"我是布魯斯"...有一種超懶人投資法是:買全球股票+全球債券各半...
"acgreen""我是布魯斯"...有一種超懶人投資法是:買全球股票+全球債券各半...
呼應布大哥的看法
https://news.cnyes.com/news/id/4265701
去年為何能逆市大賺?達里奧:投資保持良好的平衡最重要
鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導2019/01/09 14:52
去年股市一片慘淡,標普 500 指數全年跌 4.4%,避險基金也大多賠錢,平均下挫 6.7%。不過全球最大的橋水基金 (Bridgewater) 旗下「Pure Alpha」戰略基金發揮出色,全年逆市淨賺 14.6%,創 5 年來最佳表現,讓基金創辦人達里奧 (Ray Dalio) 樂開懷。
達里奧週一 (7 日) 在社群媒體 LinkedIn 上發文表示,由於基金大賺,很多人希望他提供建議。他說,受限篇幅他無法解釋太多,但投資有個重要的原則是「平衡」。
達里奧說:「如果你會因為股市下跌而憂慮,因上漲而高興,就說明你的投資組合是不平衡的。」
"MuChen"這篇文章提到的平衡是"再平衡"
舉例:
2018年初資產配置是全球股票:全球債券=VT:BNDX=50%:50%
到年底假設股票市場跌太多,到年底變成VT:BNDX=30%:70%
那麼到了年底的時候,就將資產再平衡成VT:BNDX=50%:50%,把BNDX的資金挪移一部分到VT去
或是資金再投入,總之最後平衡成50:50就可以
再平衡的操作已經隱含了"低檔加碼","高檔獲利了結"的概念在裡面,而且一年一次就可以
股票波動率高,跌的多也漲的快
所以如果該年整體市場跌多,就將跌比較少的債市資金轉往跌多的股票市場,這是低檔加碼
如果該年整體市場漲多,就將漲比較多的股市資金轉往漲比較少的債券市場,這是高檔獲利了結
像2017年整體股市大漲,如果有在年底做再平衡的話,在2017年底獲利了結
到了2018年股市大跌時,受的傷就會相對的比較少
這就是再平衡的意義,不怕市場波動,不用看盤,不用管川普說了甚麼,不用看FED是否再升息
所以會出現作者的結論 ---
達里奧說:「如果你會因為股市下跌而憂慮,因上漲而高興,就說明你的投資組合是不平衡的。」
"我是布魯斯""MuChen"這篇文章提到的平衡是"再平衡"
舉例:
2018年初資產配置是全球股票:全球債券=VT:BNDX=50%:50%
到年底假設股票市場跌太多,到年底變成VT:BNDX=30%:70%
那麼到了年底的時候,就將資產再平衡成VT:BNDX=50%:50%,把BNDX的資金挪移一部分到VT去
或是資金再投入,總之最後平衡成50:50就可以
再平衡的操作已經隱含了"低檔加碼","高檔獲利了結"的概念在裡面,而且一年一次就可以
股票波動率高,跌的多也漲的快
所以如果該年整體市場跌多,就將跌比較少的債市資金轉往跌多的股票市場,這是低檔加碼
如果該年整體市場漲多,就將漲比較多的股市資金轉往漲比較少的債券市場,這是高檔獲利了結
像2017年整體股市大漲,如果有在年底做再平衡的話,在2017年底獲利了結
到了2018年股市大跌時,受的傷就會相對的比較少
這就是再平衡的意義,不怕市場波動,不用看盤,不用管川普說了甚麼,不用看FED是否再升息
所以會出現作者的結論 ---
達里奧說:「如果你會因為股市下跌而憂慮,因上漲而高興,就說明你的投資組合是不平衡的。」
之前看過文章描述這樣的作法,只需每年找一天 (生日、除夕、元旦、...) 執行再平衡即可,的確很無腦 (不用花腦筋)。但是要先決定各種不同成分 (一般是股債兩種) 下一個週期的比例,有可能是年輕時股8債2、接近退休時是股2債8,在這之間,每年微幅調整其比例。
但實務上,光債券型基金各位大大手上應該很少人單押一兩支吧?然後股票型基金的選項更是多到爆!所以,除非真的是買全球股+全球債各一支主動或被動基金,否則如此無腦、悠閒的情況,大概都只停留在理論階段。
如果該年整體市場跌多,就將跌比較少的債市資金轉往跌多的股票市場,這是低檔加碼
=> 原來這也算一種策略?有點像我在去年8月初賣掉安聯、前進新興債,只因新興債跌多。不過,我是全梭了,沒留半點安聯。但若不是用這種無腦、簡便的方式,而是較頻繁地觀察標的,在跌多成分跌足(而反轉向上,例如新興本地債在去年9月上旬)、或是上漲成分漲足(而反轉下跌,例如安聯在去年10月上旬)時轉換,時間效率會更好。趁著還有力氣,我應該會這樣做。
"MuChen"我的想法是比較相反,抓高低點並不容易,很容易變成猜行情,投資我認為越簡化越好
我也有約25%的資產在美國帳戶,投資標的只有一支,連再平衡都免了
買金融股,買中華電,買部分定存股的投資想法已經逐漸成型
未來像這樣抓低點衝短線的資金就不會佔太大的比例了
"我是布魯斯"
這個問題應該沒有結論,還是回歸到 "自適":找到自己覺得舒服、適合自己的方式,一如有人慣於賺房地產買賣價差、包租公婆只想賺租金、也有人是兼而有之。
也常在心裡想:為何巴老交易IBM虧了那麼多?為何巴老要在2018Q3買200元以上的蘋果,現在150元左右不是更便宜?另外,強調不買自己不懂的股票 (網路泡沫前完全沒買科技股,曾淪為華爾街笑柄) 的巴老,仍然只使用功能型手機,而且連簡訊都不太會用,又為何會買入蘋果?我當然不會看不起巴爺爺,相反地還很欽佩他,畢竟長期年化報酬率如此之高,檯面上幾乎沒人贏過他。若真的開了美國證券戶,波克夏應該會是我第一個買入的標的。但在現實上,一將資金投入標的就開始曝險,也難免有賭或猜的成分。有人會覺得就算看錯方向趨勢,熬上個幾年,終究會回本賺錢,但就機會成本的角度來說,或許及時停損認賠、更改操作標的,反而才能更快反敗為勝。否則,若目標只是 "有賺就好",就該直接去銀行定存。
我現在好像是把大部分人做長的給做短了、也試著要把大部分人做短的給做長。前者指的是高配息基金,自從2016年6月到現在,已經大規模換過兩輪;而後者是台股及其期貨,越來越排斥整天盯著行情,想著應該有機會做到偶爾瞄一下,每周只進出一兩次,然後可以有多一點時間去做更有趣的事。
- 趁著斐幣高利率、低匯率坐收現成高配息,到目前成果還行
- 施昇輝的0050一支股票養全家也很有意思,以後或許來試試
- 若能克服交易時的心魔,那麼股票、期貨也有機會帶來穩定收入
這幾天剛好跟朋友聊到佔我資產最大部位的斐高配基金,被朋友評論為風險太大。我當然知道有匯率下跌風險、配息金額調降風險、淨值下跌風險,但我別無選擇,因為就像蕭碧燕學姊所言,就是不想準備那麼多本金,才會投入高收益債,若選擇美元計價基金,大概每個月繳給三家銀行後,就只能吃土、配白開水;若只挑投資級債,那可能還要額外去小七打工,才夠付錢給銀行。所以,定存股策略也不適合我,除非我備好子彈,然後發生葉倫所說 "此生不復見" 的經濟風暴,讓我能大量買入超便宜的0050、台積電、大立光 ...
我也希望自己能有個兩三億本金,光買政府公債到期領息,應該都夠花用,但事實上卻沒這麼多本金。所以,只能富貴險中求,多花一點時間去瞭解、再加上一些運氣,看能不能增加資產價值,至少要長期夠用。還好,我的財務負擔是逐年遞減的,大概每隔兩三年就能減個2~4萬,等幾年後連兩筆信貸都到期,將可比現在減少約12萬的支出,屆時壓力就輕多了。
"MuChen"... 股市打滾了快20年,隨著資產逐漸累積,投資想法也逐漸改變了