小弟對於鋒裕匯理新興市場債券A股(南非幣)這支基金有個疑問,依據其配息狀況,過去一年平均配息率高達17~20%然後配息組成之配本金低於25%(遠遠打敗其他配息基金),如果依照上述數據,淨值一路向下的原因不是高配本吃掉淨值,而是過去一年新興市場的問題,那這隻就是很棒的配息基金(高配息低配本),但總覺得違背市場常理(至少跟其他配息基金狀況完全相反)是這隻基金的持股的關係? 還是小弟有忽略到哪邊沒注意嗎?
"allenchu1129"小弟對於鋒裕匯理新興市場債券A股(南非幣)這支基金有個疑問,依據其配息狀況,過去一年平均配息率高達17~20%然後配息組成之配本金低於25%(遠遠打敗其他配息基金),如果依照上述數據,淨值一路向下的原因不是高配本吃掉淨值,而是過去一年新興市場的問題,那這隻就是很棒的配息基金(高配息低配本),但總覺得違背市場常理(至少跟其他配息基金狀況完全相反)是這隻基金的持股的關係? 還是小弟有忽略到哪邊沒注意嗎?雖然不知道鉅亨網的績效是怎麼算的但把強配息的新興美元債南非幣類別全加進去比較,績效差異不大2014/09/30~2019/02/19NN(L)新興市場債券X股對沖級別南非幣(月配息) (49.02%)鋒裕匯理基金(II)-新興市場債券A股南非幣收益(穩定配息) (46.07%) 貝萊德新興市場債券Hedged A8-ZAR (45.59%) 聯博-新興市場債券AA(穩定月配)南非幣避險級別 (41.95%) 天達新興市場公司債券C2(南非幣避險IRD月配) (40.50%) JPMorgan EMBI Global Core Index (21.47%)
剛好昨天鉅亨出了篇這支基金的專文https://news.cnyes.com/news/id/4281403我自己倒不會那麼仔細去看所謂配息佔本金比例,因為投信只是遵循金管會對本金的定義去標示,但很多人卻不認同此定義。這件事很詭異,但並不罕見,例如原本虧損的高鐵,改了一些東西後,就變成賺錢了、而會計法則改變,則可能財報就整個翻轉、... 反正,就算配到本金,也是進了你的口袋。鉅亨第一期的配息基金月報有提到配本金問題。https://topics.cnyes.com/fundyes1709/其實,鋒裕從2017年5月大幅調升配息後,幾乎所有的基金都有 "配過頭" 的毛病,新興債配息當時調漲了60%以上,很嚇人!不過,幾乎也是從那時起,淨值就一路滑鐵盧,剛好也是碰上新興美元債在2018整整跌了一年,不像當地貨幣債,去年4月起跌到9月就止跌,反而乾脆爽快多了。