各位強友，還記得這篇文章嗎？

【觀念分享】一張圖講完尋找「相對低點」的方法 (2017/5/22)
http://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5028

這篇文章談到「用基金淨值對比過去淨值，在相對低點時買進」的投資策略。

文章發表後，我們開始思考用這個策略發展指標的可能性，這個指標，我們稱之為「月配基金找買點」。

【方法】

1. 用最新淨值（例如今天是2017/9/20）去比較過去一年內的所有淨值（例如2016/9/21~2017/9/20），看最新淨值在所以淨值中排名位子的百分比，最高是100%（表示創新高），最低是0%（表示創新低）。

2. 買入時機的判斷方式，是用「和過去1年的所有淨值相比，目前淨值所處的相對位置(%)」的這一條曲線，當它觸及20%的基準線時，就是可能的買入時機。

說明：以20%作為基準線，也就是最新淨值和過去一年內的所有淨值比較，位在最便宜的第20名的位子。

3. 使用淨值是配息級別，而非累積級別，也就是配息配出去後的淨值是會下跌的。

會使用配息級別，主因是對長放領息的投資人而言，最好的情況就是配完息後，基金淨值之後又能順利填息，所以這個指標也能長期監控基金淨值是否順利填息。

如果長期處於20%以下，就表示基金淨值不斷創新低，就是一直拿本金出來配。所以這個指標同時也有監控基金是否本金配太多的功能。

4. 這個指標有兩個關鍵的參數：「比較的時間長度（一年？兩年？五年？）」及「基準線（最低20%？最低25%？）」

我們反覆測試後，發現「一年」及「20%」最能兼顧準確度及買入時機。

【實測】

我們先拿強友最關心的基金之一：安聯收益成長基金AM穩定月收類股(美元) ，測試如下：
1. 指標抓到幾次買點，約在2016年5月、2016年6月、2016年11月、2017年8月（上圖橘圈），之後淨值都落底反彈。

2. 在基金淨值一個大波段的持續下跌，這個指標會像多數技術分析工具一樣失真，例如2015年底到2016年2月安聯收益成長的大波段下跌，這個指標就多數停留在20%以下。

這個問題的解決方式，就是必須對照「FBI指標」及「強腦」相互參考。

例如安聯收益成長因為主要投資美國，所以必須對照「美國指數FBI」，「美國指數FBI」進入紫色燈號的買進時間是2016/1/7到2016/2/12（下圖綠圈），較為精確。

http://forum.fundhot.com/premier/chartG6.html


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直覺想到
配息日的淨值低點會不會影響數據計算?

若再搭配強友習慣用台幣買外幣基金習慣
是不是連台幣匯率影響都得算進去(這太複雜了)

就是要計算配完息的淨值，因為要知道配息跟市場雙重因素的影響下，這檔基金的淨值是否能穩定地在同一個區間遊走。

如果是的話，這個工具的準確度就會提升。

強大您好：
雖然債券是長期投資，但有時還是會面臨到需要資金重新配置的狀況，倘若想在債券中賺取資本利得，有沒可能設定賣出訊號？

謝謝佛心強大

這個工具的設計初衷，主要是協助月配型的基金找買點，會單純一點讓它把這個角色扮演好。

如果是債券基金的賣出時機，指的應該是景氣高點反轉的時候，這個是強腦的強項，會透過強腦提供訊息。

感謝這種功能的想法,我是覺得我會很需要,畢竟每月我有閒錢可以投入
就可以找相對低點,我也贊成先以原幣為主,減少複雜因子
配息之後淨值下降會不會都變成在20%的常態,可能要留意一下!

感謝強大提供這好工具，希望可以先從0本金的強大配置版15%和9%內的基金先開始，會太多檔了嗎?

看安聯收益成長的範例，應該不會。
如果會的話，就表示那檔基金一直配本金，資產越配越少。

我還能想到的另兩點就是：基金操盤手在調整持股比例及調整配息時所帶來的影響。

第一種狀況：調整持股比例
我常看到許多基金原本今年績效很好，但是隔年卻墊底的情況，或許股票型基金才會發生這種狀況，但債券型基金相對不會。由於此方式是針對「該基金本身過去一年內的淨值」來設計，並沒有看到與其他類似的基金在比較，所以當出現相對低點時，或許是該基金本身持股結構的關係，當然，這種情況發生時也有預防的方式，就是一開始「不要只投資在一檔基金」上，分散幾檔來降低可能帶來的風險，所以建議強大在每種類型的債券基金能有2支基金同時比較。

第二種狀況：調整配息
調整配息的問題比較全面，調升或調降的情況都會直接反應在淨值上，有可能調降配息後淨值就會更穩定，連降到20%以下的機會都很少，買點根本少之又少，反之，調升配息後會造成淨值的波動變大，降到20%左右的機率提升太多，這情況要如何處理我還沒想到......

以上，請大家参考参考。

強大您好：

非常期待您的新指標大作。可是目前我有一部分資金都是投資不配息的債基放長期。未來您提供的這項指標是否也可以包含累計型的債基？感謝。