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  【請益】安聯收益成長基金的收益來源--選擇權的權利金?
發表人 內容
文章發表於 : 2018-01-11, 15:55 
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  2017-09-03, 13:12
文章: 118
基本上有買基金的朋友應該大略都知道,基金的配息來源一般是從資本利得,或債券的投資收益,但安聯除了以上兩者,另外還有一個是【選擇權的權利金】因此小弟有點不明白,這個選擇權的意思是什麼?請版大熟知的大大不吝解惑一下,謝謝 :D


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  Re: 【請益】安聯收益成長基金的收益來源--選擇權的權利金?
文章發表於 : 2018-01-11, 21:53 
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  2014-05-17, 22:47
文章: 87
http://strike777.pixnet.net/blog/post/3 ... 6%E6%9E%90
不曉得用<基金黑武士>的文章來回答你,會不會犯版規?
(如果有,不要把我扛出去...)
-------------------------------------------------------
基金黑武士說
這檔基金主要成分:
。三分之一 高收益
。三分之一 可轉債
。三分之一 美國股票
 
但文中漏提了檔基金其中有一個最收大家喜愛的暗黑成分!!!
今天來好好剖析一下~

『Covered Call / 掩護性買權』
(圖檔因"轉貼"技術問題,無法在此呈現,麻煩請打關鍵字搜尋:安聯選擇權)

該基金將其三分之一的美股部位做了選擇權操作,用賣出買權去搭配股票現貨,而創造出一個讓全台投資人高潮的基金搭配!不但表現比較高收益債基金穩之外,配息率更是高的歪掉!(因為有賣出選擇權的收入)
 
★ 掩護性買權有什麼好處嗎?
Ans:掩護性買權(賣出買權+持有股票現貨)會比起單純持有股票現貨抗跌,因為其部位有權利金收入去cover掉下跌所產生的虧損。

★ 那有壞處嗎?
Ans:「掩護性買權」所呈現的圖形類似於「賣出賣權」,是一種覺得市場行情不會大漲而只希望賺權利金的看法,所以缺點是,若是市場行情大漲的話,跟你一點關係都沒有,你的最大收益就是權利金的收入。
------------------------------------------------
個人覺得(不是黑武士囉)
安聯的選擇權,應該跟台灣的選擇權操作是一樣
操作方面,就看基金經理人是當賣方的莊家,還是買put/call,準備大賺或到期投資歸零
不過,專業機構的選擇權買賣,應該都經過電腦程式和數學高手的精密計算,
除非"人禍"或單做一方又沒做避險,要不然,要大賠的機率較小


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  Re: 【請益】安聯收益成長基金的收益來源--選擇權的權利金?
文章發表於 : 2018-01-12, 19:13 
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  2016-10-17, 12:27
文章: 29
sophiecute 寫:
http://strike777.pixnet.net/blog/post/376033579-%E5%BE%B7%E7%9B%9B%E5%AE%89%E8%81%AF%E6%94%B6%E7%9B%8A%E6%88%90%E9%95%B7%E5%9F%BA%E9%87%91%E4%B9%8B%E5%88%86%E6%9E%90
不曉得用<基金黑武士>的文章來回答你,會不會犯版規?
(如果有,不要把我扛出去...)
-------------------------------------------------------
基金黑武士說
這檔基金主要成分:
。三分之一 高收益
。三分之一 可轉債
。三分之一 美國股票
 
但文中漏提了檔基金其中有一個最收大家喜愛的暗黑成分!!!
今天來好好剖析一下~

『Covered Call / 掩護性買權』
(圖檔因"轉貼"技術問題,無法在此呈現,麻煩請打關鍵字搜尋:安聯選擇權)

該基金將其三分之一的美股部位做了選擇權操作,用賣出買權去搭配股票現貨,而創造出一個讓全台投資人高潮的基金搭配!不但表現比較高收益債基金穩之外,配息率更是高的歪掉!(因為有賣出選擇權的收入)
 
★ 掩護性買權有什麼好處嗎?
Ans:掩護性買權(賣出買權+持有股票現貨)會比起單純持有股票現貨抗跌,因為其部位有權利金收入去cover掉下跌所產生的虧損。

★ 那有壞處嗎?
Ans:「掩護性買權」所呈現的圖形類似於「賣出賣權」,是一種覺得市場行情不會大漲而只希望賺權利金的看法,所以缺點是,若是市場行情大漲的話,跟你一點關係都沒有,你的最大收益就是權利金的收入。
------------------------------------------------
個人覺得(不是黑武士囉)
安聯的選擇權,應該跟台灣的選擇權操作是一樣
操作方面,就看基金經理人是當賣方的莊家,還是買put/call,準備大賺或到期投資歸零
不過,專業機構的選擇權買賣,應該都經過電腦程式和數學高手的精密計算,
除非"人禍"或單做一方又沒做避險,要不然,要大賠的機率較小


安聯收益成長這檔配息來自選擇權權利金的部分並不多
股票佔三分之一 選擇權不能超過股票的70%
所以基本上主要配息來源應該是資本利得和債息
這樣做的好處 就是股票表現好 資本利得高
債券表現好 有債息收入跟資本利得
所以收益成長對許多人的配置就是拿來每月穩定領息
對於注重被動收入的人還是一個不錯標的~


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  Re: 【請益】安聯收益成長基金的收益來源--選擇權的權利金?
文章發表於 : 2019-01-15, 23:49 
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  2019-01-15, 22:46
文章: 1
大家好
請問 自2018/3到最近 配息來自於本金的比例都超過70% 請問大家怎麼看這樣的現象, 這樣是代表操作績效不佳嗎?

謝謝


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