強編註記：此文由以下發文所分出

【1年領100萬「0本金退休」實驗28】基金調降配息金額＋匯率跌至谷底，有多慘？
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=7557
----------

謝謝M大分享，小弟月配債基也投入好幾年了，雖然沒有實際去做紀錄，但觀察幾年下來每月的配息金額好像都只會慢慢遞減從不曾增加。看到您說如果每月最低領息66,870元成常態？ 小弟心中想的是如果會從85,000跌至66,870，那怎麼不會從66870再往下? 原計畫是7年現在變8.1年，之後會不會變10年或12年... 甚至到15年-20年都無法達成目標? 不知道您覺得這個實驗最終怎樣算成功怎樣算失敗?

不過我心中其實最想知道的是，月配債基這種東西如果放個15-20年到底穩不穩定...?
(因為我自身的經驗就是看著他每月的配息慢慢減少.. 完全不知道會減到哪去?)
所以想請教M大為何能夠有信心66,870元是常態而不是繼續往下遞減?

謝謝

主要是高配息淨值減少與匯率的波動,這兩個問題應該有很多人是用不同基金跟幣別來平衡配息金額往下
單靠配息基金的累積,其實財富的累積不會很快速,所以A大跟強大才推股基自製配息
最近蕭老師的文章也提到了應該多定期定額養大資本再轉債基,參考參考

謝謝K大回覆，
其實小弟的本金已達到目標不需要再養大了，
另外，如果淨值和匯率是會 "波動" ，那應該代表會有高有低，但觀察幾年下來配息率好像只有減沒有增...?
所以我才想跟各位前輩確認是否真的是 "波動" ，因為我大概也才觀察了3-4年而已，樣本數或許不足，
如果確認真的是波動，或許幾年後配息會在慢慢升上來，那我就可以安心繼續擺著了~
但如果大家的經驗都是只有減沒有增，那我可能就要再重新規劃一下資產配置。

稍微備註一下小弟背景好了:
可以想成是一位退休人士已無月薪，每個月純靠被動收入進來的金流度日。
3-4年下來，我的基金如果是看含息報酬率幾乎都是正，但不含息報酬率幾乎都是負的
大部分人的觀點可能會覺得只是賺多賺少的問題而已，但事實上我是完全0工作收入的人

假設本金2000萬，選保守一點的投資預計年配息率有5%，每個月能配8萬多
各位在養大本金的前提下可能是把8萬多再滾進去投資，
所以日後配息率不管怎麼改變也只是賺多賺少的問題，

但我是每個月把8萬多全部花完，
遇到的第一個問題:
如果含息報酬率是5%，但不含息報酬率卻是-5%，
那代表我每個月其實不是真的有8萬可以用，我如果把8萬花完了等於是變相在花本金

第二個問題:
如果配息率只會慢慢遞減不會增加，那就算我報酬率真的是5%(8萬)無誤，那每個月的生活費也會越來越少，
最終導致入不敷出...

以上是想探討，退休人士用被動收入的方式到底是不是真的能夠安心養老?

如果留蚊震哥您是J粉的話…

1：退休老本千萬別單壓債基！
2：職場能待就待，別輕言退休，以通膨加壽命看，2千萬想一直維持目前每月8W的生活品質，好像有點單薄？！…
3：有份穩定的工作收入才是理財的根基。理財想多了，會本末倒置。
4：會吃掉你本金的因素不僅僅是淨值掉而已，還有通膨怪物。
錢越來越不值錢，是從未改變過的事實。


Jack

你的背景跟我類似，退休，無工作收入，目前投資的債劵基金也是含息為正，不含息為負。

但我已退休十年，目前資產比退休前高，我自己找的答案是資產配置。我在五年前慢慢把一部分資金投入台股，我發現買大型績優股像金融，傳產，長期下來，幾乎穩賺不賠，以我為例，五年內投入一千萬(配息續投)，目前有兩千萬，年化報酬率有17%左右。目前我也不打算把基金贖回，就讓資產配置繼續奔跑下去。

謝謝傑克大的回覆，常看到您充滿智慧的見解

其實小弟另外還有資金分散配置在股票和房地產，

只是不想問的太複雜所以單就基金方面的配置做個探討而已~

PS.以小弟的工作技能，回到職場上頂多找份月薪3萬的工作，在目前被動收入已經有15萬的情況下，
覺得要犧牲很多時間無法陪伴家人以及無法做自己想做的事情，每日工作8小時換取3萬的CP值實在不太吸引人...

不過還是謝謝您的中肯建議

謝謝Y大的回覆，非常佩服Y大退休了十年資產還能比以前高!
小弟不求退休後資產能增加，只求把被動收入都花完後資產還能持平就很滿意了~

小弟也是有一部分資金配置在台股，就如同您所說的，某些績優的定存股好像真的只賺不賠，
雖然股價也是跟基金的淨值一樣會有波動，但配息卻不會像基金一樣有逐漸遞減的問題，
所以我就是想跟各位經驗豐富的前輩們確認這件事，到底配息會遞減是我的錯覺還是果真如此?

因為我看大家都對債基很有信心，導致我很懷疑是不是自身經驗不足才會有這方面的疑慮?

如果Y大同時有比較過台股和債基，那您的債基配息有逐年遞減嗎?
如果有的話那會考慮把基金的部位都轉去台股(績優定存股)嗎?
如果債基配息確實有逐年遞減但又不考慮轉換的話是甚麼原因呢?

感謝您心看完~

我持有債基已有十年以上，最早只持有美金計價，現多了南非幣計價，債基配息一定會減少，但好處是每月皆有現金入帳，可自由運用，且含息的報酬率也高於定存，所以目前不會轉到台股。記得有人說過，把該花的錢花掉，以後會剩下多少留給子孫，就看他們的造化，

小弟也分享一下自己投資方向

目前約42歲,大致上都是南非幣約350萬元,目前用每月配息約3萬元+存債劵5萬,希望把未來可以配息到5萬後就存股.....存股後的配息才是小弟未來的退休基金..........

0本金退休實驗系列中曾有這篇文章，裡頭列出了各類債券合理的配息率。

【1年領100萬「0本金退休」實驗8】債券型基金一年配息15%，原來是這樣來的…
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=4933

這個債券的配息率，「理論上」該是債券基金合理的配息率，多出來的配息「理論上」是來自基金經理人的努力操作，賺取資本利得讓配息多一點。但天有不測風雲，若操作不當外加景氣不幫忙，經理人「理論上」就會調降配息，以免淨值越配越低，但再怎麼低，「理論上」也不該比債券原本的配息水準低，否則經理人就會被請回家吃自己。

投資的世界沒有絕對，我才會在上面那段話中用了那麼多「理論上」。我連明天的事都預測不到，更無法預測15年或20年以後的事，所以無法回答你的問題。

我完全贊成傑克大的話，本篇討論最佳解答該頒給他～～
另記得布大說投資要順勢而為，我們都無法預測未來，想預測未來只是徒增煩惱，但我們可以緊盯情勢，發現苗頭不對拔腿就跑。配息率還會再腰斬嗎？誰知道？但至少現在還沒看到會腰斬的勢，幹嘛自己嚇自己？

PS. 其實我很想問你，既然你已有成見，認為配息就是會一直降，為何要自尋煩惱買債券基金呢？