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  20200609未來十年債券年化報酬不到1%?專家:設法從股票找收益
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文章發表於 : 2020-06-09, 18:42 
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20200609未來十年債券年化報酬不到1%?專家:設法從股票找收益
https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsV ... b2f343e8c5

想要購買債券創造固定收益的人,可能要停下來想想。

Barron`s 7日報導,貝萊德全方位資產收益組合基金經理人Michael Fredericks,在分析彭博巴克萊美國整體債券市場指數(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index,通稱為「AGG」)數十年來的表現後發現,新的十年剛開始之際,美國10年期公債殖利率的水位,幾乎跟接下來十年間的年化總報酬率(annual total return)差不多。
舉例來說,2010年1月1日美國10年期公債殖利率為3.8%,2010-2019年的AGG年化總報酬率則是3.75%。Fredericks直指,美國10年期公債殖利率當前只有0.8%,暗示未來10年AGG的年化總報酬率也可能非常低。
亞特蘭大金融顧問機構Balentine投資長Adrian Cronje也說,顧問們必須跟客戶警告,他們之後從美國公債、甚至是公司債或高收益債創造的收益,將無法跟過去一樣多。
也就是說,投資者(尤其是退休人士及其他保守的人)必須改變對債券的觀點,別再想單靠債券創造收益,而是要把債券當作穩定投資組合的壓艙物。意思是,接受公債、優質公司債及市政府債配息偏低的現實,然後想辦法從股票、債券的投資組合中尋找收益。

利率趨近零、垃圾債受寵

短期利率如今已趨近於零,促使大批資金湧出貨幣市場基金,過去一週投入美國債券基金的金額、也刷新至少2007年以來新高。
英國金融時報6月5日報導,EPFR追蹤的數據顯示,截至6月3日為止當週,投資人對美國債券基金與ETF投入225億美元,至少創2007年以來單週新高。其中,投資等級公司債基金吸金55億美元、投資等級公司債與政府公債基金進帳75億美元,高收益債基金也流入85億美元、僅次於4月刷新的單週歷史高。

相較之下,ICI資料顯示,過去一週貨幣市場基金失血了250億美元,流失資金者主要專注於公債,至於投資短期公司債的「優先型」(prime)貨幣市場基金則流入70億美元。這顯示在短期利率幾乎降至零的情況下,投資人對殖利率有多麼飢渴。

FED都擺明了要保持零利率,
自然創新高規模的貨幣型基金開始流出!!

而貝萊德已經出來面對現實,
未來10年AGG的年化總報酬率可能非常低!
或者說,
開始對客戶打預防針了.....

_________________
「若眾人慌亂,你沉著自持…
若你能等待,且未感疲憊…
若你願深思,而非僅空想…
若眾人質疑,你依然堅信…
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  Re: 20200609未來十年債券年化報酬不到1%?專家:設法從股票找收益
文章發表於 : 2020-06-09, 18:48 
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來自: 欣賞蒙格的平凡人
我覺得相當重要的一篇文章,
不知其他人如何看待FED保持零利率這件事?


20200603FED資產負負債表再次突破人類有利史記載以來之新高!
達到7.16兆USD。

附加檔案:
20200603FED資產負債暴增至7.16兆.jpg

不要與FED對作!!


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