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  巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
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文章發表於 : 2020-02-25, 14:21 
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天使人
離線

註冊時間:
  2019-04-03, 19:20
文章: 149
看了巴老的話又讓人更安心了些,美國的經濟數字還是健康的,這次修正後還是會回到上升軌道。
逢高出掉了部分的20年以上美國公債,等待回檔後再接回。
________________________________________________________________________________

因武漢肺炎疫情擴散全球,週一 (24 日) 美股重挫,巴菲特當日接受專訪也提到了對此波疫情與股市的看法,以及其他投資觀點。

以下摘要:

1. 長期前景未因武漢病毒而改變

由於武漢病毒爆發,引起市場擔心全球成長放緩,但巴菲特稱他的長期前景沒有改變。

「我們應該買進企業來持有 20 年或 30 年,我們整體買或部分買,我們認為其 20 年和 30 年的前景並未因武漢病毒而改變。」
巴菲特認為,武漢病毒不應該影響投資人的決策。「這是很可怕的東西,但我不認為投資者應該因此改變操作。」他提到波克夏年度股東會將在 5 月 2 日舉行,屆時武漢病毒應該會有「非常好」的衝擊。

2. 巴菲特與「科學顧問」比爾蓋茲聊過武漢病毒

巴菲特表示,他與比爾蓋茲曾談過做些什麼來遏制該病毒的傳播和衝擊。「現在他們希望獲得是通用的流感疫苗,但這還有很長的路,這並非不可能,我前幾天跟比爾蓋茲聊過,他看好實現這種通用疫苗的長期前景。」

3. 直接收購企業是「溢價」做法

波克夏向來以收購整個企業聞名,但近來波克夏卻偏好購買企業的股票,而不是整個實體,巴菲特表示,「直接買下整個企業是相當溢價的做法,部分溢價是因為你可以用很便宜的價格借錢來買進這些企業。」

4. 公債殖利率大降是「非常情況」

10 年期公債殖利率下降至 2016 年 7 月以來最低水準,巴菲特認為這情況非常異常,「在政府以每年通膨率 2% 為政策下,用 1.4% 的利率借錢給政府,這根本沒道理,政府擺明說『我們只給你 1.4% 收益率,而且收益還要課稅,同時還得假設那筆錢每年通膨折損 2% 價值,所以這是非常異常的情況。」

5. 波克夏公司很難執行庫藏股

巴菲特表示,波克夏 (BRK.A-US) 很難像其他企業那樣執行庫藏股,「因為其他企業執行庫藏股不一定會動搖市場。」、「持有波特夏股票的人主要都是想保留下來的。」

6. 蘋果是最棒的企業

蘋果 (AAPL-US) 是波克夏持股第三多的企業,僅次保險和鐵路公司。

巴菲特表示,「蘋果可能是我所知地球上最好的企業。」波克夏約持有蘋果 5.5% 股份。

7. 美國經濟仍健康,但不如半年前強勁

巴菲特認為美國經濟現在仍看起來健康,但由於全球不利因素綜合影響,已經不像半年前那樣強勁。「美國經濟仍強勁,但比 6 個月前弱一點,但那是經過廣泛範圍。企業活動減少,但那是從非常高的水位往下降。」

8. 股市重挫也好

週一開盤前,美股期指大跌,巴菲特說,「這對我們是好事。」

「好一段時間我們是股票的淨買家,大多數人都攢著錢等,他們希望市場下跌,他們應該會想用較低的價格買進。」


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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-25, 17:22 
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管理員
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  2010-12-10, 09:47
文章: 7440
來自: 我是強大
感謝大大的分享,很實用。

_________________
Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
Howard Marks,
The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor


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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-25, 17:53 
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天使人
離線

註冊時間:
  2019-06-17, 17:03
文章: 15
謝謝分享,重點歸納太佛心了。


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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-28, 09:39 
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天使人
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註冊時間:
  2017-12-01, 16:16
文章: 299
這一篇巴菲特也講的也不錯


武漢肺炎釀股災!該買?該賣?股神巴菲特給了這4個建議

對於股市重挫一事,巴菲特在接受CNBC採訪時表示,疫情爆發,確實令人生畏,但「我認為,這不該影響你對股票的操作」,投資人無法藉由閱讀日報,來預測市場,也不會根據今天的新聞標題,進行股票買賣。

巴菲特強調,「我們買進企業(股票),並持有20,甚至30年,無論整體或部分購買,我們都認為,這些企業20、30年的前景,並未因武漢肺炎而有所改變。」他並稱,蘋果(Apple)可能是「我所知道的,世界上最好的企業。」巴菲特旗下的波克夏‧海瑟威(Berkshire Hathaway),持有約5.5%蘋果股權。

「如果這給了你購買心儀標的的機會,讓你可以用較低價格入手,是很幸運的。」巴菲特說。

但巴菲特也提醒,即使身處低利率環境,且股票或許是唯一可獲得回報的標的,投資人也「不該追求超出自身風險承受能力的收益」。

綜上所述,巴菲特認為,第一,投資人不應受疫情相關新聞影響,改變股票操作策略;第二,挑選基本面佳、前景看俏的企業;第三,可考慮逢低承接心儀標的;第四,不該追求超出自身風險承受能力的收益。

https://tw.money.yahoo.com/%E6%AD%A6%E6 ... 34040.html


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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-28, 10:18 
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名人堂成員
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  2017-05-30, 13:37
文章: 2098
來自: 火星的超級衝動派
acgreen 寫:
這一篇巴菲特也講的也不錯 ...

巴老的做法就像是一直處於累積期,可以長久不換股。就著股市長期向上的特性,幾乎沒有虧錢的機會,例如:道瓊指數40年漲約33倍,年化>9%。所以不管黑天鵝體型大小,巴老都可以直接輾壓過去。 :lol: :lol: :lol:

但是,這我無法,因為我沒有那麼多時間、沒有夠長的坡道可以滾雪球了!還是要找出更有效率的方法。 :( :( :(

_________________
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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-28, 19:26 
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註冊時間:
  2017-05-29, 07:55
文章: 809
我是布魯斯 寫:
acgreen 寫:
這一篇巴菲特也講的也不錯 ...

巴老的做法就像是一直處於累積期,可以長久不換股。就著股市長期向上的特性,幾乎沒有虧錢的機會,例如:道瓊指數40年漲約33倍,年化>9%。所以不管黑天鵝體型大小,巴老都可以直接輾壓過去。 :lol: :lol: :lol:

但是,這我無法,因為我沒有那麼多時間、沒有夠長的坡道可以滾雪球了!還是要找出更有效率的方法。 :( :( :(


呵呵....一樣, 我沒有那麼多時間、沒有夠長的坡道可以滾雪球了!
但是, 我可以幫我子女滾雪球, 坡道可長囉...
好的投資標的與投資心法可以傳承...


jack

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圖檔傑克幫


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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-29, 11:31 
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名人堂成員
離線

註冊時間:
  2017-05-30, 13:37
文章: 2098
來自: 火星的超級衝動派
jack1234 寫:
我是布魯斯 寫:
acgreen 寫:
這一篇巴菲特也講的也不錯 ...
巴老的做法就像是一直處於累積期,可以長久不換股。就著股市長期向上的特性,幾乎沒有虧錢的機會,例如:道瓊指數40年漲約33倍,年化>9%。所以不管黑天鵝體型大小,巴老都可以直接輾壓過去。 :lol: :lol: :lol:

但是,這我無法,因為我沒有那麼多時間、沒有夠長的坡道可以滾雪球了!還是要找出更有效率的方法。 :( :( :(
呵呵....一樣, 我沒有那麼多時間、沒有夠長的坡道可以滾雪球了!
但是, 我可以幫我子女滾雪球, 坡道可長囉...
好的投資標的與投資心法可以傳承...
jack
子女能有多少體悟,尚在未定之天;甚至,到底有沒有 "一套" 可以傳承給下一代,我都對自己存疑,應該到目前還沒有,或者至少該說正在大幅修正中 ...

長坡道,意味無視短時間的起起伏伏,持續留在市場便是,但
- 阿北除了少數匯率淨值雙甜的配息債基,真的是滿手現金,好像又不太像巴老
- 無法抓到極點,但至少避免大跌段、或擇股失誤,否則,連卡夫亨氏 (最大股東是巴老的波克夏) 這種財報有問題的公司也會讓股神 (帳面) 大虧。當然,若再凹個廿年,或許也能大賺,不過,那時已不干巴老的事了。

在試著找出黑天鵝有無固定pattern時,看到一篇寫於2018-02的文章
https://www.businessweekly.com.tw/business/blog/21864

當時的跌勢或許只能稱之為大修正,尚不及於黑天鵝等級。但

1.作者很豪邁地引用了 S&P500 的百年走勢。100年?這輩子能不能活那麼久都是個問題哩!就在谷哥查了一下持有 DJIA 與 S&P500 完全不賣出的價值變化 (指數:40Y/30Y/20Y/10Y,但此處非指漲幅,而是經過一段時間後,單位價值的倍數,意即含原始本金一倍,但不含dividend, if any):
- DJIA:34x / 11x / 2.8x / 2.9x
- S&P:26x / 8.8x / 2.1x / 2.7x
原則上,時間越長,獲利越好,但10Y~20Y間卡了個金融海嘯,反而10Y的績效較好,等於2000~2010間不但做白工,還倒虧。

2.文章末了,作者明講他自己以直接輾壓、勇往直前的精神買了 2800.HK 盈富 ETF,於是看了一下其走勢。跟許多亞股一樣 (台股反而較類似美股),2018 的 1/2 月交界處是相對高點,雖不知作者持有之成本,但若是那時之後擇低進場,成本會低上許多。當然,如果作者還年輕,或許還能用廿卅年繼續輾壓後面來的大小修正,而終能獲得不錯的報酬,但我不想等廿年。

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  Re: 巴菲特談武漢肺炎疫情與股市前景的專訪,一文看懂8大摘要
文章發表於 : 2020-02-29, 12:46 
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天使人
離線

註冊時間:
  2018-06-26, 19:28
文章: 192
美國離綠燈只有一步之遙
早上起床看一下美股,結果跟昨晚上床之前看得不一樣
有點錯愕


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