【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股

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  【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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名人堂成員
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  2016-11-17, 07:40
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花點時間做了功課,把過去四十年來美國聯準會幾次主要大升息波段的時間點,以及當時對股市的影響做個紀錄。大家一輩子都會碰到幾次大週期的升息循環,把歷史經驗留在這裡,以後碰到前就知道如何搶先布局。


美國FED升息歷史

1981至1990年:

美國聯準會當時為了對抗飆升至14.6%的通膨,讓基準利率升高到14%,製造經濟衰退讓物價下跌。而且在這10年間,聯準會官員不是緩升利率,而是經常大幅升息,然後大幅降息,之後又大幅升息。

1991年至2000年:

2000年5月,美國聯準會官員將基準利率調升至6.5%,並首次實施了「保險」性的降息,因為當時面臨俄羅斯債務違約、大型對沖基金倒閉等一連串不利因素,聯準會「保險」性的降息是為了提振經濟,而不是因應衰退。

2001至2010年:

網路泡沫和911恐怖攻擊引發了經濟衰退,基準利率來到1%的低點,隨後聯準會採用漸進式升息,每次幅度1碼,逐步調到5.25%,直到2008年金融海嘯爆發才踩剎車,一次降息100點至趨近於零的利率區間。

2011至2020年:

2008年至2015年,聯準會將基準利率維持在趨近於零的最低目標區間,創造了長達幾年的大波段多頭行情,之後每次只升息1碼,2016年升息1次,2017年升息3次,2018年升息4次,達到2.25%至2.5%的目標區間。直到2019年COVID19疫情爆發,2020年3月聯準會開始大幅降息至趨近於零。

2021年至今:

基準利率在2020年至2022年長達2年時間維持在趨近於零,讓美國經濟有時間從COVID19疫情的衝擊中恢復。但面對嚴重的通貨膨脹(甚至有人說是「通膨海嘯」),聯準會在今年(2022年)5月升息2碼,6月升息3碼,來打擊這一波的通膨惡化。


對抗升息的5大防禦類股


醫療保健:

醫療保健基金不像生技基金風險高,反而屬於長線穩健的價值股,因為無論景氣好壞,大眾都有醫療需求,而後疫情時期人們對醫療更重視。

健康護理/醫療保健基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T3

健康護理/醫療保健ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100T3


金融股:

美國聯準會宣布升息後,借放款利差擴大,而借放款利差一向是金融業的主要業務,加上美國升息趨勢有助於美元走強,增加匯兌收益,都有助於金融股獲利提升。

金融基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T6

金融ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100T6


公共事業股:

多半是公營企業,具備投入門檻高的「護城河概念」,營收穩定,跟景氣連動度低,跟大盤相比起來的波動也比較低。

要注意的是,若股市重回多頭,公用事業股常跑輸成長股。

公用事業/基礎建設基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T1

公用事業/基礎建設ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100T1


高息股:

高息股多半是金融股、醫療保健股、公用事業、必須消費(民生必需品)的組合。這幾種股票常被做為防衛類股,較不受景氣影響且穩定性高,而且通常會支付穩定的股息,遇到景氣不好時,波動也相對穩定。

從過去的幾次股災來看,高息股都有表現出安全穩定和防禦的特性,但跟高息股一樣,要注意若股市重回多頭,高息股常常會跑輸成長股。

美國高股利ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100G20


能源及原物料類股:

如果升息的目的是為了對抗通膨,因能源價格佔通膨指數(CPI)的權重很高,加上俄烏戰爭影響,能源及原物料價格會跟著升息一起飆漲。

要特別注意的是,能源與原物料受景氣循環影響大,比較適合升息前開始逢低進場,切勿追高,逢低買勝算較大,也比較不容易套牢。

能源基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100R2

天然資源/原物料基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100R1

能源/原油/天然氣ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100R2

天然資源/原物料ETF
https://fundhot.com/fund/category/ETF100R1


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2020-08-09, 14:04
文章: 2004
謝謝前輩分享好文 :mrgreen:


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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名人堂成員
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  2012-11-28, 19:38
文章: 4401
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
哇~這個五告讚~

_________________
不可能每次都看對,重點是
看對時大賺 看錯時小賠


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2021-11-23, 08:24
文章: 305
感謝分享


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2021-07-15, 13:27
文章: 347
感謝分享好文


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2019-04-22, 18:31
文章: 18
很棒的文章,連基金和ETF連結都放上來了,
除了能源及原物料類股沒買之外,
其他確定如大大所說,在目前階段較穩,有的甚至還賺錢了。


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2021-07-15, 13:27
文章: 347
在去年底都持有貝萊德科技 健康科學 永續能源這三支基金
健康科學這隻真的有讓我避險到!!
目前也差不都都轉進跌深的貝萊德科技去做平衡了!
很棒!!


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2020-06-18, 08:35
文章: 282
hihilone大好,

請問你是如何將不同基金的績效做比較?
我試了永豐銀行和moneydj做設定
效果都沒有你的好


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2021-07-15, 13:27
文章: 347
kv2grace 寫:
hihilone大好,

請問你是如何將不同基金的績效做比較?
我試了永豐銀行和moneydj做設定
效果都沒有你的好

國泰世華官網的基金首頁,最多可以比較三支基金績效,因為介面好看又不難用,所以一直有在使用


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  Re: 【歷史回顧】美國聯準會FED歷次升息的背景及經濟狀況,以及對抗升息的5大防禦類股
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  2022-06-17, 07:16
文章: 51
感謝前輩分享。
這些標的都非常適合拿來當作核心的資產配置,需要長期持有。尤其在多頭市場時更要持續持有,不能因為看到這些核心資產績效不如成長股,就出脫持股,全部轉入成長股。
這樣可以降低波動,長期而言反而能提升投資績效。
全部單押成長股的做法,如果我們又無法判斷市場由多轉空,又沒在研究市場趨勢,看到市場大漲就飛蛾撲火,終究大量的資金投入全被被套牢,得不償失。


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