想判斷一支配息基金有沒有配本金,就看看它有沒有配出比基金持有的債券種類更高的息。如果配得高出太多,例如高收益債配息只有6%,但基金配息9%,就是有很大機會配本金。下面是從鉅亨網節錄的文章,寫得很好的知識文。----------------------------------基本上基金公司都會計算出所投資資產每年可以產生的配息(股票型:平均加權股利率、債券型:平均加權票面利率),如果基金配息率超過這數值,就很有可能是配本金。然而這個數值並不是每間基金公司都會公開,因此投資人可以選擇挑選「不配本金」的級別,或是利用下表來比對基金配出本金的機率。要注意的是,基金大多為主動操作,因此組成不會與指數一模一樣,有些會透過布局較多更高息的股票、債券,達成較高的基金配息率,因此使用上表的時候應保留參考的彈性。https://topics.cnyes.com/fundyes2009/
這不難理解,基金買的債券債息只有5%,基金卻能配出10%,這就一定是配本金。有些基金公司會說基金經理人的操作績效可以貢獻更多配息率,這也不難驗證,把配息級別的長期(我用三年,夠仁慈了)淨值走勢圖拉出來看,只要淨值長期趨勢是往下走,就是不只配本金,基金經理人的操作績效也很差。