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【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-01-30, 23:34

強友們先前把這檔基金買到下架,才有這場說明會的產生。

先說問題意識。我想知道,現在的A股到底適不適合納入中長期的投資組合?這檔基金經理人能在2017年繳出超越上證指數100近兩倍的報酬率,他的選股策略是什麼?

再說經理人觀點。中國A股在2017年交出與S&P500相當的報酬率(若考慮標準差),換句話說,A股跟我們過去所認識暴起暴落的A股不一樣了,如果觀察歷年的線圖,它的底部越墊越高;況且,以往散戶為主力的現象,現在法人的佔比越來越高;中國夢的第一個100年有望在習大大手中完成,不僅要勵精圖治,更要以經濟吸引大陸人民對政治的興趣;選股上側重跟隨中國政策各行各業的龍頭,不僅規模要數一數二,企業獲利更需名列前茅,發展潛力大;週轉率低。 至少可以看十年。

最後說結論。強基金與瑞銀投信、復華投信,在過去一年所合作的說明會,我都去參與了。或許是因為這兩家投信都有中國基金,過去一年都交出漂亮的成績單,因此,在2018年,各自基於內部的研究,都不約而同的看好中國市場(一個是H股,一個是A股)。蕭碧燕老師最近分享的觀點中,發覺,中國的股市未來具有新興國家轉邁入已開發國家的特質(甚至是美股),是個可以從波段操作改成長期持有的標的,如果這些觀點都正確,基金經理人認為,今年第二季中美因為新央行總裁上任時的彼此較勁引發的股市震盪,是個值得留意的時間點(弦外之音的解讀:那時再等強腦發出訊號,把基金買到下架!)

最後分享一張基金經理人投資理念的投影片,轉述錯誤的地方,有去現場的強友鞭小力一點!
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Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-01-31, 22:31

感謝樓主這麼快就分享說明會開箱文,您現場提問的問題著實很有深度
之前參加過大型基金公司的說明會,風格就是很豪華,和復華很不一樣
感覺這家公司的經營和經理人的操盤印象應該是走穩健風格
希望他們的基金都讓強友賺錢

Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-02, 19:53

說明會也有開箱文
感覺不錯!

Re: 【開箱文】復華中國新經濟A股強友專屬說明會

2018-02-08, 11:53

我在復華的中國A股說明會曾經問一個問題,分享給大家。

復華投信的強項,是台股及亞洲,其他領域如原物料、印度、債券,則還比不上其他投信,這個部分強勢通或是低點通要怎麼解決「同檔基金績效落後他家」的問題?

復華的與會人回答,復華機器人是針對想「省時省力」參與市場行情的投資人所開發出來的,目前僅能針對復華的商品來配置,如果你有1000萬,就放心交給機器人吧!

我心裡在OS:如果我有1000萬,就不用那麼費心理財了,乖乖地照M大的債券資產配置計畫爽爽領息就好,那麼冷的天還去台北聽說明會!

結論:就在復華花個12萬(機器人最低門檻),好好利用機器人的通知信號,搭配強基金,操考強大自然配置的精神,利用基富通等基金超市,找出各家投信最強的市場商品,【手動】打造自己的強勢通、低點通!

Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-08, 12:09

感謝hairchen大大的分享喔

Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-09, 16:53

聽完這場強友獨享的說明會,本想好好寫個開箱文,沒想到當天晚上hairchen大就寫完了,這個效率實在太令人佩服!

因為小弟持有不少中國跟大中華基金,所以很期待這場說明會,而這場說明會經理人展現出來的信心,也讓小弟安心不少,畢竟2017年時再漲很多,小弟很擔心2015年暴漲暴跌的情況再度發生。

小弟當天很認真的抄了一些筆記,今天花了一些時間整理,跟大家分享,但因為筆記很亂,如果有缺漏的地方還請大大指正。

主講者是復華中國新經濟A股基金的基金經理人徐百毅,據說是強友把基金買到下架,所以經理人願意專門為強友講一場,也是這系列說明會中唯一有經理人出席的,可見強友面子多大 :lol: :lol: :lol:

當天的天氣很差,經理人開場都說「這種天氣肯來,肯定是真愛」。我當下的感想是強友真的很愛投資,熱衷學習的態度實在風雨無阻阿~

經理人一開始就講結論:

1. 2018年會重複2017年的狀況:中國的指數會有雙位數漲幅,基金透過選股會有更大報酬。
2. 政治會更穩定,經濟層面不用再關心絕對的GDP數字(不管年增率估6.5或7都可能達到),而是該關心質量的結構。
3. 從企業獲利來看,今年A股淨利潤的增速會到15%左右,高於歐美台灣,滬深300的本益比才12倍左右,所以A股是一個政治穩定、企業獲利不錯、估值低的市場。


這張投影片我很有感,尤其是去過大陸就知道近幾年的消費品都在漲價,這張圖表反映了消費類股的毛利率改善(投影片中紅框的部分),可見上游漲價,下游也可以跟個漲價,消費者也買得起,企業的毛利率很健康。
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這一張在講中國今年的投資主軸:軟體優於硬體,尤其是AI發展需要很多的數據,中國龐大的人口就是可以貢獻很多數據,阿里巴巴、騰訊會在這塊受益。
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這一張在講大陸長期利率一定走升,現在這個低利率的狀況很不正常,保險股的股價過去跟10年債利率亦步亦趨,所以經理人很看好保險類股,以及受惠經濟結構改善(企業有能力還錢)的大型銀行類股。
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這一張解決了我對中國房地產的擔憂。經理人覺得不用過度擔憂中國房地產,因為就連三線城市的庫存都很低,所以今年的銷售數字可能會比預估好一些。
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接下來這段話是我今天最大的收穫,經理人說:

"我認為2017年是A股正常化的第一年,新的監證會主席上台後,以前靠創意版炒作的亂象已經消失,大家開始老老實實做生意,所以2017年好的公司漲很多,而且在2017年以前,A股的波動度很大,2017年因外資跟機構投資人占比提升的關係,波動度降低了,也呼應A股正常化的說法。"

"這個正常化只是"剛剛開始",就像台股20年前一樣。"


上面這段話對小弟的中國投資信心度有很大的提升,因為我很怕2015年的暴漲暴跌又來一次阿

最後,經理人預估今年有機會挑戰4000點,因為營利增長是15%,如果估值再擴張一些,經理人覺得不會太困難...

這個我就比較保留了,因為從A股2/10收3278來看,等於未來還有22%的上漲空間?!?如果是真的就太讚啦!


基金的配置方向如這張投影片:
05.png


胡亂筆記終於整理完了,疏漏之處請各位大大鞭小力一點….
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Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-09, 17:00

acgreen大,佩服,細節記得真仔細!有強基金之後,我都只記結論「中國還有戲」,至於理由,就交給更專業的人負責囉!

Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-10, 00:40

hairchen 寫:acgreen大,佩服,細節記得真仔細!有強基金之後,我都只記結論「中國還有戲」,至於理由,就交給更專業的人負責囉!

跪著看完acgreen的紀錄,太強了!可以聘請你經常撰寫說明會開箱文嗎?

同意「中國還有戲」,這篇開箱文給了不少「中國還有戲」的解答!很精彩!

Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-10, 01:40

上海A股今天跌到將近去年五月份的起漲點, 等於十天跌了10幾趴, 日K也小於20, 進場時刻來了嗎?密切注意...

Re: 【強友專屬說明會開箱】2018年中國A股會重複2017年狀況,指數上看4000點!(等於未來上漲22%!)

2018-02-11, 21:41

感謝acgreen大的分享,

我也有投資中國地區的基金(美金)很多年了配息約4.5%,請教您是以人民幣投資?或美金投資?

人民幣對台幣這2個月都升值。但美金對台幣一直貶值。
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