2013最重要的兩個領悟

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@我是強大

我是強大

管理員

#1樓主

成就徽章:強基金創辦人
對市場及強基金來說,2013都是精彩的一年;市場波動大增,進出時點及標的挑選變得非常重要,強基金也積極轉型,隨時跟上市場腳步。

網站一路以來的變化,其實也代表了個人在投資上的反省與領悟,寫在這裡和強友互相漏氣求進步。

1. FBI+最新操作策略=乖離投資有基本面支持

2013年的強基金版面有個重要改變,就是把「最新操作策略」放在網站上方,讓所有強友能快速掌握我們的操作想法,天使投資人更能透過「強基金資產配置」掌握每周操作心得及進出標的。

會有這樣的改變,目的是用基本面分析來強化FBI的乖離進出,強友逢回就買會更有信心!

以我們2013年初就一路買的歐洲為例,整年一路創新高,如果強友只看FBI會不敢追,但若參考操作策略,應該會像我們一樣一路持有歐股,一路漲還一路趁FBI亮紫燈時多買點。

2. 從FBI找便宜,也要注意挑標的

我常被強友問到「FBI弱勢訊號出現時該怎麼買?」簡單來說,就是「簡單卻強大的投資指標:fundhot bias index (FBI)」這篇文章(連結請點http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=42&t=1119)下方紅字提到的:強勢標的買在「趨弱跟弱勢之間」,弱勢標的買在「弱勢跟明顯轉弱之間」;前者是單純的強勢標的逢回就買,例如歐美股市、生技產業,但後者就要多留心了。

當一種標的(例如新興市場)不受資金青睞,變成中長期的弱勢標的後,就必須忍受一段沉潛的時間,可能幾個月甚至一年內難以看到一個一路上漲的波段,此時FBI協助的是賺中間的價差。

想賺價差,選標的就很重要。如果標的範圍太狹隘,基金經理人不管身手多好也無能為力,但只要範圍夠廣,弱勢基金仍有賺錢機會

以「新興市場」與「拉美」做比較,新興市場包含新興亞洲、拉美及東歐三大區塊,拉美悽慘兩三年了,如果只投這一塊容易長期套住,新興市場基金經理人可以降低拉美比重,拉高亞洲及東歐比重,賺錢機率較大。

請比較「新興市場」與「拉美」的「指數 VS FBI」線圖(時間軸是從右到左),注意FBI(紅線)出現在「弱勢(紫色虛線)跟明顯轉弱(綠色虛線)之間」的時間點,假設我們在那時間買進,之後新興市場指數(橘色長條底圖)上漲速度較快,拉美套在弱勢(紫色虛線)跟明顯轉弱(綠色虛線)之間的時間較久,之後上漲動能也有氣無力。



這也是為何我們在看不清單一國家或單一產業的展望時,會改投資全球型、區域型或綜合型基金,目的就是把棘手的選股與配置工作交給基金經理人,個人才能多點心思追逐強勢標的。

Investment success doesn't come from "buying good things",

but rather from "buying things well" 

(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。) 

~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor

@fcpro

fcpro

天使人

#2樓

第一點很讚
讓我知道該用什模心態面對市場
仔細看之前強大發言
實在很強
才說市場沒這麼樂觀
要適時停利及汰弱
市場就跌了

繼續努力
希望有一天能像強大及各位大大看齊
@ryoma

ryoma

名人堂成員

#3樓

誠哉斯言. 馬上發財.
「おもしろき こともなき世を おもしろく」(讓這無趣的世界變得有趣吧)
@ronccf

ronccf

名人堂成員

#4樓

"ryoma"誠哉斯言. 馬上財.

碰!...喔,不是拉,是讚!
@Ivy

Ivy

名人堂成員

#5樓

很棒! 謝謝分享!
一樓
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