
但是針對直播有提到的AAA的債 就完全沒懂了!
我再爬文看看~
有大師願意解釋一下 願聞其詳 謝謝


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2018-01-16, 22:25
文章: 1828
來自: 混吃等死的中年男子
Meteor 寫:
醜不拉機 寫:
感謝F大整理,老外講話時有時我真的聽不懂啊.....
不過目前靈活操作,保持手上有現金是最重要的


感謝整理
我真的很認真在聽老外說話 但是真的有點模糊
看了整理 才了解多一點
但是因為對債真的很不熟悉
能直接點出相對的基金嗎?
台股和美國科技基金沒有問題 因為因為板上很常提到
但是針對直播有提到的AAA的債 就完全沒懂了!
我再爬文看看~
有大師願意解釋一下 願聞其詳 謝謝

A-3A等級當然就是投資等級債囉
https://fundhot.com/fund/md/U6
不過還是要再進月報表看一下基金持有3B以下的比例有多少

_________________
40歲長期失業神經病大叔
專注於觀察總經、產業財報分析


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2020-08-09, 14:04
文章: 1726
非常感謝F大費心整理,筆記下來


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2020-12-25, 22:50
文章: 199
如果是單筆要保守看待,但原本的定期定額穩基金,我是以不變應萬變,甚至可以小幅增加每月扣款金額(如:每月3000變4000,看個人能力調整),只要能長期扣下去,風險是小的。

果然通膨數據沒下來,接著就強力升息和擔心衰退,等更多數據確認了景氣衰退,就有可能要擔心通縮了。如果本不夠大,何必通膨時抗通膨,通縮又要抗通縮,變來變去始終動作慢於市場大咖的反應佈局,不如就回歸原來的規劃及紀律,心態擺正,沒有熱錢就不要想著賺快錢,定期定額慢慢存單位數,就能渡過寒冬。


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2011-06-13, 13:02
文章: 6505
來自: 欣賞蒙格的平凡人
圖表中參考了巴菲特雪球的概念,
不過是反向的...
不由想起股神公司股價,
BKRB 於5月11日跌破上升通道後,
已順勢拉回26%,
但之前上漲了97%,
故其實還好。

_________________
慶祝黑名單雙向封鎖,
時間拉長,
任何波動都是好事!


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2011-01-16, 23:00
文章: 1016
基金方面,我自去年底迄今都沒有加碼買過。
近期一直積極加碼買進台股,尤其是近幾天更積極,買!買!買!,買配息穩定填息不難的金雞母。
純屬個人投資方式,謹提供參考。

_________________
(純屬個人非專家看法與買賣操作,非投資建議,請勿作為投資依據。)


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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天使人
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  2021-07-13, 03:44
文章: 20
為什麼有文章不見了

我看到一半....


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  Re: 野村6連霸投資長:大多頭不再,目前不宜積極加碼股市
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  2018-06-26, 19:28
文章: 264
網站經營不易
強大辛苦了


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