強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆

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  強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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  2010-12-10, 09:47
文章: 7705
來自: 我是強大
#個人觀點並非投資建議僅供參考

上一篇強大觀點寫於2022年4月6日,當時提到第一季的主要目標:「讓美國科技股找到底部」,原以為會在三月份落底,結果四月一日開始市場續殺,走到現在底部仍在反覆測試,尚未正式落底。

強大觀點:我不是印度神童,我只是個樂觀的多頭(發表於2022-04-06)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10130

我依舊認為,目前最重要的觀察指標仍是美國科技股要先落底,即使市場風向已轉為價值股,但科技股是最投機的標的,是最高風險的代表,尤其是那些成長型科技股;當市場對高風險標的重拾信心,才有機會回歸多頭,就技術分析來說就是底部現形,越墊越高。

即使三月並非市場底部,市場賞了我一大巴掌,但我還是被打得很開心,對於我這種「逢低買、分批買、有錢買」的投資人來說,沒有一件事比讓我得到比想要的價格更便宜還要開心。

這一次的強大觀點有些特別,野村先提供了第三季的投資展望讓我嘗鮮,我認真看了很久,發現許多圖表非常棒,有助於從長線的角度重新思考投資決策,特別在這次的強大觀點抓出許多圖表來與強友共勉,一起抓到第三季的落底時機,明年共享豐收。

通膨巨獸終於有機會在第三季獲得控制

我在五月份的強大初一十五提到 第三季,準備幹大事! https://youtu.be/ljkljx7_Afc ,就是因為第一季沒找到的美國科技股底部,有機會在第三季現形,主因來自通膨這隻巨獸終於有機會在第三季獲得控制,關鍵在於「鷹派升息」及「中國再起」

「鷹派升息」是對抗通膨巨獸的最大關鍵,6月升息3碼已是28年來單次最大升幅,別忘了5月升息2碼才剛創下22年來最大升幅;創下最大升幅的同時,聯準會還同步放話說全年升息次數將達到13碼至3.25到3.5%,超過長期利率水準(中性利率)的2.5%,也就是年底前還有7碼要升,鷹到不能再鷹。
附加檔案:
強大觀點20220713 01.png


「鷹派升息」將帶來兩個效果,第一個是「管理升息預期」:先將升息這項利空因素設想到最兇猛,今年13碼的升息幅度註定名留青史,如此激烈的升息手段若成為市場預期,升息將不再帶來驚奇,對股市的影響會變小。

第二個是「增加生活成本,抑制消費動能」:相信許多付房貸的強友都發現每月房貸還款變貴了,當通膨已經讓我們日常飲食成本變高,升息又讓居住成本墊高,勢必開始抑制消費慾望。當消費減少,供給便會連帶減少,供給減少帶動原物料需求減少,通膨就下來了。

這個開始發生了嗎?老美的消費信心已崩到五年來最低了。
附加檔案:
強大觀點20220713 02.png


「中國再起」是對抗通膨巨獸的另一關鍵,中國是世界工廠,之前的封城不只影響國內經濟,也阻斷了世界供應鏈。當中國不再封城,供應鏈重啟,有助於降低商品的生產成本及運輸成本。很諷刺的,中美對抗了這幾年,居然在今年意外的、間接的攜手合作對抗通膨巨獸;當更大的敵人站在面前,次要的敵人都會變成隊友
附加檔案:
強大觀點20220713 03.png


現金控管仍是目前最重要的工作,維持你最有信心的幾支基金定期定額就好,例如穩基金其中幾支(可選美股及科技股)或台股,當美國科技股找到底部,才是大筆資金進場的好時機。但只要你的基金是可以持有到明年賣出,目前的價格都還算甜,逢低慢慢撿。

至於中國基金,第二季經濟成長已經是全年谷底,雖然短線急漲後開始碰到壓力關卡,或有震盪,從長線的位階及評價面來看仍相當便宜,無論從本益比的角度或從黨的決心來看,價位尚甜。
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今年是最適合建立「穩配息」現金流部位的一年

我在6月28日發表的強大觀點提到 今年是近年來最適合逢低買配息基金,建立「穩配息」現金流部位的一年! https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10424 ,現在仍這麼認為,今年的股災再度讓人意識到每月現金流的重要性,而且現在連投資級債都便宜,4.8%的殖利率可不是開玩笑的,乍看之下以為看到非投資等級債(之前叫高收益債)的票面利率,這太不尋常,就知道投資級債的價格被鷹派升息打得有多慘。但別忘了投資級債的本質:違約率低,到期本利均賺,市場遲早會還給這類穩定標的一個合理的評價
附加檔案:
強大觀點20220713 06.png


因為債券價格普遍太便宜,投資級債殖利率甜到4.8%,美國非投資等級債、新興美元債更是雙雙破8%,這也都不尋常,就因為現在處於一個不管投資級非投資級美高收新興債全都便宜的奇特環境,正是建構配息基金資產配置的好時機。
附加檔案:
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強大觀點20220713 08.png


我從快四年前的2018年10月31日發表了穩配息策略的10個投資金律 https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6490 ,當時就預告想要本息均賺的穩定現金流,配息來源絕對不能只靠債券基金,股票基金也很重要。今年又是個用股票基金作為配息來源的好時機,因為高股息殖利率的價值股,在過去每逢高通膨及高利率時期,表現都會勝出成長股一段時間。即使你打算對未來股市做個最壞打算,將有一段時間的低檔區間震盪整理,股息依舊是個誘人且穩定的收入來源。
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強大觀點20220713 09.png
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強大觀點20220713 10.png


總而言之,「第三季,一起幹大事!」我的想法依舊不變,通膨巨獸終於有機會在第三季獲得控制,若連市場信心最薄弱的美國科技股都能順利落底,逢低買進而放到明年的風險性資產,都會有很高的賺錢機率

資金控管仍是當前要務,股票可選美股、科技股、台股、陸股配息則務必做好股債兼備,高息價值股有機會迎來多頭波段,搭配目前殖利率誘人、價格便宜的美國非投資等級債、新興美元債及投資級債,為強友貢獻往後數年的每月現金流。


強基金YouTube:

通膨終將獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆 | 強大初一十五
https://youtu.be/a1Sk12qke68


強大觀點:

【強大觀點】我不是印度神童,我只是個樂觀的多頭(發表於2022-4-6)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10130

【強大觀點】先讓美國科技股找到底部,是第一季最重要的工作(發表於2022-1-11) https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9929

【強大觀點】因縮減QE而跌的預言即將實現,開始為2022年佈局(發表於2021-10-6)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9610

【強大觀點】QE退場可能是風險,但更可能是今年最後的買點(發表於2021-7-7)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9364

【強大觀點】2021年我深信的三個方向,讓股債仍多頭(發表於2021-3-31)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=9090

【強大觀點】為何2021年我依舊樂觀?哪些基金有看頭?(發表於2020-12-14)
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8780

為何會有【強大觀點】?強大觀點是什麼?請看:
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8780


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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天使人
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  2020-08-09, 14:04
文章: 2004
正在看國安基金進場之消息,就有強大好文 :mrgreen:
真的是太好了,
個人觀點:這次國安基金似太早進場,恐怕是外資提款太早些?
不要到時又似歷史上失敗之教訓?

強大看法呢?
中國經濟似很不好,所以中國要救市。。。政策底來了---
國家政策出手,應該是很好之進場點。

另請教強大花旗美國經濟驚奇指數,是小弟第一次看到?好像以前沒聽過?


最後由 Kkk1 於 2022-07-13, 08:03 編輯,總共編輯了 1 次。

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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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  2012-11-28, 19:38
文章: 4401
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
Kkk1 寫:
個人觀點:這次國安基金似太早進場,恐怕是外資提款太早些?
不要到時又似歷史上失敗之教訓?

印象中這是第一次在十年線以上護盤,有些意料。

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不可能每次都看對,重點是
看對時大賺 看錯時小賠


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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天使人
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  2020-08-09, 14:04
文章: 2004
請參照
國安基金歷年進場時間盤點,想進場要等台股十年線?
viewtopic.php?f=43&t=10435

附加檔案:
加權指數1999-2022修正AA11L.jpg



次數 啟動時間 進場台股指數 台股底部指數 破十年線
第一次 2000年3月15日 8682.76 3411.68 未破
第二次 2000年10月2日 5805.17 3411.68 破
第三次 2004年5月19日 6359.92 5255.06 未破
第四次 2008年9月19日 5641.95 3955.43 破
第五次 2011年12月20日 6966.48 6609.11 未破
第六次 2015年8月25日 7675.64 7203.07 未破
第七次 2020年3月19日 8681.34 8525.63 未破


以史為鑑,國安基金進場歷次在十年線附近,2000年及歷次股災
均破十年線。
惟突破十年線後,仍會收復失土,並一路向上。


但本次似太早些?

雖然是政策護盤,但恐造成國安基金未達救市效果?
反是外資先賺走?


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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  2010-12-10, 09:47
文章: 7705
來自: 我是強大
Kkk1 寫:
個人觀點:這次國安基金似太早進場,恐怕是外資提款太早些?
不要到時又似歷史上失敗之教訓?

強大看法呢?


從k大提供的好文(https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=10435)來看,國安基金向來口水先行,銀彈隨後,說是進場但也可能只是小點火,最近一次只少少買了7億,便是一例。

進場是否過早,要之後才會知道,但至少國安基金能發揮止跌作用,台股的最終解方還是要看美國科技股,而美國科技股的最終解方還是要看通膨與美股再估值,國安基金只是個過客。

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  2010-12-10, 09:47
文章: 7705
來自: 我是強大
Kkk1 寫:
另請教強大花旗美國經濟驚奇指數,是小弟第一次看到?好像以前沒聽過?

花旗經濟驚奇指數問世快20年了,google一下有不少說明。

https://luckylong.pixnet.net/blog/post/62508926

這個指數跟經濟發展連動,可以看出當前經濟發展態勢,我比較有興趣的是它「物極必反」的特性,像現在就是在長線相對低點,沉潛久了終究會反彈。
附加檔案:
強大觀點20220713 02.png


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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  2020-08-09, 14:04
文章: 2004
多謝強大高手開示,讓小弟學習許多,感恩
另M大馬上發文,真是高手。
在強基金論壇有高手如您們,願意無條件之付出與關心,投資路上真的很溫暖。


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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  2021-07-15, 13:27
文章: 347
謝謝分享


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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天使人
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  2020-12-02, 10:20
文章: 8
感謝強大以及諸位高手開示


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  Re: 強大觀點 X 野村展望》通膨巨獸終於獲得控制,股市底部現形,債市便宜到爆
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  2017-07-15, 14:02
文章: 177
請問強大有推薦的高息價值股的基金嗎?

謝謝您.


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