美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨

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  美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2010-12-10, 09:48
文章: 1480
美國10年期公債殖利率2022/6/14見頂3.48%後一路下滑,正如許多強友在6月CPI年增率公布時所說的通膨已經見頂了,現在看來更是如此,殖利率一路滑更顯示聰明錢已經沒那麼擔心通膨了

【個人經驗】美國10年期公債殖利率,代表市場對未來景氣與通膨的預期,殖利率上升代表市場對未來景氣與通膨看好,下降則表示看壞。
附加檔案:
美國10年期公債殖利率.png

圖表來源:
https://www.macromicro.me/charts/75/10- ... d-us-mid14


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~控制損失;讓獲利奔跑~


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2018-01-16, 22:25
文章: 1947
來自: 混吃等死的中年男子
目前比較擔憂的是10年期跟3個月越縮越窄
就快倒掛了.......


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2016-11-17, 07:40
文章: 334
四大利空因素卡住油價,通膨就喘息了:
1) 美國汽油庫存增加
2) 歐洲央行ECB升息衝擊需求
3) 利比亞恢復供油
4) 俄羅斯恢復對歐洲供應天然氣


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2012-11-28, 19:38
文章: 4401
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
醜不拉機 寫:
目前比較擔憂的是10年期跟3個月越縮越窄
就快倒掛了.......

我有點失憶,印象中之前媒體報過幾次殖利率倒掛多可怕多可怕,結果倒掛出現時,反而都變成風險資產不錯的買點 :shock: :shock:

_________________
不可能每次都看對,重點是
看對時大賺 看錯時小賠


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2018-01-16, 22:25
文章: 1947
來自: 混吃等死的中年男子
mrchildren 寫:
醜不拉機 寫:
目前比較擔憂的是10年期跟3個月越縮越窄
就快倒掛了.......

我有點失憶,印象中之前媒體報過幾次殖利率倒掛多可怕多可怕,結果倒掛出現時,反而都變成風險資產不錯的買點 :shock: :shock:

那是大家普遍愛用的10Y-2Y,媒體愛炒作,參考價值低,FED也沒在看


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2020-08-09, 14:04
文章: 2004
醜不拉機 寫:
mrchildren 寫:
醜不拉機 寫:
目前比較擔憂的是10年期跟3個月越縮越窄
就快倒掛了.......

我有點失憶,印象中之前媒體報過幾次殖利率倒掛多可怕多可怕,結果倒掛出現時,反而都變成風險資產不錯的買點 :shock: :shock:

那是大家普遍愛用的10Y-2Y,媒體愛炒作,參考價值低,FED也沒在看

A2022年1至7月10Y-3M殖利率
附加檔案:
2022-07-26 10Y-3M殖利率AA.jpg

B10Y-3M殖利率ALL
附加檔案:
修正2022-07-26 10Y-3M殖利率ALL.jpg

C10Y-3M殖利率VS SPX 1985-2022

殖利率倒掛即可能經濟衰退
Ⅰ1990年美債風暴
Ⅱ2000年網路泡沫
Ⅲ2007年次貸風暴
Ⅳ2020年新雨冠肺炎
Ⅴ2022年?


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最後由 Kkk1 於 2022-07-26, 19:55 編輯,總共編輯了 3 次。

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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2018-01-16, 22:25
文章: 1947
來自: 混吃等死的中年男子
2020應該不準
因為倒掛後FED就開始降息了
只是因為肺炎所以直接打趴經濟

這次如果倒掛我倒是想看FED會採取什麼動作
因為鮑爾自己也說過他們不看10Y-2Y
而是看較短的利差


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2020-08-09, 14:04
文章: 2004
醜不拉機 寫:
2020應該不準
因為倒掛後FED就開始降息了
只是因為肺炎所以直接打趴經濟

這次如果倒掛我倒是想看FED會採取什麼動作
因為鮑爾自己也說過他們不看10Y-2Y
而是看較短的利差

是阿,就看FED怎麼操作,因為似FDE資金收不回來?

引自M平方
長天期公債殖利率常被拿來檢視該國景氣通膨狀況,短天期
則常被拿來預測該國利率決策,兩者利差可代表著景氣循環的四個階段:

1. 經濟成長階段:
經濟活動強勁、通膨預期溫和,短利受央行升息影響上升較快,利差持續縮窄。

2. 經濟過熱階段:
經濟活動過熱、通膨預期強勁,迫使央行加快升息導致短利超越長利,
利差反轉(翻負)。

3. 經濟衰退階段:
通膨抑制消費,利率高檔引發違約風險,整體經濟轉弱,央行降息刺激經濟,
短利快速下降,利差開始擴大。

4. 經濟復甦階段:
央行維持寬鬆,債券殖利率曲線維持陡峭,長短利率穩定,利差高檔持穩。

以往FED在經濟衰退階段:通膨抑制消費,利率高檔引發違約風險,整體
經濟轉弱,央行降息刺激經濟,短利快速下降,利差開始擴大。然此次
美QE未能收斂,通膨嚴重?仍在升息階段?FED如何出招?
①暫緩升息---升息未到頂?--通膨打不下來,資金未收回?如何暫緩?
②? 不顧一切,仍強硬升息---一次打趴倒通膨---經濟衰退階段---
再降息---如問題嚴重就再QE?
(C大劇本)



最後由 Kkk1 於 2022-07-26, 20:30 編輯,總共編輯了 3 次。

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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2018-01-16, 22:25
文章: 1947
來自: 混吃等死的中年男子
Kkk1 寫:
醜不拉機 寫:
2020應該不準
因為倒掛後FED就開始降息了
只是因為肺炎所以直接打趴經濟

這次如果倒掛我倒是想看FED會採取什麼動作
因為鮑爾自己也說過他們不看10Y-2Y
而是看較短的利差

是阿,就看FED怎麼操作,因為似FDE資金收不回來?

不過也有機構認為S&P500已見底
反正我目前就隨機應變


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  Re: 美國10年期公債殖利率6月見頂一路下滑,聰明錢已經沒那麼擔心通膨
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  2020-12-25, 22:50
文章: 255
美國公債上市交易基金(ETF)今年第二季料取得至少八年來最大的資金流入,因擔憂經濟衰退和通膨上升,投資人爭相將資金投入更安全的債券。 根據路孚特理柏的數據顯示,美國公債ETF第二季截至目前已經流入424億美元,至少為2014年9月以來最大,第一季流入240億美元。

https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%93% ... 58354.html

近期的美債(公債、投資級債)買盤資金流入, 資金開始往傳統風險較低的地方去避險, 導致十年期美債殖利率在6月中觸頂後大幅下滑, 加以大宗原物料、油價價格跌落, 個人認為絕對不是市場變樂觀了, 而是市場的擔憂方向變了(從擔憂通膨-->擔憂經濟衰退)

之前股債齊跌, 有人認為傳統的股債(公債、高評級的投資等級債)配置方式沒有用, 但當市場感覺未來衰退風險增加時, 才是真正驗證股債配置有沒有用的時間點, 個人認為之前股債配置只是暫時失靈, 並非長期失靈。

長短天期殖利率倒掛通常發生於景氣過熱時, FED遭受通膨壓力並加速升息, 推高短天期公債利率, 同時市場了解已處於景氣循環末, 對於未來經濟成長態度轉為保守, 因此短天期公債利率上升速度大於長天期公債利率, 造成殖利率倒掛。未來有很大的機率會衰退, 但不是100%會發生, 也不是立即發生, 況且衰退發生之前, 誰又知道股市會不會先漲一波??? 一切說不準...一直買, 有利就停, 永遠留在市場, 這樣就對了。

如果認為會發生衰退, 錢又多的人, 此時買一些美國公債、投資等級債、非景氣循環股、高息低波的股票都是不錯的選擇, 我個人是認為未來會發生衰退, 但錢少, 評估風險承受能力後認為不用資產配置, 全壓"成長股", 就算暫時不看好也是買, 長期買, 要配置過幾年錢多了再配。

這週看財報怎麼開, 現在市場不缺壞消息, 就看利空消息股市會如何反應, 不敢期待V轉, 比較可能走U型, 默默希望小U就好。


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