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  【請益】關於同一支基金不同幣別的進場訊號
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文章發表於 : 2019-09-24, 10:29 
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1. 想請教一下各位版上的大大,如果「基金找買點」出現「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(澳幣避險)」的訊號,假設手頭上已經有南非幣的情況下,「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險)」是否可以進場 ?

2. 如果「基金找買點」出現「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險)台幣訊號而非原幣訊號,假設手頭上已經有南非幣的情況下,是否可以進場 ?

3. 剛剛爬文看了這一篇文章 https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=25&t=6050
有些問題想釐清,下面是強大給站友的回覆(在原文2F)

fundhot 寫:
qwe9434 寫:
假如美元上漲,通常本地債淨值是跌的,南非幣型和美元型淨值也是跌的,可是買本地債(美元型)的,淨值雖然跌,因為美元上漲關係,是不是能達到一點互補作用?

本地債都是當地貨幣計價,美元計價只是方便你購買,如果美元漲,本地貨幣的本地債換算基金價格時,因為能換得美金變少了,反而報酬率會變難看。

所以如果你買本地債,你該期待的是當地資產的價格上漲,計價幣別下跌,例如你買亞債美元計價,請祈禱亞洲資產上漲,美元下跌,這樣上漲的亞洲資產,換算報酬率時可以換得更多下跌的美元。

qwe9434 寫:
都要買以美元計價的新興美元債了,為啥還有南非幣型的,不如就買本地債(本地債裡面通常都有南非幣)。
還有買本地債 美元型 會不會有到達互補分散風險的作用?

新興美元債的美元級別跟南非幣級別,一年配息差6-7%,這就是原因。這差異來自南非幣定存及美元定存的差異,跟本地債裡面的南非幣債券無關。

總之,要互補,就是持有美元跟非美資產,分開處理,例如全球股票(成熟國家為主)跟新興市場股票,而不是擁有非美貨幣計價的美元資產,例如買了新興美元債的南非幣避險級別,就以為南非幣跟美元會互相避險,其實這只是數學遊戲......

舉個實例來說明:

今年以來南非幣兌美元跌了約10%,同一檔新興美元債的美元級別跟南非幣級別,南非幣級別的報酬率看起來就比美元級別的好(請餐考下圖),這是因為南非幣貶了,美元的新興美元債換算成南非幣,可以換到更多南非幣,所以看起來報酬率變好了。

但是,除非你領了南非幣後就用南非幣投資與消費,不須再換算其他幣別,否則這只是假象。因為你如果要換算成台幣,因為南非幣貶了,你換得的台幣反而變少了。


今年以來南非幣兌美元跌了約10%,同一檔新興美元債的美元級別跟南非幣級別,南非幣級別的報酬率看起來就比美元級別的好(請餐考下圖),這是因為南非幣貶了,美元的新興美元債換算成南非幣,可以換到更多南非幣,所以看起來報酬率變好了。

上面這段文字我可以理解,因為南非幣下跌,所以相同金額的美金兌南非幣時會更多,但我不清楚為何需要把「美元的新興美元債換算成南非幣」,強大只是在比喻嗎? 還是因為是南非幣計價的基金所以最後要換算成南非幣?

4. 承3 ,如果某 甲 國家是用 a 貨幣 ,發行 b 貨幣計價的債劵 ,假設基金公司的乙基金只有買入 甲 國家發行的 b 貨幣計價的債劵,無任何其他投資,但最後乙基金是以 c 貨幣計價的基金,a 、b、c 是三種可以重覆或是完全不同的貨幣,想問最後在計算該基金是賺是賠,或是淨值是否上升,是以哪種貨幣為主,或是說哪種貨幣對乙基金的收益影響最大?


最後由 andy2167871 於 2019-09-24, 11:08 編輯,總共編輯了 2 次。

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  Re: 【請益】關於同一支基金不同幣別的進場訊號
文章發表於 : 2019-09-24, 10:42 
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andy2167871 寫:
fundhot 寫:
今年以來南非幣兌美元跌了約10%,同一檔新興美元債的美元級別跟南非幣級別,南非幣級別的報酬率看起來就比美元級別的好(請餐考下圖),這是因為南非幣貶了,美元的新興美元債換算成南非幣,可以換到更多南非幣,所以看起來報酬率變好了。

上面這段文字我可以理解,因為南非幣下跌,所以相同金額的美金兌南非幣時會更多,但我不清楚為何需要把「美元的新興美元債換算成南非幣」,強大只是在比喻嗎? 還是因為是南非幣計價的基金所以最後要換算成南非幣?


我只是在比喻。

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Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
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  Re: 【請益】關於同一支基金不同幣別的進場訊號
文章發表於 : 2019-09-24, 10:50 
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  2010-12-10, 09:47
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來自: 我是強大
andy2167871 寫:
1. 想請教一下各位版上的大大,如果「基金找買點」出現「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(澳幣避險)」的訊號,假設手頭上已經有南非幣的情況下,「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險)」是否可以進場 ?

2. 如果「基金找買點」出現「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險)台幣訊號而非原幣訊號,假設手頭上已經有南非幣的情況下,是否可以進場 ?


澳幣訊號使用在南非幣的進場時機,以及台幣訊號使用在原幣的進場時機,這個牽涉到更複雜的交叉匯率計算,目前沒有實戰經驗,無法評論。

此外,我建議投資應該簡單化,而非增加變數,把情境複雜化。每多一個變數,就多一種失敗的可能。

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  Re: 【請益】關於同一支基金不同幣別的進場訊號
文章發表於 : 2019-09-24, 10:51 
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andy2167871 寫:
如果某 甲 國家是用 a 貨幣 ,發行 b 貨幣計價的債劵 ,假設基金公司的乙基金只有買入 甲 國家發行的 b 貨幣計價的債劵,無任何其他投資,但最後乙基金是以 c 貨幣計價的基金,a 、b、c 是三種相異的貨幣,
想問最後在計算該基金是賺是賠,或是淨值是否上升,是以哪種貨幣為主,或是說哪種貨幣對乙基金的收益影響最大?

完全看不懂,請舉個實際會發生的例子 :(


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  Re: 【請益】關於同一支基金不同幣別的進場訊號
文章發表於 : 2019-09-24, 11:05 
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  2018-08-17, 19:43
文章: 37
acgreen 寫:
andy2167871 寫:
如果某 甲 國家是用 a 貨幣 ,發行 b 貨幣計價的債劵 ,假設基金公司的乙基金只有買入 甲 國家發行的 b 貨幣計價的債劵,無任何其他投資,但最後乙基金是以 c 貨幣計價的基金,a 、b、c 是三種相異的貨幣,
想問最後在計算該基金是賺是賠,或是淨值是否上升,是以哪種貨幣為主,或是說哪種貨幣對乙基金的收益影響最大?

完全看不懂,請舉個實際會發生的例子 :(


更改一下條件,a 、b、c 三種貨幣可以重覆也可以三種完全不同

Case1 : 甲國家 = 阿根廷 ,a貨幣=阿根廷披索 ,b貨幣=美金 , c貨幣=南非幣

Case2 : 甲國家 = 阿根廷 ,a貨幣=阿根廷披索 ,b貨幣=阿根廷披索 , c貨幣=美金


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  Re: 【請益】關於同一支基金不同幣別的進場訊號
文章發表於 : 2019-09-24, 13:00 
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  2017-09-26, 10:01
文章: 126
其實簡單來講,就是基金標的跟計價幣別,這樣而已
基金標的漲跌大家都懂,計價標的就是兌台幣的漲跌而已
版主著重在美元計價或是南非幣計價,但因為日常使用是新台幣,所以最終還是要看該幣別兌新台幣的價位高低
而不同幣別自然狀況也不同,如您舉例的澳幣跟南非幣,若屆時新台幣兌此兩種貨幣都呈現更弱勢局面,你進還不進?
弄懂此一情況,分開處理,自然知道下一步要怎麼做


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