Investment success doesn't come from "buying good things",
but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
~by Howard Marks, The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
"fundhot"從「指數 VS FBI」來看,東協近期開始止穩,如藍框。但整個趨勢線還是向下的,如藍線。
觀察東協單一國家更有趣,除了越南每逢年初就超猛,馬來西亞穩健向上之外,2013弱勢的印尼、泰國、菲律賓等,都有底部越墊越高的跡象。詳情請參考:http://forum.fundhot.com/premier/sindexFBIAA.html
這個線型完反應東協目前的處境:資金不斷撤出,股市一路跌,但所有資產都有個價格,終於跌到跌無可跌了,開始有點反彈。
查了一下,東協指數距離一年來周線的低點只有5%,可能再跌破嗎?我想除了很嚴重的重大利空才會如此,否則應該機會不大,價格慢慢開始回神了。
可以買了嗎?我的想法是:如果有閒錢,可以慢慢撿。以我個人而言,除了泰國的小賭怡情外,其他部位是透過區域型基金(安本亞小)慢慢買。
但請注意我說的是「閒錢」,不是拿大多數的錢去重壓。
會如此提醒,主因在於雖然資產夠便宜,但你準備可以「套」多久?資產要漲得動,投資才賺得到錢,如果資產漲不動,雖然因為買價夠低,讓帳面看起來小賠或小賺,但可能一套就很久,別忘了還有一種無形成本叫「機會成本」。
東協何時會起漲?必須等到外資認為成熟市場不再甜美,才會回過頭來找新興市場,但從經濟數據來看,至少2014上半年還是成熟國家比較有機會。