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【1年領100萬「0本金退休」實驗26】聯準會繼續升息到2020年,南非幣避險基金的每月配息,會再減多少?

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@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#1樓主

成就徽章:2022年度主題王成就徽章:2022年度流量王成就徽章:2023年度MVP成就徽章:2023年度影響王
安聯在2018年10月初公告基金調整配息,在我的「0本金退休實驗」扮演要角的「安聯收益成長基金-南非幣避險」,每單位配息金額降到1.615,下降降幅約7.2%,也就是每1萬元本金的配息大約會少720元。

(安聯調整配息公告,請參考這篇強友分享:https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=6381

這次調降配息,主要是美國持續升息的影響,高息貨幣(例如南非幣)與美元的利差收斂,所以拿到的息變少了。(看不懂我在說什麼的,請先看這篇:【觀念解析】"南非幣避險", 我怎麼反倒覺得是"曝險"???(原來南非幣避險的基金配息較高來自...)https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5185

秉持著凡事想到最壞的優良傳統,我再度設了一個風險命題:「如果聯準會一路升息到2020年,每個月領到的配息,將再減少多少?」

根據目前聯準會的升息腳步,預計2018年底再升1碼(0.25%),2019將升息3次,2020升1次,2021才會停止升息。也就是說,未來會再升息5次,假設每次升息1碼,還會再升息1.25%。

目前南非經濟內憂外患,為了減少外資流出,南非政府升息的機率比降息高。但先不做如此樂觀假設,就先假設南非基準利息未來動也不動好了。

根據上述推論,可得知即日起到2021年,美元定存利息增加,南非幣定存利息不動,此消彼漲之下,利差將收斂約1.25%。

如果以為基金未來只會減少1.25%的配息,那真是太樂觀了。因為基金經理人不會只考慮到利差,還會綜合考量避險成本、南非政經情勢前景等等。

安聯收益成長基金自南非幣避險級別成立以來,含這一次在內已兩次調降配息(請見下圖,資料來自MoneyDJ)。如果基金調降配息深受聯準會升息步調影響,就把聯準會之前的升息步調,拿來對照基金降配息的降幅,就能推算未來升息將造成多少配息減少。

聯準會從2015年12月開始升息,到2017年9月升息到1%。安聯收益成長基金南非幣避險在2017年9月曾調降配息,降幅9.6%,也就是每1萬元本金的配息大約會少960元。

從2017年9月迄今,聯準會升息到2.25%,較2017年9月升息約1.25%。而安聯收益成長基金南非幣避險這次宣布調降配息,降幅約7.2%,也就是每1萬元本金的配息大約會少720元。

有沒有發現一個規律?聯準會每升息1%到1.25%,安聯收益成長基金南非幣避險每次宣布調降配息,降幅從7.2%到9.6%不等,也就是每1萬元本金的配息大約會少720到960元。

我用一個比較概括的估算:假設即日起到2021年聯準會停止升息前,將再升息1.25%(請看前面的推論),安聯收益成長基金南非幣避險調降配息的降幅,從7.2%到9.6%不等,應該是合理的數字如果南非政經前景不好,降幅增加到10%,也就是每1萬元本金的配息大約會少1,000元,也是不無可能

面對這個可能的風險,你做好準備了嗎?


完整收錄的系列連結在這裡:
【完整收錄】真人真事人體實驗:1年領100萬「0本金退休」實驗
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5037

聲明:本文為個人經驗分享,純粹只是在實驗過程中學到不少東西,有些心得跟各位分享而已,絕對沒有鼓勵大家借錢投資,更沒有推薦特定基金的意思。跟單請盈虧自負!!!

迎財神三禮:勇氣、耐心、現金

投資三金律:逢低買、分批買、有錢買

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@jett

jett

名人堂成員

#2樓

"mrchildren"我用一個比較概括的估算:假設即日起到2021年聯準會停止升息前,將再升息1.25%(請看前面的推論),安聯收益成長基金南非幣避險調降配息的降幅,從7.2%到9.6%不等,應該是合理的數字如果南非政經前景不好,降幅增加到10%,也就是每1萬元本金的配息大約會少1,000元,也是不無可能

原來下次安聯再宣布調降配息,從這檔基金中每月領到的錢,會再少個10%......
謝謝M大提醒.
「修正是被圍困的城堡,城外的人想衝進去,城裡的人想逃出來」
@janfy2009

janfy2009

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#3樓

確認一下,大大的意思是美國這段升息循環走完後,安聯收益成長南非幣因美國升息而調降的配息,最多會有10%的縮減幅度嗎?
暴富靠運勢,先天已經註定;穩賺靠本事,後天可以努力。
@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#4樓

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"janfy2009"確認一下,大大的意思是美國這段升息循環走完後,安聯收益成長南非幣因美國升息而調降的配息,最多會有10%的縮減幅度嗎?

就"美國升息"這項單一因素來說,我認為10%的減少幅度是合理的判斷,再多就奇怪了,可能那時美國資產遭遇逆風。

可是美股一逆風,聯準會又是全球最有降息空間的央行,難怪現在熱錢一直往美國跑。

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@熱狗熱GO

熱狗熱GO

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#5樓

應該還有幣值貶值的風險
@mrchildren

mrchildren

名人堂成員

#6樓

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"熱狗熱GO"應該還有幣值貶值的風險

風險還有很多,貨幣貶值只是其一。

但這篇文章是聚焦討論美國升息帶來利差縮小的風險。

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@s711144

s711144

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#7樓

M大你好,從去年看到你在強基金的這篇0本退休的文章,一直在思考可行性有多高。
陸陸續續看了你更新進度的文章,對我的啟發越來越多。同時太太也有在看妳的文章。

去年我把評估報告做完跟太太討論後,決定用信貸去做月配息基金(因無房子可貸款)。
用我們自己存的一桶金去養另一桶金。信貸110萬,7年還完。配息下來每月還完信貸後還有剩錢。
7年後就有2桶金。當然有存錢會先加速還本金,然後再做一次信貸,重複循環執行。

這幾天決定要加入天使人,因為這樣才能看到你的文章,網路酸民很多,所以我知道不得已才要限制文章權限。很謝謝你的發文,相信也啟發了很多人。期待你的0本退休文章更新進度,感謝M大^_^
@tw00290764

tw00290764

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#8樓

s711144

恭喜你 正式入門了之前都只是紙上談兵 唯有實際開始操作後才知道還有許多的變數 歡迎隨時在天使人來請問
很多前輩都很願意解答跟提供意見

也恭喜你夫妻同心! 加油!
@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#9樓

"s711144" ... 當然有存錢會先加速還本金 ...

很懷疑這樣的做法 ... 你確定你暸解 "0本金退休" 的精神?
版上大大都苦於借不到那種只繳息、不還本的貸款了 ...
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
@s711144

s711144

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#10樓

"我是布魯斯"
"s711144" ... 當然有存錢會先加速還本金 ...

很懷疑這樣的做法 ... 你確定你暸解 "0本金退休" 的精神?
版上大大都苦於借不到那種只繳息、不還本的貸款了 ...


布魯斯大大你好,您是覺得信貸的時間較短(7年),每個月要還的錢比較多,不適合貸款做月配息嗎?
還是說你認為有多餘的錢要先投入月配息基金,不先還貸款?

關於第二點,先繼續投月配息基金還是先還貸款。
我的看法是先繼續投入月配息養大本金才是對的,借低利買高利。
有存錢先還本金的想法是跟太太討論完暫定的作法。
討論完意見分歧,當然是先以太太的想法為優先^_^
邊做邊學邊討論。

版上有大大用到只繳息不用繳本金的房貸,本身還是要有房子才能貸款。
小弟無房可貸,所以先用信貸來執行。

借用 s89735 前輩的文章:

0 本金投資是一種套利行為
觀念 為 用每月配息去沖銷每月借款本息
獲利來源 不是目前的每月息 而是 清償借款後 的”剩餘本金部位”加上”每月息”
主要成本 在於 每月息不夠支應每月借款本息


以上是我的想法。還請前輩們多多指導一下,謝謝~
@s711144

s711144

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#11樓

"tw00290764"s711144

恭喜你 正式入門了之前都只是紙上談兵 唯有實際開始操作後才知道還有許多的變數 歡迎隨時在天使人來請問
很多前輩都很願意解答跟提供意見

也恭喜你夫妻同心! 加油!



感謝tw00290764大大的鼓勵,請你們多多指導了^_^
@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#12樓

"s711144"
"我是布魯斯"
"s711144" ... 當然有存錢會先加速還本金 ...

很懷疑這樣的做法 ... 你確定你暸解 "0本金退休" 的精神?
版上大大都苦於借不到那種只繳息、不還本的貸款了 ...

布魯斯大大你好,您是覺得信貸的時間較短(7年),每個月要還的錢比較多,不適合貸款做月配息嗎?
還是說你認為有多餘的錢要先投入月配息基金,不先還貸款?
......
關於第二點,先繼續投月配息基金還是先還貸款。
我的看法是先繼續投入月配息養大本金才是對的,借低利買高利。
有存錢先還本金的想法是跟太太討論完暫定的作法。
討論完意見分歧,當然是先以太太的想法為優先^_^

先瞄一下借100萬均本利平均攤還的情境:
- 7年信貸2.0% => 第1個月還本11,101、繳息1,667、合計12,768,其中本金佔87.0%
- 20年房貸2.0% => 本3,392、息1,667、合5,059,本佔67.0%
- 7年信貸2.5% => 本10,907、息2,083、合12,990,本佔84.0%
- 20年房貸1.8% => 本3,465、息1,500、合4,965,本佔70.0%

貸款買入高配息基金來達成無本金計畫在於:
1. 有利差可套利
2. 貸款是單利,但配息若有任何投入,都有複利效果 (假設淨值固定、無匯差、且再投入手續費0.3%,年單利15.0%、即月利1.25%,一年複利12次之後年增率為16.0%,非僅15.0%)

回覆第一個疑問:

想像中你們夫妻兩人目前工作收入應該足以應付生活開銷,還能有一點餘錢能再投入。若配息基金處於快速下跌階段,不管是借貸本金或是工作收入剩餘,就不建議先投入配息或複利,而是等跌深或築底後為之,時間效率更高 (最近有許多討論主題可參考 => 複利 vs. 低成本)。

能借低利長期房貸,當然比高利短期信貸好,因為除了利率較低,且就斐幣來說,配息或許還有些剩餘,可再投入複利。但每個人狀況不同,像我也因某些個人因素,不傾向再去變動房貸,手上也有兩筆去年借的7年信貸。


回覆第二個疑問:

你說夫人傾向有多餘先還本金,這就比較容易理解,因為通常女性投資理財較為保守。但 "有存錢會先加速還本金,然後再做一次信貸" 的大目標下,"先還本金"一事,似乎是無意義的。不管是再做一次信貸、或原信貸增貸,結果都是增加信貸金額。我去年中借的那一筆信貸,今年過了綁約期,業務又來招攬借新還舊了。另外,既加速還本、卻又想繼續借出來,好像只是一直處於借錢、還錢的循環。除非很厲害,能完全抓住起跌點、且跌幅要夠大,因為不在淨值跌深期間買入,故加速還本、省利息錢。否則好像只是花精神做白工、浪費一些可複利的時間、外加可能要多花一點開辦費用。

當然,世間很多事需要trade-off,完全看你的想法:
- 扣外幣配外幣,可以掌握較大的換匯自主權,不用 "被換匯",但多了自行換匯這個動作,需要多花點精神;
- 我自已另有一個小水庫 (或滯洪池) 當緩衝備用金,斐幣匯率不好時用水庫裡的台幣、匯率好時兌回台幣充實水庫水位,確保兌回台幣在一定的水準之上。但這個水庫須以流動資產、甚至速動資產的形式存在,頂多只能放定存 (我自己只放活存),不太能指望可帶來多大的獲利。有人可能就認為這筆錢不投資是浪費了。
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
@s711144

s711144

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#13樓

感謝布魯斯大大的指導,有時間會檢視現在的作法,再做修正。
沒有最好,只有更好。再次謝謝布魯斯大大~
@熱狗熱GO

熱狗熱GO

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#14樓

歡迎加入!!
抵押品貸款的部分就每月還貸款以後再投入
信貸部分我是打算一直借新還舊
貸款金額永遠都是100萬
但是每年有多10來萬再投入

我是覺得你的想法是對的,
互相探討
@s711144

s711144

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#15樓

"熱狗熱GO"歡迎加入!!
抵押品貸款的部分就每月還貸款以後再投入
信貸部分我是打算一直借新還舊
貸款金額永遠都是100萬
但是每年有多10來萬再投入

我是覺得你的想法是對的,
互相探討


感謝熱狗大大的鼓勵,邊做邊學的過程有問題,再麻煩大大不吝嗇的指導,謝謝
@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#16樓

"s711144"
"熱狗熱GO"歡迎加入!!
抵押品貸款的部分就每月還貸款以後再投入
信貸部分我是打算一直借新還舊
貸款金額永遠都是100萬
但是每年有多10來萬再投入

我是覺得你的想法是對的,
互相探討

感謝熱狗大大的鼓勵,邊做邊學的過程有問題,再麻煩大大不吝嗇的指導,謝謝

除非處於淨值大跌期間,否則複利效果驚人,故維持最多資金在其中,即:維持最大借款金額,且將"配息+(其他收入-實際支出)"全部再投入複利,是最有效率的做法。但除非能有一種一段期間內連利息都能先記帳不還的借款方式,否則不但利息一定要還 (短年期房貸跟長年期房貸的寬限期可以只還本),大部分借款方式也多少要還一點本金。

1. 加速還本金,且不再借出
2. 以"配息+(其他收入-實際支出)"加速償還本金,但隔一段時間再將已還本金部位借出 => 熱狗大的做法?
3. 不加速還本金、且"配息+(其他收入-實際支出)"全部再投入,但不再借新(全額)還舊 => 我原先的想法
4. 不加速還本金、且"配息+(其他收入-實際支出)"全部再投入,但隔一段時間再將已還本金借出
5. 找到一種一段時間後本利一次返還的借款方式,且"配息+(其他收入-實際支出)"全部再投入 => 有找到要記得分享一下,比較可能的是向比較保守的親友借貸,並支付高於定存的利息,十幾年前跟同事借過5%。

第1種作法當然效果較差 ... 第2、3種哪一個比較好?若能不辭辛勞,會不會第4種最有效率?還是要在某些假設條件下,各人就自己的狀況去試算,才能盡得全貌。年輕人們,加油!
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
@Yun雲

Yun雲

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#17樓

"熱狗熱GO"歡迎加入!!
抵押品貸款的部分就每月還貸款以後再投入
信貸部分我是打算一直借新還舊
貸款金額永遠都是100萬
但是每年有多10來萬再投入

我是覺得你的想法是對的,
互相探討


熱大這方法不錯,請問信貸還多久以後可以再借出來,可以一直借嗎(如果可以一直借,就很像房貸可以借二十年)
@我是布魯斯

我是布魯斯

名人堂成員

#18樓

"Yun雲"熱大這方法不錯,請問信貸還多久以後可以再借出來,可以一直借嗎(如果可以一直借,就很像房貸可以借二十年)

在這種爛頭存太多的時候,比較積極的業務,可能過綁約期 (半年到一年半不等) 就來問候了。也不一定要過綁約期,反正借新還舊,用新約綁;另外,大部份工作收入會增加,額度可以拉高。

但是跟房貸還是有差,短約或長約前幾年可以只繳息不還本,利率又比信貸低,一樣可以不斷地增轉貸。

就算銀行沒有來招攬,也可以自己主動出擊。
總經太難懂,但可不可能 "看著線圖走勢,心中有感,再理性決策"?你賺的一塊錢不是你的一塊錢,你存下的一塊錢才是;但存下來的那一塊錢要以何種形式存在?
@Yun雲

Yun雲

註冊會員

#19樓

"我是布魯斯"
"Yun雲"熱大這方法不錯,請問信貸還多久以後可以再借出來,可以一直借嗎(如果可以一直借,就很像房貸可以借二十年)

在這種爛頭存太多的時候,比較積極的業務,可能過綁約期 (半年到一年半不等) 就來問候了。也不一定要過綁約期,反正借新還舊,用新約綁;另外,大部份工作收入會增加,額度可以拉高。

但是跟房貸還是有差,短約或長約前幾年可以只繳息不還本,利率又比信貸低,一樣可以不斷地增轉貸。

就算銀行沒有來招攬,也可以自己主動出擊。



謝謝布大
@南非幣月配基金

南非幣月配基金

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#20樓

"我是布魯斯"...恕刪...
- 我自已另有一個小水庫 (或滯洪池) 當緩衝備用金,斐幣匯率不好時用水庫裡的台幣、匯率好時兌回台幣充實水庫水位,確保兌回台幣在一定的水準之上。但這個水庫須以流動資產、甚至速動資產的形式存在,頂多只能放定存 (我自己只放活存),不太能指望可帶來多大的獲利。有人可能就認為這筆錢不投資是浪費了。


緩衝備用金,真的滿重要的,雖然存定存只有1.09%的低利率,但卻是內心平靜的泉源。
對不起、請原諒我,謝謝你、我愛你!
@egg680120

egg680120

註冊會員

#21樓

小弟目前的作法是將股票質借(利率2.5),只還息,不還本,每月配息再投入,預計6年增長1倍
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