強基金

版面規則


瀏覽這個討論主題之前,請務必先閱讀下列注意事項。若你選擇繼續瀏覽這個討論主題,視為同意下述規則,若不同意,請勿繼續瀏覽,以免影響你的投資成果。

1. 本文內容為經驗分享,僅供參考,並非投資建議。
2. 此文分享的觀點不見得適用每個人,投資人須自行承擔投資風險。若此文觀點與你的觀念不同,請以你的觀念為準。
3. 強基金是討論基金投資的社群媒體,沒有販售基金,也沒有提供投顧老師服務。任何投資的申購及諮詢,請洽專業金融機構。
4. 他人的分享僅供參考,投資成果請自行負責。
5. 請尊重智慧財產權,「天使會」版面內容不得多人使用同一帳號閱讀,或將畫面複製後對外發送。

發表新文章 回覆主題 前往頁數 1234  下一頁
  | 列印模式
  2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
發表人 內容
文章發表於 : 2021-01-14, 20:23 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 145
以下援引自:

https://news.cnyes.com/news/id/4560811
〈台積電法說〉今年營收續創高、資本支出暴增 一文看懂九大亮點
鉅亨網記者林薏茹 台北2021/01/14 19:21

https://technews.tw/2020/11/20/foundry-in-2020-outlook/
2020 年晶圓代工市場創 10 年來新高,三星 5 奈米產量僅台積電 20%
作者 Atkinson | 發布日期 2020 年 11 月 20 日 15:50

https://tw.appledaily.com/finance/20040 ... FB7V2MYGI/
晶片小而價高維持空運 蘋果日報
更新時間: 2004/08/15 06:00【范中興╱台北報導】



〈台積電法說〉今年營收續創高、資本支出暴增 一文看懂九大亮點[/b][/color]
鉅亨網記者林薏茹 台北2021/01/14 19:21

晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 今 (14) 日召開線上法說,公布財報並釋出營運展望,去年第四季雙率、純益與 EPS 同寫新高,今年產業與營收展望、資本支出、英特爾外包訂單與海外擴產計畫等議題,都是法說上的焦點。《鉅亨網》整理出本次法說會九大重點,讓讀者一文看懂。

去年全年每股純益 19.97 元 每天賺進 14 億元

台積電去年第四季雙率均優於財測預期,並改寫新高,毛利率 54%,營益率 43.5%,單季稅後純益 1427.7 億元,季增 4%,年增 23%,每股純益 5.51 元,純益與 EPS 續寫新猷;全年稅後純益 5178.85 億元,年增 5 成,相當於去年每天平均賺進超過 14 億元,每股純益 19.97 元,賺近 2 個股本。

Q1 營運估維持高檔

今年第一季受惠高效運算需求強勁、車用需求回溫下,及智慧型手機季節性影響略為和緩等因素,產能利用率維持高檔,營運淡季不淡,估營收 127-130 億美元,季增 0.16-2.5%,將續創新高,毛利率估 50.5-52.5%,營益率估 39.5-41.5%,較上季下滑,但仍處高檔。

今年產業、營收持續成長 營收逐年創高至 2025 年

台積電預估今年半導體產業產值 (不含記憶體) 將成長 8%,晶圓代工產值估成長 10%,而台積電先進製程技術維持產業領先地位,且 5G 手機、高效運算、車用、物聯網等平台動能強勁,客戶看好終端應用前景,先進製程需求暢旺,估今年美元營收將成長 14-16%,優於產業平均。

台積電營收從 2010 年開始創歷史新高,並逐年往上成長,依照台積電預估,至 2025 年,每年營收都將逐年成長,美元營收年複合成長率 (CACG) 將達 10-15%,也代表台積電將寫下連續 16 年營收改寫歷史新高的紀錄,不枉護國神「積」稱號。

今年資本支出暴增最高達 280 億美元

台積電去年年資本支出共 172 億美元,今年資本支出將達 250-280 億美元,遠高於外資原先預期的 220 億美元,相當於年增 45-62%,其中 80% 將用於先進製程,10% 用於先進封裝技術量產需求,10% 用於特殊製程

今年車用與高效運算最好 手機、物聯網接近成長平均值

台積電預估,今年高效能運算、車用需求將優於公司營收平均成長率,手機、物聯網則會接近平均,而後段的先進封裝等製程將稍優於平均。

5G 手機滲透率估達 35%

台積電預估,全球智慧型手機出貨量今年將成長 10%,其中,5G 手機滲透率方面,去年達到 18%,今年預期將超過 35%,成長動能強勁。


英特爾外包訂單

台積電大舉上調今年資本支出至 250-280 億美元,大幅高於外界預期,外資也因此關注是否與英特爾委外代工訂單有關,對此,總裁魏哲家僅強調,台積電一向不評論單一客戶,調升資本支出是因看好 5G、高效能運算等應用,長期動能強勁,將支持客戶需求。

看新台幣匯率持續升值 估到 27.9 元

台積電每季法說會公布的新台幣匯率預估,被視為業界觀察新台幣走勢的指標。而即便近來央行頻頻出手阻升,並罕見公開呼籲各界共同穩定匯市,但從台積電第一季財測來看,對新台幣匯率假設來到 27.9 元,顯然看新台幣匯率升破 28 元已勢在必行。

海外擴產規劃

董事長劉德音表示,美國亞利桑那州廠現階段以 2024 年量產時,達到月產能 2 萬片為目標,未來也不排除進行下階段擴產計畫;而南京廠則有規劃逐步擴充產能。台積電也在法說會後首度證實,正評估在日本設立材料研發中心,但目前尚未做出最終投資決定。



1.海運缺櫃港口缺工問題引發中小出口業者貨物卡倉,導致無法出口,甚至供應鏈斷鏈的問題,不會發生在晶圓代工業者身上,因為海運過程顛頗易造成良率問題。舉例來說,一個約0.5立方公尺裝載筆記型電腦的紙箱,大約可以裝400套晶片組,以每套晶片組約18美元計算,一箱價值大約7200美元,比起1台筆記型電腦出貨價大約700美元,晶片的價值高出10倍,因此在貨運成本上,晶片單位成本小很多。因此出口問題不足堪慮。

2.市場資金效應,台積電為權值股勢必受到各國資本追捧,更別提市面上各大基金ETF成分股效應,募集資金夠多基金經理人勢必要投入市場購買台積電,而受到台積電上漲造成標的也連帶上漲,在未來這種現象只會越來越頻繁。

3.以今年預估資本支出250-280億美元來看,跟去年全年172億美元相比較,平均會多出100億美元資本支出。未來車用相關晶片以及5G在今年預估將達到一倍的增長規模來看,會有如此大的資本支出也就不足為奇。

4.晶圓代工產業中,各家企業市占率排行據TrendForce 報告,台積電2020 年第3 季以53.9% 市占率居全球晶圓代工市場龍頭,其次是三星電子17.4%,格羅方德與聯電各以7% 共居第3 名,中芯國際為第5 名,市占率4.5%。

5.研究機構 Omdia 預測,全球晶圓代工銷售金額將從 2019 年 600 億美元,到 2020 年成長 13.5% 達 682 億美元。研究報告還指出,2021 年晶圓代工銷售金額將繼續成長至 738 億美元,2022 年可到 805 億美元,之後 2023 年為 873 億美元,2024 年破 900 億美元的 944 億美元規模。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-14, 21:08 
頭像
註冊會員
離線

註冊時間:
  2020-11-13, 19:31
文章: 45
現在漲到沒邊了-1張買不起-買零股還排不到。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-14, 21:24 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 145
cbrcbr73 寫:
現在漲到沒邊了-1張買不起-買零股還排不到。



為什麼排不到?很好買阿。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-14, 23:05 
頭像
名人堂成員
離線

註冊時間:
  2011-06-13, 13:02
文章: 5254
來自: 欣賞蒙格的平凡人
20210114 TSM大漲9.18%,
明天台股會如何反應?

_________________
Chase Excellence,
Sucess Will Follow,
Money Will Follow.


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-14, 23:13 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 145
chicky 寫:
20210114 TSM大漲9.18%,
明天台股會如何反應?



C大,台股明天應該是噴噴噴囉!

大漲也只能加倉了。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-15, 12:07 
頭像
名人堂成員
離線

註冊時間:
  2017-05-29, 07:55
文章: 1475
來自: 植物學院.佛學系的阿北
一個人的武林…有看頭沒甜頭....
備好銀彈慢慢等…


Jack

_________________
圖檔傑克幫


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-15, 13:56 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-01-01, 22:00
文章: 356
謝謝龍大,剛剛發現貝萊德世界科技,也默默的把護國神積比重拉到前十位了 :o
附加檔案:
貝科技十大持股.png


*附件:若想檢視這篇文章所附的檔案,請 按此登入。沒有會員帳號?按此註冊


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-15, 14:00 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 145
jack1234 寫:
一個人的武林…有看頭沒甜頭....
備好銀彈慢慢等…


Jack



阿北大大也來了!


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-15, 14:02 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 145
albert22222222 寫:
謝謝龍大,剛剛發現貝萊德世界科技,也默默的把護國神積比重拉到前十位了 :o
附加檔案:
貝科技十大持股.png



在國際資本的主動跟被動挹注下,台積電與貝萊德世界科技將是大贏家!

謝謝提供資訊,我還真沒有注意到它的持股狀況已經默默更新了。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

  Re: 2021投資展望:你不該錯過的護國神山台積電1/14法說會
文章發表於 : 2021-01-15, 14:55 
頭像
天使人
離線

註冊時間:
  2019-10-04, 01:21
文章: 145
以下援引自:
https://kknews.cc/zh-tw/news/83le324.html
看懂晶片行業的Fabless、IDM、IP設計三種模式 2019-01-15 由 旺材芯片 發表于資訊

https://www.chinatimes.com/newspapers/2 ... 0206?chdtv
車用晶片迎春 供應鏈進補 04:102020/10/19 工商時報 涂志豪

https://technews.tw/2020/12/10/in-2021- ... llion-usd/
2021 年全球車用晶片產值上看 210 億美元,IDM 廠商可望搶占先機
作者 TechNews | 發布日期 2020 年 12 月 10 日 16:36


https://money.udn.com/money/story/5607/5156139
車用半導體新黃金盛世 晶圓代工廠旺到年底 2021-01-07 18:24先探投資週刊 文/馮欣仁

https://www.cw.com.tw/article/5107038 天下雜誌
車用晶片為何大缺貨,會持續多久?
經濟才要復甦,車廠卻又碰上車用晶片大缺貨,為何晶片缺貨害車廠出不了車,又會持續多久?


編譯 陳竫詒 天下Web only
2021-01-12


福特宣布肯塔基州廠停工一週,原因是晶片短缺,從螢幕到傳輸用的晶片供應都發生嚴重缺貨,汽車產量受到挑戰,復甦前景從美國沿海車廠開始一片黯淡。

其它像本田、飛雅特克萊斯勒等車廠也面臨到同樣的窘境,開始減少部分車款的生產。

本田汽車的北美供應商表示本週大概減產了2200台車,比原來預計的少了5分之1。本田表示還在評估相關的影響。

全球車廠才試著要從疫情的衰退中爬起來,現在又遇上缺料危機

為什麼車用晶片會大缺貨?


原因還是跟疫情相關,稍早因為疫情衝擊銷售,讓汽車業砍了晶片的訂單,結果現在車市反彈超乎預期的快,反而面臨晶片短缺的情況。又要跟消費電子搶貨,當全世界的人大多時間都被困在家中,使用3C產品,全球的晶片產業努力滿足這方面的需求。

近年來汽車業已經成為晶片的主要客戶,媲美個人電子。隨著愈來愈多新款汽車升級,車用更大的面板和更快的運算能力,以汽車為載體充分展現數位科技,也讓車用晶片的需求不斷上升。(看更多:「就像iPhone」又炫又實用!特斯拉6大優點,這3種人適合開)

分析師表示,燃油車轉向電動車的趨勢,也讓軟體系統的重要性更加被放大

多數的車至少有40種不同的晶片,更高階的車款甚至會用到150種,「就算只是少了一種,你也無法發貨,」分析師阿布爾薩米德(Sam Abuelsamid)表示。

一開始先是中國的工廠在去年底發現這個狀況,現在擴及全球

上個月開始晶片缺貨的情況就已經陸續發生,福斯因此表示第一季在中國、歐洲和北美都將減產。

通用汽車在上個月也寄信給供應商,要求他們快速採取行動,囤貨以防止短缺。不過通用汽車發言人表示,目前生產量並沒有受到影響。

《華爾街日報》指出,汽車產業的管理層、分析師都表示沒有想到短缺影響製造的情況會這麼快速,新年第一週就有多家企業下調今年的產量預測。

福特肯塔基州廠一週影響大約3800工時的人力,這個廠主要生產福特的Escape和休旅車Corsair。

全球的半導體缺貨潮為汽車業帶來了挑戰,汽車業做為製造業的龍頭產業,「這可能對就業和經濟帶來連鎖反應,」福特在聲明中指出。

會持續多久?


「這是暫時的,但會持續一陣子,」汽車研究中心副總裁迪傑克(Kristin Dziczek)認為,今年第一季這個問題都會困擾著汽車業,供給可能在第2季恢復正常。

豐田汽車發言人也表示,預計晶片缺貨的情況將會持續到春天。

(資料來源:WSJ、CNN)



1.非海運問題,晶片運送須使用無塵裝置,在空運動能無虞情況下可以排除運輸問題


2.在鴻海宣布與裕隆結盟合作電動車製造,以及昨天宣布中國大陸富士康與吉利汽車結盟打造電動車智慧製造的氛圍看來,全球最大代工廠也已經開始跨入這塊傳統汽車轉型電動汽車的龐大市場了


3.根據 TrendForce 旗下拓墣產業研究院表示,隨著全球消費市場需求逐漸回溫,預估 2021 年全球汽車出貨量可望達 8,350 萬輛。今年第四季各大車廠與 Tier 1 業者開始進行庫存回補,進而帶動車用半導體需求上揚。預估 2020 年全球車用晶片產值可達 186.7 億美元;2021 年將上看 210 億美元,年成長為 12.5%


4.多數客戶為求會計結帳與聖誕新年準備休假的情況下,通常台灣電子業都會在第三季獲得最大訂單,而2020年第四季車用半導體全面回春且在產能稼動率滿載情況下,車用電子斷鏈情形在去年第三季就已出現,2021Q1才停工凸顯的是全世界車用半導體庫存問題。

電子產品晶圓排擠車用晶圓問題一直存在,而汽車大廠因車用半導體而停工在以前是無法想像的。唯一可以解釋的是,為何TSMC會在2021Q1法說會把全年資本支出提高到250-280億美元

當然,車用半導體相對於英特爾的訂單,肯定是小巫見大巫。


 回頂端
 個人資料  
引用回覆  

顯示文章 :  排序  
發表新文章 回覆主題 前往頁數 1234  下一頁





  誰在線上

正在瀏覽這個版面的使用者:angely, Rayting 和 1 位訪客


不能 在這個版面發表主題
不能 在這個版面回覆主題
不能 在這個版面編輯您的文章
不能 在這個版面刪除您的文章
不能 在這個版面上傳附加檔案

前往 :  


討論區首頁 刪除所有討論區 Cookies | 管理團隊 | 所有顯示的時間為 UTC + 8 小時

Style by web design phpBB , seo pozycjonowanie sem , modified by Deven
Powered by phpBB® Forum Software © phpBB Group
正體中文語系由 竹貓星球 維護製作
[ Time : 0.139s | 17 Queries | GZIP : Off ]