強友在強基金臉書上留了這個訊息:
"FBI指數能避開像2000,2008,2015那種右側跌幅嗎?避免從頭部下殺a波可能出現訊號買進,但其實隨後是c波...."礙於臉書篇幅有限,我決定在這邊好好回答這個問題。
對於強友的這個問題,我的答案是:「可以」。
技術分析是從過往的經驗中學習,2000年、2008年、2015年的經驗,讓我們學到了技術分析中的多種過熱參數,這次FBI、強腦都抓到中國市場短線過熱的情形,就是從過往市場經驗中的學習,而得到的改良成果。
但如果強友問的是:"可以避開2020年的跌幅嗎?"我的答案是:「我不知道,也沒人知道」。
沒有人可以知道未來會發生什麼事,會不會又來一個百年難得一見的金融危機,而且是變種的、沒看過的、經濟學家在課本中找不到答案束手無策的。
我在「新手必看」(
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=562)講的第一個觀念:「投資就是機率」。
所有的技術分析與投資指標,都是為了增加「獲勝的機率」。既然是機率,就沒有100%穩贏,我們只能不斷向當下的市場學習,透過市場實際情境的不斷演練,每天改良、精進現有的技術分析工具,以求不斷提高獲勝的機率。所以我才說,如果2000年、2008年、2015年的情境再來一次,強基金現有的投資指標可以預防,但如果2020年來了一個新的變種情境,我們只能乖乖繳學費,然後再次學習,預防下次同樣的情境再發生。
投資是管理未來的事。沒有人能預期未來,所以沒有人可以避開風險,你頂多只能減少它:減少發生的機率,或減少發生後的傷害。這也是為什麼我們不斷強調「逢低買、分批買、有錢買」的重要、不斷強調資產配置的重要、不斷強調現金流的重要,就是我們想透過「分散」、「適時獲利入袋」、「買得便宜」等投資心法,強化手中資產的抗壓能力,補足技術分析的不足,以預防無法預知的未來風險。
技術分析所打造的投資指標,就像疫苗,只能預防發生過的疾病,無法預防未知的新變種疾病。能夠抵抗未知的變種疾病,只能靠你自己強健的身體。
對於未知的新變種疾病,請時時提醒自己:雞蛋不要放在一個籃子上、堅持便宜才進場、保持源源不斷的現金活水。投資指標只能協助你判斷,而給予你強健的資產體魄,唯有投資心法。
一己之力有限,一起之力無限。就讓我們在投資路上相互提醒,一起「健身」。