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  2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
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文章發表於 : 2020-04-12, 06:38 
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  2018-09-18, 12:20
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附件是剛整理的各債券跌幅比較,挑選了各類債券中的指標基金。最下方放入了全球股票及科技基金做參照。

1.從資產配置的角度來看,債券是為了降低波動。以跌幅為股市的一半以下作為標準,從股市跌深抄底開始一直到股市多頭多年出現警訊,要投資的是“美元公司債 & 美元靈活策略債”。此時可以持有股票基金部位。

2.在股市出現警訊後,將股票部位賣出。債券轉入“美元政府債 或是 美元多元債” 抗震。

3.由於每次崩盤都有股債時間差,股票先大跌,才會輪到債券。因此可以等到確定股市大跌,再將所有債券出脫,換成滿手現金。

4.等到股市至高點滑落超過-30%,開始進場分批抄底。標的是跌深的“美元公司債&美元靈活策略債”。 股票基金也於此時開始抄底。


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 12:20 
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  2012-11-28, 19:38
文章: 2536
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不錯啊,股票跟美元投資級債本來就是絕配,而且當黑天鵝來臨時,股票會先跌,投資級債會之後才跌,中間有一點時間落差,讓人有時間準備落跑投資級債。

可以看我發表在這裡的觀察心得:
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?f=25&t=8019&start=8

mrchildren 寫:
養大投資級債作為下次股災的進場預備金,我整理了一下我的想法:

1. 平常現金就要佔總資產的兩成以上,或是像傑克幫主一樣,口袋深不可測 :lol:

2. 現金(定存)雖安全,效益較差,所以思考以投資級公司債替代。

3. 初期仍以現金(定存)存在,但利用投資級債大跌時,開始把現金投入投資級債,養大這個部位。例如現在就是可以開始布局的時機。

4. 當投資級債的報酬率超過10%後,現金部分可大幅減少,需要用錢時從投資級債部分贖回就好了。

5. 為什麼要等到資級債報酬率超過10%再減少現金?我比較全球股跟投資級債這一波的修正時間,風險發生時全球股會先反映,投資級債會比較晚,等到大家恐慌到無所不賣時才輪到投資級債開始跌(請看下圖),這中間還有一段時間可以讓你慢慢跑,超過10%的報酬率可確保贖回後的報酬率超過定存或貨幣基金。

6. 以上仍是理論,我已經開始布局培養這支「進場預備金」,未來有實戰心得隨時分享。
附加檔案:
ACWI%20LQD.png


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 13:00 
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  2018-09-18, 12:20
文章: 162
哈哈,沒錯。
我想表達的是
1.平常多數狀態:股債平衡配置
2.有警訊發生,比如殖利率倒掛:出光股票,債券全入AAA-A,少量BBB
3.股市與垃圾債崩跌初期:利用時間差,出光投資級債券
4.空手等股債崩,等股市跌-30%附近開始抄底,股債一起抄。


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 13:13 
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  2011-06-13, 13:02
文章: 3681
來自: 欣賞蒙格的平凡人
附加檔案:
20200409LQD大V轉收復92%跌幅.jpg

以20200409LQD收盤價(131.83)計算,
LQD已經收復此波股災跌幅之92%,
我當然希望能有第二隻腳出現,
但世事豈能盡如人意!
只能靜待LQD發展!


之前已發專文探討:
尋找債券基金中的貝科技基金?透過FED明示與個人思考!


除M大少數幾人外,看來沒有人當一回事........
viewtopic.php?f=43&p=70372#p70372
5.20200325時貝美元優質債卷基金與LQD績效差距,
出現過去十年來之最大落差,
貝美元優質債卷基金極可能落後補漲!


故最好的套利點應該是20200326時買入。


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 13:22 
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  2018-09-18, 12:20
文章: 162
沒錯,除了2020外,我觀察2008海嘯時也發生一模一樣的行情!
股市下去之後,債券會先漲回,再來才是股市漲回。
所以股債要一起抄底,投資級債要先抄,因為會先漲回。


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 13:38 
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  2011-06-13, 13:02
文章: 3681
來自: 欣賞蒙格的平凡人
Nicky41 寫:
沒錯,除了2020外,我觀察2008海嘯時也發生一模一樣的行情!
股市下去之後,債券會先漲回,再來才是股市漲回。
所以股債要一起抄底,投資級債要先抄,因為會先漲回。


有認真回顧美股歷史,
才會有所依據,
進行分析、思考與執行。

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最後由 chicky 於 2020-04-13, 13:30 編輯,總共編輯了 1 次。

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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 13:52 
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  2018-09-18, 12:20
文章: 162
我觀察到的是下面三張圖
LQD 在2008.12就直接拉回起跌點
而DJI 及 JNK 在三個月後才見底


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 14:02 
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  2020-03-07, 01:15
文章: 48
謝謝N大、M大、C大,這篇文章好有價值。記得之前曾經看過類似的說法,好像是在說景氣循環...,這篇經驗晚輩就收下了。


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 16:40 
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  2018-09-18, 12:20
文章: 162
另外有個比較重要的是,投資級公司債因為含有約一半的BBB,一般小黑天鵝是是撐的住,約10年一次的大崩盤是會一起gg的。
美元政府債幾乎100%AAA,或是美元多元債大約60-70%AAA,才是真正的防震標的。


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  Re: 2020股災領悟的債券及股票基金投資策略(美元債 VS 全球股科技股)
文章發表於 : 2020-04-12, 19:14 
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  2012-11-28, 19:38
文章: 2536
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
Nicky41 寫:
另外有個比較重要的是,投資級公司債因為含有約一半的BBB,一般小黑天鵝是是撐的住,約10年一次的大崩盤是會一起gg的。
美元政府債幾乎100%AAA,或是美元多元債大約60-70%AAA,才是真正的防震標的。


理論上是如此,大家都覺得AAA最穩,投資級公司債因為一半BBB所以不穩,但之前看過一份報告,這波股災卻是AAA跟BBB通殺,根本就是亂殺一通,等到發現殺過頭後又瘋狂補回,就連大家都以為最不穩的BBB都已經大幅上漲。

因此我會用息稍微多一點的投資級公司債,而非最穩的美元政府債,我認為投資級公司債已經是我可以承擔的風險,而且像我在這篇說的( viewtopic.php?t=8019),如果放長一點已有10%報酬,我就更確定自己可以利用時間差跑得掉了。

PS. 關於這次股災各債券等級的跌幅與走勢,我找不到那份報告了,有可能我是錯的,但我沒有這些債券等級的價格走勢資料,有資料的大大麻煩分享一下吧,感謝!

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